Den amerikanska dollarn handlades mestadels stabilt mot större valutor på onsdagen, medan den japanska yenen föll till en tvåveckorslägsta nivå mot dollarn, pressad av förnyad osäkerhet kring Bank of Japans policyutveckling och ökande spänningar med Kina, i takt med att investerare övervakade den globala risksentimentet.

Den japanska valutan försvagades på tisdagen efter att en rapport sa att premiärminister Sanae Takaichi hade uttryckt reservationer till Bank of Japan om att gå vidare med ytterligare räntehöjningar. Yenen påverkades också av Kinas beslut att lägga till fler japanska företag på sin lista över exportrestriktioner, ett drag som allmänt ses som ett svar på Takaichis kommentarer om Taiwan.

Efter Takaichis avgörande valseger den 8 februari hade yenen tidigare stärkts på marknadens förväntningar om att en regering som lutade mot finanspolitisk stimulans skulle kunna förskjuta riskbalansen mot en stramare penningpolitik.

Yenen föll med 0,50 % till 156,70 mot dollarn efter att ha nått 156,82, den svagaste nivån sedan den 9 februari.

I ett drag som skulle kunna förstärka en mer duvformad hållning nominerade den japanska regeringen på onsdagen två akademiker som ses som starka anhängare av stimulansåtgärder till centralbankens policyråd, vilket potentiellt skulle kunna styra Bank of Japan mot en mer expansiv väg, även om MUFG:s chef för global marknadsanalys, Derek Halpenny, uttryckte en viss försiktighet.

Han sa: ”Det kan inte dras slutsatsen att detta kommer att förändra den övergripande inriktningen för policynämnden avsevärt, särskilt eftersom de avgående ledamöterna redan tillhörde det duvaktiga lägret.”

Nvidias vinst i fokus

Investerare väntar på resultat från AI-chiptillverkaren Nvidia efter onsdagens börsstängning, eftersom aktien har en vikt på nästan 8 % i S&P 500, vilket innebär att dess resultat kan ha en betydande inverkan på marknadens riskaptit.

Francesco Pesole, valutastrateg på ING, sa: ”Om den amerikanska dollarn sjunker i takt med högre riskvalutor, skulle det vara en oroande signal om att marknaderna utvecklar bredare oro kopplad till en omvärdering av den amerikanska AI-sektorn.”

Han tillade: ”Vi ser detta scenario som mindre troligt och förväntar oss att dollarn fortsätter att respektera sin – om än svagare – negativa korrelation med amerikanska aktier.”

Den australiska dollarn steg med 0,35 % till 0,7084 dollar efter snabbare inflation, vilket stärkte förväntningarna om ytterligare räntehöjningar.

Den australiska dollarn anses vara en mycket riskkänslig valuta, nära knuten till utvecklingen av globala risktillgångar, särskilt aktier, och förblir sårbar för kraftiga svängningar om aktiemarknaderna blir volatila på grund av dess ansträngda positionering.

Euron driven av dollarrörelser

Eftersom Europeiska centralbanken förväntas hålla sin penningpolitik oförändrad under hela 2026, kommer eurohandeln sannolikt att fortsätta vara till stor del driven av rörelser i den amerikanska dollarn.

Roberto Mialich, global valutastrateg på UniCredit, sa: ”Det senaste beslutet från USA:s högsta domstol om tullar ökar osäkerheten och kan få Donald Trump-administrationen att söka en svagare valuta för att stödja exporten och minska det växande handelsunderskottet.”

Trump gjorde endast begränsade kommentarer i tisdagens tal till nationen och misslyckades med att mildra oron över inriktningen av framtida handels- och tullpolitik.

Euron steg med 0,05 % till 1,1718 dollar, medan den amerikanska dollarn sjönk med 0,05 % till 97,92.

Den kinesiska yuanen – som har stigit med cirka 7 % under de senaste tio månaderna – nådde 6,8766 mot dollarn på tisdagen, den högsta nivån på nästan tre år, och stabiliserades senare på 6,8652 i utlandshandeln.

Analytiker på Goldman Sachs sade att utgångspunkten med djupt undervärderade valutanivåer, i kombination med stark exportsektorprestanda, fortfarande är en betydande stödjande faktor.

Kina bekräftade också att man noggrant övervakar USA:s politik och kommer att besluta ”vid lämplig tidpunkt” om huruvida man ska justera sina motåtgärder mot amerikanska tullar.

Guldpriserna steg i den europeiska handeln på onsdagen och återupptog de vinster som tillfälligt pausades igår, och närmade sig en fyraveckors högsta nivå, med stöd av den amerikanska dollarns nedgång på valutamarknaden.

Med förväntningarna om en räntesänkning från Federal Reserve i mars som fortsätter att avta, väntar marknaderna på ytterligare bevis gällande inriktningen av den amerikanska penningpolitiken under hela året.

Prisöversikt

Guldpriserna idag: guld steg med 1,3 % till 5 210,74 dollar, upp från börsens öppningsnivå på 5 142,85 dollar, medan det noterades en lägsta nivå på 5 121,57 dollar.

Vid tisdagens uppgörelse föll guldpriserna med cirka 1,65 %, vilket var den första förlusten på fem omgångar, till följd av korrigerande åtgärder och vinsthemtagningar efter att tidigare ha nått en fyraveckors högsta på 5 249,88 dollar per uns.

Amerikansk dollar

US-dollarindexet sjönk med mer än 0,2 % på onsdagen och återupptog därmed förlusterna som hade uppehållit sig under de två föregående handelsdagarna. Detta återspeglar den förnyade svagheten i den amerikanska valutan mot en korg av större och sekundära valutor.

Som det är allmänt känt gör en svagare amerikansk dollar guldtackor denominerade i dollar mer attraktiva för köpare som innehar andra valutor.

President Donald Trumps tal om tillståndet i nationen till kongressen ökade osäkerheten på marknaden, eftersom det inte gav tillräcklig försäkran om stabiliteten i handelspolitiken efter Högsta domstolens beslut som ogiltigförklarade tidigare tullar, vilket fick investerare att sälja tillgångar denominerade i dollar.

Amerikanska räntor

Federal Reserve-chefen Christopher Waller sade att han är öppen för att hålla räntorna oförändrade vid mötet i mars om arbetsmarknadsdata från februari visar att anställningsförhållandena har stabiliserats efter den svaga utvecklingen som sågs 2025.

Enligt CME:s FedWatch-verktyg ligger prissättningen för att hålla de amerikanska räntorna oförändrade vid marsmötet kvar på 95 %, medan sannolikheten för en räntesänkning med 25 baspunkter ligger på 5 %.

För att omvärdera dessa förväntningar följer investerare noga kommande amerikanska ekonomiska data, utöver kommentarer från tjänstemän vid Federal Reserve.

Guldutsikter

Jim Wyckoff, senioranalytiker på Kitco Metals, sa att guldpriserna rör sig uppåt igen efter en tillfällig korrigering, och tillade att den svagare amerikanska dollarn också stöder prisökningen.

SPDR Gold Trust

Guldinnehaven i SPDR Gold Trust – världens största guldbaserade börshandlade fond – ökade med 7,72 ton på tisdagen, vilket är den andra dagliga ökningen i rad. Det totala innehavet steg till 1 094,19 ton, den högsta nivån sedan den 29 april 2022.

Euron steg i den europeiska handeln på onsdagen mot en korg av globala valutor och rörde sig högre mot den amerikanska dollarn då förnyat tryck tyngde amerikanska tillgångar, särskilt dollarn, efter president Donald Trumps tal om tillståndet i nationen till kongressen, vilket ökade osäkerheten på marknaden.

I takt med att inflationstrycket lättar på beslutsfattarna vid Europeiska centralbanken har hoppet återigen väckts om minst en europeisk räntesänkning i år, medan investerare väntar på ytterligare bevis gällande tidpunkten för en sådan åtgärd.

Prisöversikt

Eurons växelkurs idag: euron steg mot dollarn med cirka 0,3 % till 1,1805 dollar, upp från öppningsnivån på 1,1772 dollar, medan den noterade en börslägsta på 1,1771 dollar.

Euron avslutade tisdagens handel med en minskning på 0,1 % mot dollarn och återtog därmed förlusterna efter ett två dagar långt uppehåll under en återhämtning från fyraveckorslägsta nivån på 1,1742 dollar.

Amerikansk dollar

Dollarindexet föll med mer än 0,2 % på onsdagen och återtog förlusterna efter två sessioners paus, vilket återspeglade den amerikanska valutans svagare utveckling mot en korg av större och sekundära valutor.

President Donald Trumps tal om tillståndet i nationen i kongressen ökade osäkerheten på marknaden, eftersom det inte gav tillräcklig försäkran om handelspolitisk stabilitet efter Högsta domstolens dom som ogiltigförklarade tidigare tullar, vilket fick investerare att sälja tillgångar denominerade i dollar.

Handelsspänningar

Europaparlamentet beslutade att skjuta upp omröstningen om handelsavtalet med USA som svar på vad man beskrev som det ”tullkaos” som skapats av president Donald Trumps senaste beslut.

Vissa europeiska lagstiftare menar att det nuvarande avtalet gynnar USA, eftersom det ger amerikanska produkter nolltullstillträde till europeiska marknader, medan Europa skulle möta tullar på upp till 15 %, vilket ökar pressen att avbryta ratificeringen.

Europeiska räntor

Nyligen publicerad statistik i Europa visade att inflationstrycket på beslutsfattare vid Europeiska centralbanken minskade.

Efter denna data höjde penningmarknaderna prissättningen för en sänkning av den europeiska räntan med 25 punkter i mars från 10 % till 25 %.

Handlare justerade också förväntningarna från att hålla räntorna stabila under hela året till att förvänta sig minst en sänkning med 25 räntepunkter.

Investerare väntar nu på ytterligare ekonomisk data från euroområdet om inflation, arbetslöshet och löner för att omvärdera dessa förväntningar.

Den australiska dollarn steg i den asiatiska handeln på onsdagen mot en korg av globala valutor och rörde sig in i positivt territorium för andra dagen i rad mot sin amerikanska motsvarighet och närmar sig sin högsta nivå på flera veckor, efter att starkare inflationsdata än väntat publicerats i Australien.

Uppgifterna indikerar att det ihållande inflationstrycket kvarstår för beslutsfattare vid Reserve Bank of Australia, vilket förstärker förväntningarna om en australisk räntehöjning i mars.

Prisöversikt

Den australiska dollarns växelkurs idag: den australiska dollarn steg mot den amerikanska dollarn med 0,7 % till 0,7110, upp från öppningsnivån på 0,7061, medan den noterade en börslägsta på 0,7057.

Den australiska dollarn avslutade tisdagens handel med en uppgång på cirka 0,1 % mot den amerikanska dollarn, vilket var den tredje dagliga uppgången under de senaste tre handelsdagarna, med stöd av återhämtningen på de globala aktiemarknaderna.

Inflationen i Australien

Data som släpptes på onsdagen av den australiska statistikbyrån visade att konsumentprisindexet steg med 3,8 % jämfört med föregående år i januari, vilket översteg marknadens förväntningar på en ökning på 3,7 %, vilket motsvarar den 3,8 % som noterades i december.

Inflationen i Australien översteg förväntningarna i januari.

Dessa siffror indikerar att inflationen ligger kvar över Reserve Bank of Australias medelfristiga målintervall på 2 % till 3 %, vilket stärker argumenten för fortsatt normalisering av penningpolitiken och ytterligare räntehöjningar.

Michele Bullock, chef för Reserve Bank of Australia, sade tidigare att inflationen fortfarande är för hög och inte får komma ur kontroll, och tillade att det finns oro över att de ihållande höga inflationsnivåerna fortsätter.

Australiska räntor

Efter ovanstående data steg marknadsprissättningen för en räntehöjning med 25 baspunkter av Reserve Bank of Australia i mars från 50 % till 60 %.

Prissättningen för en räntehöjning med 25 baspunkter i maj ökade också från 80 % till 95 %.

Investerare väntar nu på ytterligare data om inflation, arbetslöshet och lönetillväxt i Australien för att omvärdera dessa förväntningar.