Den amerikanska dollarn steg på måndagen då oroliga investerare sökte tillflyktsorter, även om begränsade rörelser tyder på att marknaderna fortfarande väntar på Irans svar på amerikanska attacker mot dess kärnkraftsanläggningar, vilka har ökat spänningarna i Mellanöstern.

Teheran: Amerikanska attacker utökar listan över legitima mål

Iran sade på måndagen att de amerikanska attackerna mot dess kärnvapenanläggningar hade utökat listan över legitima militära mål. De beskrev också president Donald Trump som en "spelare" för att gå med i Israels militära kampanj mot Islamiska republiken.

Stora rörelser på oljemarknaderna

Oljemarknaderna upplevde den mest betydande rörelsen, med råoljepriser som nådde femmånaders högstanivåer innan de sjönk senare under dagen. Dollarn steg med 1 % mot den japanska yenen till 147,450, den högsta nivån sedan 15 maj.

Oljepriser och dollar-yen-förhållandet

Analytiker från Bank of America noterade att USD/JPY-paret kan komma att prissättas uppåt om oljepriserna förblir höga. De påpekade att Japan importerar nästan all sin olja – över 90 % från Mellanöstern – medan USA är relativt självförsörjande på energi.

Euro, pund och andra valutor

Euron presterade något bättre och sjönk bara 0,2 % till 1,14965 dollar, och förblev oförändrad efter att preliminära PMI-data från euroområdet visade att regionens ekonomi stagnerade för andra månaden i rad i juni.

Positiva brittiska data hade liten effekt på det brittiska pundet, som låg på 1,34385 dollar, en minskning med 0,1 %. Samtidigt nådde den riskkänsliga australiska dollarn en månadslägsta och föll med 0,52 % till 0,64180 dollar. Den nyzeeländska dollarn sjönk med 0,68 % till 0,5926 dollar.

US-dollarindex stiger mitt i marknadsosäkerhet

US-dollarindexet, som följer dollarn mot sex större valutor, steg med 0,15 % till 99,065.

Carol Kong, valutastrateg på Commonwealth Bank of Australia, sa att marknaden är i avvaktande läge angående Irans reaktion. Hon noterade att den största oron är konfliktens inflationseffekt snarare än dess ekonomiska förluster.

"Valutamarknaderna är gisslan i Irans, Israels och USA:s uttalanden och handlingar. Riskerna lutar helt klart mot säkra valutor om konflikten eskalerar", sa hon.

Iran hotar att stänga Hormuzsundet

Iran lovade att försvara sig efter att USA släppte 13 000 kg tunga bunkersprängande bomber på berget ovanför dess kärnkraftverk i Fordow. Amerikanska ledare uppmanade Teheran att avgå när antikrigsprotester utbröt i vissa amerikanska städer.

Som ett starkt hot mot västvärlden godkände Irans parlament en motion om att stänga Hormuzsundet, genom vilket ungefär en fjärdedel av de globala oljeleveranserna passerar. Sundet ligger mellan Iran, Oman och Förenade Arabemiraten.

Dollarn återtar sin roll som säker tillflyktsort trots årlig nedgång

Medan dollarn har återfått sin roll som en säker hamn mitt i geopolitisk risk, tyder den relativt begränsade rörelsen på ett försiktigt investerarbeteende.

Dollarn har fallit med 8,6 % i år mot större valutor på grund av ekonomisk osäkerhet som utlösts av Trumps handelspolitik och oro över den amerikanska tillväxten, vilket driver investerare mot alternativ.

Marknaderna väntar på Powells vittnesmål

Uppmärksamheten riktas också mot Fed-ordföranden Jerome Powells halvårsvisa vittnesmål inför kongressen.

George Vessey, chefsstrateg för valutahandel på Convera, sa: "Mitt i skarp politisk splittring förväntas Powell betona Feds oberoende och upprepa att alla räntebeslut kommer att vara helt databeroende."

Obligationsmarknaden berättar en annan säker hamnhistoria

Trots eskalerande geopolitiska spänningar har den amerikanska obligationsmarknaden – en viktig indikator på säkra tillflyktsorter – visat en ovanligt dämpad reaktion.

Vanligtvis driver globala kriser investerare mot amerikansk statsskuld, men Danske Banks Kundby Nielsen anser att obligationsreaktionen är oklar på grund av handelsunderskott, tullar och sannolikheten för ökat obligationsutbud från expansiv finanspolitik.

Globalt handelskrig ökar den finansiella risken

Finansiella risker ökar också mitt i det globala handelskriget. Med deadline den 9 juli som markerar slutet på det tillfälliga tullundantaget hotar USA att införa tullar på upp till 50 % på de flesta importvaror från Europeiska unionen.

Utan kriget skulle dollarn ha fortsatt att falla

Thierry Wizman och Gareth Berry, strateger på Macquarie Bank, skrev i ett klientmeddelande den 20 juni – före USA:s attacker mot Iran – att dollarn sannolikt skulle ha fallit ytterligare utan konflikten.

De angav ogynnsamma amerikanska tullnyheter och relativt motståndskraftig data utanför USA som skäl till den förväntade svagheten.

Tunga satsningar mot dollarn

Bank of Americas strateger noterade också att investerare är starkt positionerade för en svagare dollar, vilket ger momentum till eventuella nedåtgående rörelser.

Enligt bankens undersökning av globala fondförvaltare den 16 juni var korta dollarpositioner den tredje mest omtyckta handeln – även om undersökningen genomfördes före USA:s intervention i konflikten i Mellanöstern.

• Eskalerande geopolitiska spänningar i Mellanöstern
• Marknaderna väntar på viktig sektordata från Europa

Euron sjönk på den europeiska marknaden på måndagen i början av veckans handel mot en korg av globala valutor och återupptog därmed förluster som hade pausat i två dagar mot den amerikanska dollarn. Detta beror på investerares riskaversion och fokus på dollarn som den bästa alternativa investeringen.

Detta sker mitt i ökande geopolitiska spänningar i Mellanöstern, särskilt efter att USA genomfört militära attacker mot Irans kärnkraftsanläggningar, där marknaderna väntar på Irans svar på dessa attacker.

Förväntningarna om en räntesänkning från Europeiska centralbanken i juli har minskat i avvaktan på ytterligare bevis för penningpolitikens utveckling i Europa under andra halvåret.

Prisöversikt

• EUR/USD idag: Euron sjönk med 0,6 % till 1,1452 dollar, en minskning från fredagens stängningskurs på 1,1521 dollar, med en handelshögsta på 1,1507 dollar.
• Euron stängde på fredagen upp 0,25 % mot dollarn, vilket var den andra raka dagliga uppgången och fortsatte sin återhämtning från en veckas lägsta nivå på 1,1446 dollar.
• Förra veckan förlorade euron cirka 0,3 % mot dollarn, den första veckovisa förlusten på tre veckor, på grund av vinsthemtagningar och korrigeringar från en fyraårshögsta på 1,1631 dollar.

Amerikansk dollar

US-dollarindexet steg med 0,4 % på måndagen och nådde en tvåveckors högsta nivå på 99,16 poäng, vilket återspeglar styrkan mot en korg av större och mindre valutor.

Uppgången kommer samtidigt som investerare vänder sig till dollarn som den bästa alternativa investeringen, medan marknaderna väntar på Irans svar på amerikanska flyganfall mot dess kärnkraftsanläggningar, vilka har intensifierat de geopolitiska spänningarna i Mellanöstern.

USA:s attacker mot Iran

Under helgen genomförde USA luft- och missilanfall mot tre viktiga iranska kärnkraftsanläggningar (Fordow, Natanz och Isfahan), med fler än 125 amerikanska militärflygplan, inklusive sju B-2 Spirit stealthbombplan.

Stealth-bombplanen släppte 13 000 kg tunga bunkersprängande bomber på Fordow – Irans mest befästa plats, begravd 80–90 meter under Zagrosbergen. Amerikanska ubåtar avfyrade också 30 Tomahawk-missiler mot Natanz och Isfahan.

De amerikanska attackerna följde på israeliska attacker som inleddes den 13 juni mot kärnkrafts- och militära anläggningar i Iran, vilket utlöste iranska missil- och drönarattacker mot Israel.

President Trump sa att attackerna syftade till att försvaga Teherans kärnkraftsprogram. I ett tal på Truth Social uppmanade han Iran att "sluta fred" och varnade för ytterligare attacker om amerikanska baser eller intressen i Mellanöstern blir måltavlor.

Satellitbilder visade sex stora kratrar vid Fordow-platsen med spridda betongskräp, vilket tyder på allvarliga skador – även om platsen inte förstördes helt.

Vid Natanz, Irans största urananrikningsanläggning – redan skadad av israeliska attacker den 13 juni – riktade USA in sig på underjordiska anrikningshallar, och två nya kratrar syns på satellitbilder.

I Isfahan, som innehåller en anläggning för uranomvandling, slog Tomahawk-missiler ner byggnader ovan mark, och rapporter tyder på att ytterligare sex byggnader förstördes.

Iran fördömde de amerikanska attackerna som ett "brutalt brott mot internationell rätt" och lovade "allvarlig" vedergällning genom utrikesminister Abbas Araghchi. Det iranska parlamentet godkände stängningen av Hormuzsundet. Samtidigt avfyrade IRGC ballistiska missiler mot Israel, bland annat Tel Aviv och Haifa.

Europeiska räntor

• Europeiska centralbankens ordförande Christine Lagarde uttalade: ”Med den senaste sänkningen och den nuvarande räntenivån ... tror jag att vi närmar oss slutet av den penningpolitiska lättnadscykeln.”
• Enligt Reuters källor förespråkade en klar majoritet vid det senaste ECB-mötet att räntorna skulle hållas oförändrade i juli, medan vissa krävde ett längre uppehåll.
• Penningmarknaderna sänkte sina förväntningar på ECB:s räntesänkningar och prisade in en sänkning med 25 punkter vid årets slut, ner från 30 punkter före det senaste mötet.
• Nuvarande marknadsprissättning för en ECB-räntesänkning med 25 punkter i juli ligger under 30 %.

Viktiga sektorer

För att omvärdera dessa förväntningar väntar investerare på publiceringen av viktig sektordata i Europa idag, inklusive preliminära avläsningar för PMI för tillverkning och tjänster för juni.

Dessa siffror ger viktiga ledtrådar om den ekonomiska utvecklingstakten i Europa under andra kvartalet. Svag data skulle återspegla en avmattning i euroområdets ekonomi och öka sannolikheten för ytterligare räntesänkningar från ECB.

• Dollarn är den bästa säkra investeringen mitt i globala geopolitiska spänningar
• Tvivel kring Japans räntehöjning i juli

Den japanska yenen sjönk på den asiatiska marknaden på måndagen mot en korg av större och mindre valutor, vilket fördjupade sina förluster mot den amerikanska dollarn för tredje dagen i rad och noterade sin lägsta nivå på sex veckor. Förväntningarna pekar på ytterligare nedgångar mot nivån 148 yen per dollar.

Denna nedgång kommer då investerare fokuserar på att köpa amerikanska dollar som den bästa alternativa investeringen mitt i eskalerande globala geopolitiska spänningar, särskilt efter amerikanska flyganfall mot Irans kärnkraftsanläggningar.

Förra veckans försiktiga möte med Bank of Japan ledde till att förväntningarna på en normalisering av penningpolitiken och en räntehöjning i juli minskade, eftersom marknaderna väntar på mer ekonomisk data om inflation, löner och arbetslöshet i världens tredje största ekonomi.

Prisöversikt

• USD/JPY idag: Dollarn steg mot yenen med cirka 0,5 % till ¥146,76 — den högsta nivån sedan 15 maj — från fredagens stängningskurs på ¥146,06, med en lägsta kurs på ¥146,10 under dagens handel.
• Yenen tappade 0,4 % mot dollarn vid fredagens uppgörelse, vilket är den andra dagliga förlusten i rad, mitt i eskalerande militära konfrontationer mellan Israel och Iran.
• Förra veckan förlorade yenen 1,4 % mot dollarn, vilket var den tredje nedgången på en månad, på grund av ökat köp av amerikanska dollar i säkra hamnar och avtagande förväntningar om en japansk räntehöjning.

Amerikanska flyganfall

Under helgen genomförde USA luft- och missilanfall mot tre viktiga iranska kärnkraftsanläggningar (Fordow, Natanz och Isfahan). Operationen involverade mer än 125 amerikanska militärflygplan, inklusive sju B-2 Spirit stealthbombplan.

Stealthbombplanen släppte 13 000 kg tunga bunkersprängande bomber på Fordow-platsen – den mest befästa anläggningen, begravd 80–90 meter djupt under Zagrosbergen. Dessutom avfyrade amerikanska ubåtar 30 Tomahawk-missiler mot mål i Natanz och Isfahan.

De amerikanska attackerna kom bara några dagar efter israeliska attacker mot Iran som började den 13 juni och riktade sig mot kärnkrafts- och militära anläggningar. Dessa attacker provocerade fram iransk vedergällning med missiler och drönare som avfyrades mot Israel.

Den amerikanske presidenten antydde att attackerna syftade till att försvaga Teherans kärnkraftsprogram. I ett tal på plattformen Truth Social uppmanade Trump Iran att "sluta fred" och varnade för ytterligare attacker om amerikanska baser och intressen i Mellanöstern blir måltavlor.

Satellitbilder visade sex stora kratrar från bunkersprängande bomber vid kärnkraftsanläggningen i Fordow, med spridda betongras som tyder på allvarliga skador – även om anläggningen inte förstördes helt.

Vid Natanz – Irans största urananrikningsanläggning – som tidigare skadats av israeliska attacker den 13 juni, riktades de amerikanska attackerna mot underjordiska anrikningshallar. Två nya kratrar syntes på satellitbilder.

I Isfahan, där en anläggning för urankonvertering finns, riktades Tomahawk-missiler mot ovanjordiska byggnader, och ytterligare sex byggnader rapporterades ha förstörts.

Iran fördömde de amerikanska attackerna som ett "brutalt brott mot internationell rätt" och lovade "hårda" vedergällningar genom utrikesminister Abbas Araghchi. Det iranska parlamentet godkände stängningen av Hormuzsundet. Samtidigt avfyrade det iranska revolutionsgardet ballistiska missiler mot Israel, bland annat Tel Aviv och Haifa.

Amerikansk dollar

US-dollarindexet steg med 0,4 % på måndagen och nådde en tvåveckors högsta nivå på 99,16 poäng, vilket återspeglar dollarns styrka mot en korg av större och mindre valutor.

Denna uppgång kommer mitt i aggressiva dollarköp som en säker tillflyktsort, medan marknaderna väntar på Irans svar på de amerikanska attackerna mot dess kärnkraftsanläggningar, vilka har intensifierat de geopolitiska spänningarna i Mellanöstern.

Åsikter och analyser

• Carol Kong, valutastrateg vid Commonwealth Bank of Australia, uppgav att marknaderna är i ett tillstånd av förväntan inför Irans reaktion, med ökad oro för konfliktens inflationseffekter som överväger potentiella negativa ekonomiska effekter.
• Charu Chanana, chefsstrateg för investeringar på Saxo, noterade att marknaderna för närvarande ser de amerikanska attackerna mot Iran som en begränsad händelse snarare än början på ett större krig.

Japanska räntor

• Prissättningen av en potentiell räntehöjning med 25 punkter från Bank of Japan vid julimötet ligger fortfarande under 40 %.
• Investerare väntar på ytterligare data om inflation, arbetslöshet och löner i Japan innan de omvärderar dessa förväntningar.