Dollarn på väg mot första månadsvinst sedan oktober

Den amerikanska dollarn sjönk något på fredagen men var fortsatt på väg att redovisa månatliga vinster, med stöd av eskalerande geopolitiska spänningar och en mer hökaktig ton från Federal Reserve.

Klockan 03:00 ET (08:00 GMT) steg den amerikanska dollarns index – som mäter dollarn mot en korg av sex större valutor – med 0,1 % till 97,650, vilket är på väg mot en månatlig uppgång på cirka 1,4 %.

Spänningar i Mellanöstern stöder dollarn

Dollarn gynnades av växande oro för att USA:s militära uppbyggnad i Mellanöstern skulle kunna leda till konflikt med Iran, trots pågående möten mellan de två sidorna för att diskutera Teherans kärnkraftsprogram.

Medlare från Oman rapporterade att USA och Iran gjorde framsteg under samtalen på torsdagen, men flera timmars förhandlingar avslutades utan ett tydligt genombrott som skulle kunna förhindra potentiella amerikanska attacker.

Analytiker på ING sa att varje eskalering mellan Washington och Teheran skulle kunna ha den starkaste inverkan på dollarn i detta skede. De tillade att sannolikheten för ett amerikanskt angrepp på Iran i slutet av mars fortfarande är relativt hög på 55 %, enligt uppskattningar från Polymarket-plattformen, vilket hindrar marknaderna från att satsa aggressivt på ytterligare dollarförsvagning för tillfället.

Dollarn fick också ytterligare stöd från en relativt mer hökaktig ton hos Federal Reserve, efter att ”flera” beslutsfattare vid januarimötet signalerade öppenhet för att höja räntorna igen om inflationen förblir hög.

Data från det amerikanska producentprisindexet för januari väntas publiceras senare under sessionen, tillsammans med planerade kommentarer från Fed-tjänstemännen John Williams och Neel Kashkari.

Euron försvagas mitt i den ekonomiska svagheten i Europa

I Europa steg EUR/USD med 0,1 % till 1,1806, men den gemensamma valutan är på väg mot en månatlig förlust på mer än 1 %, med förväntningar om att Europeiska centralbanken kommer att hålla räntorna oförändrade i flera månader.

Tysklands arbetslöshet ökade något i februari med 1 000 personer till 2,977 miljoner, vilket återspeglar den fortsatta effekten av den ekonomiska svagheten under de senaste tre åren på Europas största ekonomi.

I Frankrike ökade konsumentpriserna med 1,1 % i februari jämfört med föregående år, vilket överträffade förväntningarna och signalerade en snabbare inflation efter att den i januari hade avtagit till sin lägsta nivå på mer än fem år.

ING-analytiker sa att nivån 1,180 kan förbli en vändpunkt för EUR/USD, eftersom osäkerheten relaterad till Iran fortsätter att begränsa starka riktningssatsningar på marknaden.

Pundet faller efter valnedslaget

GBP/USD steg med 0,1 % till 1,3495, men pundet är redo att avsluta en tre månader lång vinstsvit efter att ha fallit mer än 2 % i februari.

Storbritanniens Labourparti, lett av premiärminister Keir Starmer, led ett pinsamt valnederlag efter att ha förlorat en av sina säkraste platser till vänsterpartiet Gröna partiet.

Utvecklingen ökar pressen på Starmer att visa sina ledaregenskaper efter veckor av politisk turbulens och växande krav på hans avgång. ING-analytiker noterade att utvecklingar som försvagar Starmers position tenderar att tynga pundet, särskilt om de ökar sannolikheten för att ett mer vänsterlutat ledarskap framträder.

Yenen går mot månadsförlust mitt i politisk osäkerhet

I Asien föll USD/JPY med 0,1 % till 156,04 men ligger fortfarande på väg mot en månatlig uppgång på cirka 0,6 %, då den japanska valutan fortsätter att kämpa mitt i frågor om de finanspolitiska effekterna av stimulansplaner och skattesänkningar som föreslagits av premiärminister Sanae Takaichi.

Den styrande koalitionens jordskredsseger i Japans underhus har gett Takaichi en tydligare väg att genomföra sin finanspolitiska agenda.

Yenen utsattes också för ytterligare press på grund av ökande osäkerhet kring tidpunkten för Bank of Japans nästa räntehöjning, särskilt efter att svaga kärn-KPI-data från Tokyo för februari visade att inflationen föll under centralbankens mål på 2 % för första gången på nästan fyra år.

Rörelser i asiatiska och australiska valutor

USD/CNY steg med 0,2 % till 6,8552 efter att People's Bank of China tagit bort kravet på valutariskreserv för vissa terminskontrakt, ett drag som möjliggör billigare dollarköp inom landet.

Beslutet följde på en stark uppgång i yuanen de senaste månaderna, delvis drivet av exportörer som sålt amerikanska dollar mitt i ett starkt handelsöverskott med USA.

Samtidigt steg AUD/USD med 0,3 % till 0,7125, med den australiska dollarn på väg mot vinster på mer än 2 % denna månad, med stöd av mer hökaktiga förväntningar gällande Reserve Bank of Australias politik.