Den amerikanska dollarn höll sig stabil på onsdagen då geopolitiska risker höll marknaderna i en försiktig stämning, medan investerare väntade på protokollet från Federal Reserves möte för signaler om den framtida utvecklingen av räntesänkningarna.

Yenen stabiliserades efter att data visade en förbättring av den japanska tillverkningsindustrins stämning, tillsammans med ett tillkännagivande från USA:s president Donald Trump angående den första omgången av större japanska investeringar som planeras i USA.

Den nyzeeländska dollarn var den mest aktiva valutan i den asiatiska morgonhandeln, då säljare gick in på marknaden efter att Nya Zeelands reservbank höll räntorna oförändrade och bekräftade att penningpolitiken skulle behöva ligga kvar inom ett expansivt intervall.

Bankens hållning återspeglar den fortsatta bräckligheten i den sydliga Stillahavsnationens ekonomi.

Finansmarknaderna fortsatte också att noga följa den geopolitiska utvecklingen efter att Iran tillkännagav framsteg i kärnvapensamtalen med USA i Genève, medan fredsförhandlingarna mellan Ukraina och Ryssland fortsatte.

Samara Hammoud, valutastrateg på Commonwealth Bank of Australia, sa i en anteckning:

”Riskaptiten försvagades på grund av oro över förnyade geopolitiska spänningar i Mellanöstern och volatilitet på de amerikanska aktiemarknaderna, vilket gav tillfälligt stöd för den amerikanska dollarn.”

Hon tillade: ”Rapporter om att USA och Iran gjort framsteg och nått ett 'allmänt ramverk' under kärnkraftsförhandlingarna i Schweiz hjälpte dock till att lugna dessa farhågor.”

Iran och USA nådde en överenskommelse om de viktigaste "vägledande principerna" under en andra omgång indirekta samtal om kärnvapentvisten på tisdagen, även om en slutgiltig överenskommelse inte är nära förestående, enligt Irans utrikesminister Abbas Araqchi.

Även i Genève avslutade ukrainska och ryska förhandlare den första dagen av de USA-medlade fredssamtalen, som pågår i två dagar, samtidigt som Trump pressar Kiev att snabbt gå mot en överenskommelse för att avsluta den fyraåriga konflikten.

Med många asiatiska marknader stängda på grund av det kinesiska nyåret väntar investerare på det senaste mötet med Federal Reserve och viktig ekonomisk statistik från USA för att få nya handelskatalysatorer.

Federal Open Market Committee planerar att släppa protokollet från januarimötet senare på onsdag, medan handelsdepartementet kommer att publicera den preliminära uppskattningen av USA:s BNP för fjärde kvartalet på fredag.

Dollarindexet, som mäter den amerikanska valutan mot en korg av konkurrenter, låg stabilt på 97,16 efter två dagars uppgångar, medan euron sjönk med 0,06 % till 1,1846 dollar.

Yenen låg kvar på 153,23 per dollar, medan det brittiska pundet föll med 0,07 % till 1,3558 dollar efter att ha fallit med 0,5 % under föregående handelsdag.

Tidigare data visade att den japanska exporten ökade för femte månaden i rad i januari, medan Reuters Tankan-undersökningen gav visst stöd för en avtagande ekonomi, där tillverkarnas förtroende förbättrades i februari för första gången på tre månader.

Internationella valutafonden uppmanade Japan att fortsätta höja räntorna och undvika ytterligare finanspolitiska lättnader. Trump-administrationen tillkännagav också tre projekt värda 36 miljarder dollar som ska finansieras av Japan, vilket representerar den första delen av ett projektpaket på cirka 550 miljarder dollar som godkänts av Tokyo för att sänka amerikanska tullar.

Den australiska dollarn föll med 0,1 % mot sin amerikanska motsvarighet till 0,7076 dollar, medan den nyzeeländska dollarn sjönk med 0,4 % till 0,6016 dollar.

Nya Zeelands reservbank behöll sin styrränta oförändrad på 2,25 % vid det första mötet som leddes av chef Anna Brehmer, och beslutsfattarna betonade att penningpolitiken måste förbli expansiv för att stödja den ekonomiska återhämtningen.

På kryptovalutamarknaderna föll Bitcoin med 0,7 % till 67 167,14 dollar, medan Ethereum sjönk med 1,15 % till 1 976,18 dollar.

Guldpriserna steg i den europeiska handeln på onsdagen för första gången på tre sessioner, som en del av ett försök att återhämta sig från en tvåveckorslägsta nivå, med stöd av köpaktivitet på korrigerande nivåer. Dessa återhämtningsförsök begränsas av den amerikanska dollarns uppgång på valutamarknaden.

Med sannolikheten för en amerikansk räntesänkning i mars avtagande väntar de globala penningmarknaderna senare idag på publiceringen av protokollet från Federal Reserves senaste möte, vilket förväntas innehålla starka ledtrådar om den amerikanska penningpolitikens inriktning i år.

Prisöversikt

• Guldpriserna idag: Guld steg med 1,3 % till 4 942,30 dollar, från en öppningsnivå på 4 878,63 dollar, och noterade en handelslägsta på 4 854,25 dollar.

• Vid tisdagens uppgörelse föll guldpriserna med cirka 2,3 %, vilket var den andra dagliga nedgången i rad, och nådde en tvåveckorslägsta nivå på 4 841,43 dollar per uns, på grund av en lägre efterfrågan på säkra tillflyktsorter mitt i en positiv politisk utveckling, utöver uppåtgående tryck från den starkare amerikanska dollarn.

Amerikansk dollar

Dollarindexet steg med 0,2 % på onsdagen, vilket fortsatte uppgångarna för tredje handelsdag i rad, och handlades nära sin högsta nivå på cirka två veckor, vilket återspeglar fortsatt styrka i den amerikanska valutan mot en korg av större och mindre valutor.

Som bekant gör en starkare amerikansk dollar guldtackor denominerade i dollar mindre attraktiva för köpare som innehar andra valutor.

Denna uppgång kommer samtidigt som investerare fokuserar på att köpa dollarn som en av de bästa tillgängliga möjligheterna på valutamarknaden, särskilt med stigande förväntningar om att de amerikanska räntorna kommer att förbli oförändrade under första halvåret i år.

Amerikanska räntor

• Chicagos centralbankschef Austan Goolsbee sade på fredagen att räntorna kan komma att sjunka, men noterade att inflationen inom tjänstesektorn är fortsatt hög.

• Goolsbee sade på tisdagen att Federal Reserve skulle kunna godkänna ”flera” ytterligare räntesänkningar i år om inflationen återgår till sin nedgång mot centralbankens mål på 2 %.

• Enligt CME:s FedWatch-verktyg är prissättningen för att hålla de amerikanska räntorna oförändrade vid marsmötet stabil på 90 %, medan sannolikheten för en räntesänkning med 25 baspunkter är prissatt till 10 %.

• För att omvärdera dessa sannolikheter väntar investerare senare idag på publiceringen av protokollet från Federal Reserves senaste penningpolitiska möte.

Utsikter för guldprestanda

Senioranalytiker på Reliance Securities, Jigar Trivedi, sade att de totala guldpriserna förväntas ligga mellan 4 700 och 5 100 dollar under hela året.

SPDR-fonden

Innehaven i SPDR Gold Trust, världens största guldbaserade ETF, minskade på tisdagen med cirka 1,43 ton, vilket bringar ner totalen till 1 075,61 ton, den lägsta nivån sedan den 15 januari.

Det brittiska pundet sjönk i den europeiska handeln på onsdagen mot en korg av globala valutor, vilket utökade sina förluster för tredje dagen i rad mot den amerikanska dollarn, och är på väg mot att testa en fyraveckorslägsta, då investerare fokuserade på att köpa den amerikanska valutan som den mest attraktiva tillgängliga investeringen.

Dystra siffror om den brittiska arbetsmarknaden ökade sannolikheten för att Bank of England sänker de brittiska räntorna i mars nästa år. För att justera dessa förväntningar väntar investerare på att de viktigaste brittiska inflationssiffrorna för januari släpps senare idag.

Prisöversikt

• Brittiskt pundpris idag: Pundet föll mot dollarn med mer än 0,1 % till 1,3550 dollar, från öppningsnivån på 1,3565 dollar, och noterade en handelshögsta på 1,3573 dollar.

• På tisdagen tappade pundet 0,45 % mot dollarn, vilket är den andra dagliga förlusten i rad, och nådde en fyraveckorslägsta på 1,3496 dollar, på grund av brittisk arbetsmarknadsstatistik.

Amerikansk dollar

Dollarindexet steg med 0,1 % på onsdagen, bibehöll uppgångarna för tredje handelsdag i rad, och handlades nära sin högsta nivå på nästan två veckor, vilket återspeglar den fortsatta styrkan i den amerikanska valutan mot en korg av större och mindre valutor.

Denna uppgång kommer då investerare fokuserar på att köpa dollarn som en av de bästa tillgängliga möjligheterna på valutamarknaden, särskilt med växande förväntningar om att Federal Reserve kommer att hålla räntorna oförändrade under första halvåret i år.

För att omvärdera dessa förväntningar väntar investerare senare idag på publiceringen av protokollet från Federal Reserves senaste möte, vilket förväntas innehålla starka ledtrådar om den framtida inriktningen för den amerikanska penningpolitiken.

Brittiska räntor

• Data som släpptes igår i Storbritannien visade att arbetslösheten steg till den högsta nivån på ungefär tio år i december, samtidigt som antalet arbetslöshetsansökningar ökade kraftigt i januari.

• Efter dessa uppgifter steg prissättningen för en räntesänkning med 25 punkter för Bank of England vid marsmötet från 60 % till 85 %.

Inflationsdata i Storbritannien

För att omvärdera nuvarande förväntningar kring brittiska räntor väntar investerare senare idag på publiceringen av de viktigaste brittiska inflationssiffrorna för januari, vilka förväntas ha en stark inverkan på Bank of Englands penningpolitiska utveckling.

Klockan 07:00 GMT förväntas det totala KPI stiga med 3,0 % jämfört med föregående år i januari, en minskning från 3,4 % i december, medan kärn-KPI förväntas stiga med 3,0 % jämfört med föregående år från 3,2 % i föregående avläsning.

Utsikter för det brittiska pundet

Vi förväntar oss här på FX News Today att om den brittiska inflationsstatistiken understiger marknadens förväntningar, kommer sannolikheten för en räntesänkning från Bank of England i mars att öka, vilket skulle leda till ytterligare negativt tryck på det brittiska pundet.

Den nyzeeländska dollarn sjönk kraftigt i den asiatiska handeln på onsdagen mot en korg av större och mindre valutor och nådde en tvåveckorslägsta jämfört med sin amerikanska motsvarighet, på grund av kraftig försäljning efter resultaten av det första penningpolitiska mötet med Reserve Bank of New Zealand 2026.

I linje med förväntningarna höll Nya Zeelands centralbank räntorna oförändrade på den lägsta nivån på tre och ett halvt år och signalerade behovet av att hålla penningpolitiken expansiv för att stödja landets ekonomiska återhämtning.

Nya Zeelands centralbanks kommentarer var mindre hökaktiga än marknaderna hade förväntat sig, vilket ökade sannolikheten för en sänkning av Nya Zeelands ränta med 25 punkter vid det kommande aprilmötet.

Prisöversikt

• Priset på nyzeeländsk dollar idag: Den nyzeeländska dollarn föll mot den amerikanska dollarn med cirka 0,9 % till 0,5996, den lägsta nivån sedan den 6 februari, från dagens öppningsnivå på 0,6049, och noterade en handelshögsta på 0,6053.

• Den nyzeeländska dollarn avslutade tisdagens handelsdag med en uppgång på cirka 0,3 % mot den amerikanska dollarn, vilket är den andra uppgången på tre dagar inom ett snävt handelsintervall.

Nya Zeelands reservbank

Nya Zeelands reservbank (RBNZ) lämnade på onsdagen styrräntan oförändrad på 2,25 %, den lägsta nivån sedan juli 2022, i linje med de flesta globala marknadsförväntningar.

Nya Zeelands centralbank håller räntorna på den lägsta nivån på 3,5 år.

RBNZ bekräftade att penningpolitiken behöver förbli expansiv under en tid för att stödja den svaga ekonomiska återhämtningen, och att konsumentinflationen förväntas återgå till målintervallet på 1–3 % under de kommande månaderna om förhållandena utvecklas som förväntat.

Uppdaterade ekonomiska prognoser från Nya Zeelands centralbank indikerar möjligheten att en gradvis normaliseringscykel (räntehöjningar) kan starta under fjärde kvartalet 2026 eller början av 2027, senare än vissa hade förväntat sig.

RBNZ förväntar sig att den officiella kontanträntan kommer att nå 2,50 % i mars 2027 jämfört med 2,75 % i sina tidigare prognoser.

Nya Zeelands räntor

• Efter ovanstående möte steg prissättningen för en sänkning av räntan i Nya Zeeland med 25 baspunkter vid mötet den 8 april till över 80 %.

• För att omvärdera dessa förväntningar kommer investerare att övervaka en rad viktiga ekonomiska data från Nya Zeeland under den kommande perioden, inklusive inflation, arbetslöshet och ekonomiska tillväxtsiffror.