Den amerikanska dollarn låg nära en tiomånaders högsta nivå på måndagen och är på väg att redovisa sin största månatliga uppgång sedan juli, då blandade signaler från Iran och USA försvagade förhoppningarna om ett snabbt slut på konflikten i Mellanöstern.

USA:s president Donald Trump sade att Irans nya ledare var "mycket rationella", då ytterligare amerikanska styrkor anlände till regionen, medan Teheran varnade för att man inte skulle acceptera förödmjukelse.

Samtidigt höll sig den japanska yenen nära den kritiska nivån på 160 yen per dollar efter att ha nått sin svagaste nivå sedan juli 2024, en tröskel där Tokyo tidigare intervenerat för att stödja sin valuta. Euron, å andra sidan, fann visst stöd från förväntningar om räntehöjningar från Europeiska centralbanken.

Spänningarna kring Hormuz stöder dollarn

Marknaderna har upplevt kraftig volatilitet denna månad efter att konflikten med Iran i praktiken ledde till stängningen av Hormuzsundet, en viktig vattenväg genom vilken ungefär en femtedel av de globala olje- och gasflödena passerar, medan Brent-råolja fortsatte att stiga efter att Jemens Houthi-grupp inledde sina första attacker mot Israel.

Dollarn har gynnats av sin status som säker tillflyktsort sedan början av mars, då ekonomier som Japan och euroområdet har drabbats av stigande oljepriser, medan USA relativt sett har gynnats som nettoexportör av råolja.

Barclays noterade att marknadssentimentet gentemot dollarn närmar sig nivåer av "extrem optimism" baserat på dess indikatorer, som förlitar sig på traditionella mått inklusive tillväxtförväntningar, ränteskillnader och riskindikatorer.

Dollarindexet steg med 0,1 % till 100,28 poäng, efter att ha nått 100,54 i mitten av mars, den högsta nivån sedan maj 2025, och är på väg mot sin största månatliga uppgång sedan juli 2025.

Chris Turner, chef för global valutastrategi på ING, sa: ”Om inte tydliga och försonande budskap kommer från iransk sida kommer det att bli svårt för dollarn att ge upp sina vinster som uppnåtts denna månad inom en snar framtid.”

Amerikanska jobbstatistik i fokus

Investerare följer noga den amerikanska sysselsättningsstatistiken som kommer senare i veckan, vilket kan påverka förväntningarna på Federal Reserves penningpolitik.

Bob Savage, chef för makrostrategi på BNY, sa: ”Mitt i stormen levererar den här veckan en viktig uppsättning arbetsmarknadsdata för USA.”

Han tillade: ”Efter en svag sysselsättningsrapport i februari och en hel månad av konflikt i Mellanöstern är vi angelägna om att se hur arbetsmarknadsförhållandena har påverkats.”

Utsikter för europeiska räntor

Euron handlades nära 1,15 dollar och är på väg mot en nedgång på cirka 2,5 % i mars, det största månatliga fallet sedan juli.

Thu Lan Nguyen, chef för valuta- och råvaruforskning på Commerzbank, sa att euron skulle ha fallit ytterligare mot dollarn om det inte vore för marknadens förväntningar om en mer hökaktig hållning från Europeiska centralbanken.

Hon tillade att nedåtriskerna för euro/dollar-paret kommer att förbli begränsade så länge förväntningarna om en stramare europeisk penningpolitik kvarstår.

Före konfliktens utbrott prissatte marknaderna en sannolikhet på mer än 50 % för räntesänkningar i Europa, men prisar nu in möjligheten till en räntehöjning före årets slut.

Yenen närmar sig interventionsnivån igen

Den japanska yenen steg med 0,40 % till 159,65 yen mot dollarn efter att ha nått 160,47 yen under den asiatiska handeln, den svagaste nivån sedan juli 2024.

Åtgärden kom efter att Japan intensifierat varningarna för interventioner för att stödja valutan och noterade att ytterligare depreciering skulle kunna motivera en kortsiktig räntehöjning. Yenen hade fallit med mer än 2 % under mars på grund av oro för stigande oljepriser.

Bland andra valutor föll den australiska dollarn med 0,3 % till 0,6851 dollar och är på väg mot en månadsförlust på 3,8 %, den största sedan december 2024. Den nyzeeländska dollarn sjönk också med 0,4 % till 0,57275 dollar, vilket var en minskning på cirka 4,4 % under mars.

Silverpriserna steg i den europeiska handeln på måndagen och fortsatte sin rörelse i positivt territorium för andra dagen i rad, med stöd av köp från tremånaderslägstanivåer och den nuvarande avmattningen för den amerikanska dollarn.

Federal Reserves ordförande Jerome Powell är planerad att tala senare idag vid ett evenemang som anordnas av Harvard University, och hans uttalanden förväntas ge nya ledtrådar om utvecklingen av de amerikanska räntorna i år.

Prisöversikt

Silverpriser idag: silver steg med 2,1 % till 71,24 dollar, upp från börsens öppningsnivå på 69,79 dollar, efter att ha nått en lägsta nivå på 67,69 dollar.

Vid fredagens avveckling steg silverpriset med 2,5 %, med stöd av en återhämtning från en tremånaderslägsta på 61,01 dollar per uns.

Som ett resultat av denna återhämtning steg den vita metallen silver med 2,8 % förra veckan, vilket var den första veckovisa uppgången den senaste månaden.

Amerikansk dollar

Dollarindexet föll med cirka 0,2 % på måndagen, från en tvåveckors högsta nivå på 100,34 poäng, vilket återspeglar en avmattning av den amerikanska valutan mot en korg av större och mindre valutor.

Utöver vinsthemtagningar försvagas den amerikanska dollarn i takt med att investerare bedömer utvecklingen i Irankriget och den starka sannolikheten för en ny förhandlingsrunda mellan USA och Iran i Pakistan som syftar till att avsluta den pågående konflikten i Mellanöstern.

Amerikanska räntor

Enligt CME:s FedWatch-verktyg prissätter marknaderna för närvarande en 96 % sannolikhet för att de amerikanska räntorna kommer att förbli oförändrade vid aprilmötet, medan sannolikheten för en räntehöjning med 25 baspunkter ligger på 4 %.

För att omvärdera dessa förväntningar följer investerare noggrant ytterligare ekonomiska data från USA, utöver att följa kommentarer från tjänstemän vid Federal Reserve.

Jerome Powell

Klockan 15:30 GMT inleds ett evenemang som anordnas av Harvard University i Massachusetts, med deltagande av Federal Reserve-ordföranden Jerome Powell, där frågor från publiken förväntas.

Silverutsikter

Vi på Economies.com förväntar oss att om Powells kommentarer kommer in mindre hökaktiga än marknadens förväntningar, kommer den amerikanska dollarn att utöka sina förluster, vilket leder till ytterligare vinster i priserna på ädelmetaller, inklusive guld och silver.

Guldpriserna steg i den europeiska handeln på måndagen och förlängde sin återhämtning för andra dagen i rad från fyra månaders lägsta nivåer, med stöd av betydande investeringsefterfrågan och fyndpriser, tillsammans med den nuvarande avmattningen av den amerikanska dollarn mot en korg av globala valutor.

Federal Reserves ordförande Jerome Powell är planerad att tala senare idag vid ett evenemang som anordnas av Harvard University, och hans uttalanden förväntas ge nya ledtrådar om utvecklingen av de amerikanska räntorna i år.

Prisöversikt

Guldpriserna idag: guld steg med cirka 1,3 % till 4 550,71 dollar, upp från börsens öppningsnivå på 4 492,56 dollar, efter att ha nått en lägsta nivå på 4 417,74 dollar.

Vid fredagens avveckling steg guldpriset med 2,65 %, vilket är den tredje uppgången på fyra dagarna, med stöd av en återhämtning från en fyramånaderslägsta på 4 098,23 dollar per uns.

Till följd av denna återhämtning avslutade guldpriserna förra veckan utan några större förändringar, efter en tre veckor lång svit av veckovisa nedgångar.

Amerikansk dollar

Dollarindexet föll med cirka 0,2 % på måndagen, från en tvåveckors högsta nivå på 100,34 poäng, vilket återspeglar en avmattning av den amerikanska valutan mot en korg av större och mindre valutor.

Utöver vinsthemtagningar försvagas den amerikanska dollarn i takt med att investerare bedömer utvecklingen i Irankriget och den starka sannolikheten för en ny förhandlingsrunda mellan USA och Iran i Pakistan som syftar till att avsluta den pågående konflikten i Mellanöstern.

Amerikanska räntor

Enligt CME:s FedWatch-verktyg prissätter marknaderna för närvarande en 96 % sannolikhet för att de amerikanska räntorna kommer att förbli oförändrade vid aprilmötet, medan sannolikheten för en räntehöjning med 25 baspunkter ligger på 4 %.

För att omvärdera dessa förväntningar följer investerare noggrant ytterligare ekonomiska data från USA, utöver att följa kommentarer från tjänstemän vid Federal Reserve.

Jerome Powell

Klockan 15:30 GMT inleds ett evenemang som anordnas av Harvard University i Massachusetts, med deltagande av Federal Reserve-ordföranden Jerome Powell, där frågor från publiken förväntas.

Guldutsikter

Daniel Pavilonis, senior marknadsstrateg på RJO Futures, sa att den senaste tidens prisnedgång har skapat en utmärkt investeringsmöjlighet, då priserna sjönk under 200-dagars glidande medelvärde, vilket gör det till en idealisk tidpunkt att köpa guld.

Pavilonis tillade att en gradvis uppgång förväntas under de kommande två veckorna, och om situationen kring Iran stabiliseras kommer det att finnas en stark möjlighet till investeringar.

SPDR-fonden

Innehaven i SPDR Gold Trust, världens största guldbaserade börshandlade fond, var knappt förändrade på fredagen och låg kvar på totalt 1 052,71 ton.

Euron steg i den europeiska handeln på måndagen mot en korg av globala valutor, i ett försök att återhämta sig efter fyra dagar i rad av förluster mot den amerikanska dollarn, och gynnades av en avmattning i den amerikanska valutan, i takt med att investerare bedömer utvecklingen i Irankriget och sannolikheten för en ny förhandlingsrunda mellan USA och Iran i Pakistan.

Efter fler hökaktiga kommentarer från Europeiska centralbankens ordförande förra veckan har förväntningarna på minst en räntehöjning i år ökat. För att omvärdera dessa förväntningar väntar marknaderna på att viktiga inflationsdata från Tyskland, eurozonens största ekonomi, släpps senare idag.

Prisöversikt

Eurons växelkurs idag: euron steg med cirka 0,2 % mot dollarn till 1,1521 dollar, upp från börsens öppningsnivå på 1,1500 dollar, efter att ha nått en lägsta nivå på 1,1487 dollar.

Euron avslutade fredagens handelsdag med en nedgång på 0,15 % mot dollarn, vilket markerar den fjärde dagliga nedgången i rad, mitt i fortsatt eskalering av militära konfrontationer i Mellanöstern.

Euron sjönk med 0,55 % mot dollarn förra veckan, vilket är sin tredje veckovisa nedgång under den senaste månaden, på grund av oro över konsekvenserna av Irankriget och dess negativa inverkan på den europeiska ekonomin.

Amerikansk dollar

Dollarindexet föll med 0,2 % på måndagen, från en tvåveckors högsta nivå på 100,34 poäng, vilket återspeglar en avmattning av den amerikanska valutan mot en korg av större och mindre valutor.

Utöver vinsthemtagningar försvagas den amerikanska dollarn i takt med att investerare bedömer utvecklingen i Irankriget och den starka sannolikheten för en ny förhandlingsrunda mellan USA och Iran i Pakistan som syftar till att avsluta den pågående konflikten i Mellanöstern.

Federal Reserves ordförande Jerome Powell är planerad att tala senare idag, och hans uttalanden förväntas ge nya ledtrådar om utvecklingen av de amerikanska räntorna under årets lopp, särskilt efter den senaste tidens stigande oljepriser mitt i Irankrigets inverkan.

Europeiska räntor

ECB:s ordförande Christine Lagarde sade förra veckan att banken är redo att höja räntorna även om den förväntade inflationsökningen är tillfällig.

Efter dessa kommentarer höjde penningmarknaderna prissättningen för en räntehöjning med 25 punkter från Europeiska centralbanken vid aprilmötet från 25 % till 35 %.

Källor uppgav för Reuters att Europeiska centralbanken sannolikt kommer att börja diskutera räntehöjningar nästa månad.

För att omvärdera dessa förväntningar väntar investerare på publiceringen av Tysklands inflationsdata för mars senare idag.

Euroutsikter

Vi på Economies.com förväntar oss att om Tysklands inflationsdata kommer in mer hökaktiga än marknadens förväntningar, kommer sannolikheten för europeiska räntehöjningar i år att öka, vilket leder till ytterligare återhämtning av eurons växelkurs mot en korg av globala valutor.