Dollarn höll fast vid sina vinster på torsdagen efter att Federal Reserves protokoll visade att en räntesänkning i december blir mindre sannolik, medan den starka uppgången mot yenen fick handlare att ifrågasätta om japanska myndigheter skulle kunna ingripa för att stoppa valutans nedgång. Dollarn klättrade till 157,78 yen i slutet av den asiatiska handeln, den högsta nivån sedan januari. Yenens senaste nedgång började efter att finansminister Satsuki Katayama sa att det inte hade förekommit någon specifik diskussion om valutamarknaderna under hennes möte med chefen för Bank of Japan, Kazuo Ueda.

Yenen lyckades hitta en viss stabilitet när den europeiska handeln inleddes, med dollarn upp 0,1 % till 157,36 yen, även om den japanska valutan fortfarande är ned cirka 6 % sedan premiärminister Sana Takayishi blev ledare för det regerande partiet förra månaden. Nedgången har kommit trots stigande japanska obligationsräntor, då investerare oroar sig för omfattningen av lån som behövs för att finansiera Takayishis stimulansplaner. Vishnu Varathan, chef för ekonomi och strategi på Mizuho i Asien, sa att investerare antingen måste tro på en "sälj-Japan-narrativ" eller acceptera att traditionella samband mellan ekonomiska variabler har blivit instabila – med hänvisning till yenens svaghet trots minskande ränteskillnader mellan USA och Japan.

Efter att ha fallit under 157 per dollar och närmat sig nivåer som senast sågs i början av året, uppskattar handlare att japanska myndigheter kan komma att ingripa nära 160, eller om ytterligare skarpa rörelser inträffar. Kabinetssekreterare Minoru Kihara sa på torsdagen att de senaste rörelserna hade varit "skarpa, ensidiga och oroande".

Fed-protokollet signalerar att en räntesänkning i december är osannolik

Globalt sett föll euron, schweiziska francen, den australiska dollarn och det brittiska pundet mot dollarn efter att Federal Reserves protokoll från oktober visade att ”många” deltagare redan uteslöt en räntesänkning i december, medan ”flera” fortfarande såg en sänkning som sannolik. Strategen Mo Seong Sim från Bank of Singapore noterade att i Fed-språk innebär ”många” mer än ”flera”, vilket förmedlar ett hökaktigt budskap som stöder dollarn.

I USA sjönk förväntningarna på en räntesänkning i december till under 25 %, efter att ha varit nästan helt inprisad för bara en månad sedan. Euron sjönk med 0,2 % till 1,1515 dollar, den lägsta nivån på två veckor, medan pundet stabiliserades på 1,3060 dollar men låg kvar nära sin lägsta nivå sedan början av november.

Som ett resultat steg dollarindexet – som mäter den amerikanska valutan mot en korg av större konkurrenter – till 100,26, vilket närmar sig den sexmånadershögsta som det nådde i början av november. Indexet hade stigit med 0,5 % på onsdagen efter att Fed-protokollet publicerats. Nästa viktiga datapunkt för Fed – och därmed för dollarn – blir september månads rapport om löner utanför jordbruket, som väntas klockan 8:30 Eastern Time (13:30 GMT), efter att den försenats på grund av nedstängningen av regeringen. Med tanke på uppgifternas ålder är den centrala frågan om siffrorna kommer att vara tillräckligt överraskande för att överskugga deras inaktualitet.

Den schweiziska francen föll också till en tiodagarslägsta nivå på 0,8072 mot dollarn, pressad både av dollarns styrka och starka Nvidia-vinster, vilket ökade riskaptiten och drog investerare bort från den säkra tillflyktsortsvalutan.

Guldpriserna föll på den europeiska marknaden på torsdagen för första gången på tre handelsdagar och gick in i negativt territorium under press från en starkare amerikansk dollar mot en korg av större valutor.

Protokollet från Federal Reserves senaste policymöte minskade förväntningarna om en räntesänkning i december, och investerare väntar nu på den amerikanska sysselsättningsrapporten för september, som kommer senare idag, för att omvärdera dessa sannolikheter.

Prisöversikt

• Guldpriserna idag: spotpriset för guld föll med ungefär 1,0 % till 4 038,94 dollar, en minskning från öppningsnivån på 4 078,80 dollar, efter att ha noterat en handelshögsta på 4 110,17 dollar.

• Vid onsdagens avveckling steg guldpriset med 0,3 %, vilket är den andra dagliga uppgången i rad, då det fortsatte att återhämta sig från en tvåveckorslägsta på 3 998,04 dollar per uns.

Den amerikanska dollarn

Den amerikanska dollarn steg med 0,2 % på torsdagen, vilket var en fortsatt uppgång för femte handelsdag i rad och nådde en tvåveckors högsta nivå på 100,32 poäng, vilket återspeglar den amerikanska valutans fortsatta styrka mot en korg av globala motsvarigheter.

Uppgången kommer samtidigt som investerare fokuserar på att köpa dollarn som den mest attraktiva tillgången just nu, mitt i växande tvivel om sannolikheten för en räntesänkning från Federal Reserve i december, särskilt efter en rad hökaktiga kommentarer från beslutsfattare.

Federal Reserve

Protokollet från FOMC-mötet som hölls den 28–29 oktober, som publicerades på onsdagen i Washington, visade att ”många” beslutsfattare motsatte sig att sänka Feds styrränta under mötet.

Protokollet indikerade också att många deltagare trodde att målintervallet sannolikt skulle förbli oförändrat fram till slutet av året baserat på deras ekonomiska bedömningar.

Vissa ledamöter noterade dock att en ytterligare sänkning i december ”verkligen skulle kunna vara lämplig” om ekonomin utvecklas ungefär i linje med deras förväntningar före nästa möte.

Amerikanska priser

• Enligt CME:s FedWatch-verktyg minskade sannolikheten för en räntesänkning med 25 punkter i december från 48 % till 30 %, medan oddsen för oförändrad ränta ökade från 52 % till 70 %.

• Investerare väntar nu på nya amerikanska jobbstatistik för september – försenad i mer än 48 timmar på grund av den längsta nedstängningen av statliga tjänster någonsin – för att omvärdera ränteförväntningarna.

Guldutsikter

Kelvin Wong, marknadsanalytiker för Asien-Stillahavsområdet på OANDA, sa att guldpriset för närvarande faller främst på grund av att förväntningarna om en amerikansk räntesänkning har minskat kraftigt under de senaste två veckorna.

Wong tillade att detta på kort sikt kommer att hålla guldpriset under 4 100 dollar. Han ser motstånd vid 4 155 dollar, där metallen potentiellt handlas nära 4 000–3 980 dollar.

SPDR-fonden

Innehaven i SPDR Gold Trust, världens största guldbaserade ETF, steg med 2,29 ton på onsdagen till 1 043,72 ton – den högsta nivån på nästan en vecka.

Euron sjönk i den europeiska handeln på torsdagen till sin lägsta nivå på två veckor mot den amerikanska dollarn, vilket förlängde förlusterna till den femte handelsdagen i rad då investerare fortsatte att föredra den amerikanska valutan som den mest attraktiva tillgången, särskilt efter det senaste protokollet från Federal Reserve, vilket minskade förväntningarna om en räntesänkning i december.

Investerare ser nu fram emot kommande viktiga ekonomiska data från euroområdet för att samla nya bevis på huruvida Europeiska centralbanken kan komma att sänka räntorna i december.

Prisöversikt

• EUR/USD idag: euron föll med 0,25 % mot dollarn till 1,1510 dollar — den lägsta nivån sedan 6 november — från en öppningsnivå på 1,1537 dollar, efter att ha nått en intradagshögsta på 1,1542 dollar.

• Euron avslutade onsdagens handelssession ned 0,4 % mot dollarn, vilket markerar den fjärde raka dagliga nedgången på grund av effekterna av Fed-protokollet.

Amerikansk dollar

Dollarindexet steg med 0,2 % på torsdagen, vilket förlängde vinsterna till sin femte session i rad och nådde en tvåveckors högsta på 100,32 poäng, vilket återspeglar den amerikanska valutans fortsatta styrka mot en korg av globala konkurrenter.

Protokollet från Federal Open Market Committee-mötet som hölls den 28–29 oktober, vilket publicerades på onsdagen i Washington, visade att ”många” beslutsfattare motsatte sig att sänka Federal Reserves referensränta vid det mötet.

I protokollet angavs att många deltagare ansåg att det, baserat på deras ekonomiska prognoser, sannolikt skulle vara lämpligt att hålla målintervallet för räntorna oförändrat till slutet av året.

Vissa ledamöter noterade dock att en ytterligare sänkning i december ”verkligen skulle kunna vara lämplig om ekonomin utvecklas ungefär i linje med deras förväntningar” inför nästa möte.

Amerikanska räntor

• Efter protokollet, och enligt CME:s FedWatch-verktyg, sjönk den implicita sannolikheten för en räntesänkning med 25 baspunkter i december från 48 % till 30 %, medan sannolikheten för att hålla räntorna oförändrade ökade från 52 % till 70 %.

• För att omvärdera dessa förväntningar väntar investerare på publiceringen av ny amerikansk jobbstatistik för september, vilken försenades med mer än 48 timmar på grund av den längsta nedstängningen av offentlig sektor som någonsin uppmätts.

Räntor i eurozonen

• Penningmarknadsprissättningen för en räntesänkning med 25 punkter av Europeiska centralbanken i december ligger kvar på cirka 25 %.

• För att omvärdera dessa förväntningar följer investerare en rad ekonomiska indikatorer i Europa, utöver kommentarer från ECB:s beslutsfattare.

Den japanska yenen sjönk i den asiatiska handeln på torsdagen mot en korg av större och mindre valutor, vilket fördjupade sina förluster för femte gången i rad mot den amerikanska dollarn och nådde den lägsta nivån på tio månader, då investerare fortsatte att föredra dollarn som den mest attraktiva tillgången, särskilt efter de minskade förväntningarna på en räntesänkning från Federal Reserve i december.

Förlusterna kom också mitt i marknadens förväntningar om att den nya japanska regeringen, ledd av Sanae Takaichi, kommer att införa ett stort stimulanspaket med stöd av låga räntor för att stimulera den svaga ekonomiska aktiviteten i landet. Samtidigt förnekade finansminister Satsuki Katayama att växelkursfrågor diskuterades under mötet mellan premiärministern och chefen för Bank of Japan.

Prisöversikt

• USD/JPY idag: dollarn steg med mer än 0,2 % mot yenen till 157,47 yen – den högsta nivån sedan januari – från en öppningsnivå på 157,14 yen, efter att ha noterat en intradagslägsta på 156,87 yen.

• Yenen avslutade onsdagens handelssession ned 1,1 % mot dollarn, vilket markerar den fjärde raka dagliga förlusten, pressad av Takaichis stimulansplaner och finansministerns uttalanden.

Amerikansk dollar

Dollarindexet steg med 0,2 % på torsdagen, vilket förlängde vinsterna till femte handelsdag i rad och nådde en tvåveckors högsta nivå på 100,32 poäng, vilket återspeglar den amerikanska valutans fortsatta styrka mot en korg av globala motsvarigheter.

Protokollet från Federal Open Market Committee-mötet som hölls den 28–29 oktober, vilket publicerades i Washington på onsdagen, visade att ”många” beslutsfattare motsatte sig att sänka Feds styrränta vid det mötet.

I protokollet noterades att många deltagare ansåg att det, baserat på deras ekonomiska prognoser, sannolikt skulle vara lämpligt att hålla räntemålet oförändrat till slutet av året.

Vissa ledamöter antydde dock att en ytterligare sänkning i december ”verkligen skulle kunna vara lämplig om ekonomin utvecklas ungefär i linje med deras förväntningar” inför nästa möte.

Efter publiceringen, och enligt CME:s FedWatch-verktyg, sjönk prissättningen för en räntesänkning med 25 baspunkter i december från 48 % till 30 %, medan sannolikheten för att lämna räntorna oförändrade ökade från 52 % till 70 %.

Stimulanspaket

Kyodo News rapporterade att den japanska regeringen planerar ett stimulanspaket på över 20 biljoner yen (cirka 129 miljarder dollar) för att stödja ekonomin mitt i inflationstrycket och stigande levnadskostnader. Merparten av paketet förväntas finansieras genom en ytterligare tilläggsbudget som uppskattas till 17 biljoner yen.

Yenen har fallit med mer än 6 % sedan premiärminister Sanae Takaichi valdes till ledare för sitt parti, trots stigande japanska obligationsräntor, då marknaderna fortfarande är oroade över den stora mängd lån som krävs för att finansiera hennes stimulansplaner.

Finansminister Katayama

Finansminister Satsuki Katayama uppgav att inga specifika diskussioner ägde rum om valutakursnivåerna under premiärminister Takaichis möte med chefen för Bank of Japan, Kazuo Ueda, denna vecka. Katayama tillade att den japanska regeringen övervakar marknaderna mycket noggrant.

Japanska räntor

• Marknadsprissättningen för en höjning av räntan med 25 punkter i december ligger kvar på cirka 35 %.

• För att kunna omvärdera dessa förväntningar väntar investerare på ytterligare data om inflation, arbetslöshet och löneutveckling i Japan.