Den amerikanska dollarn fortsatte sina vinster för andra gången i rad på tisdagen, med stöd av den fortsatta osäkerheten kring konflikten i Mellanöstern, vilket drev investerare mot dollarn som en traditionell säker tillflyktsort.

Dollarn hade stigit kraftigt i mars mitt i kraftig försäljning av oljeberoende valutor som japanska yenen och euron efter att oljepriserna sköt i höjden efter Irans effektiva stängning av Hormuzsundet.

Dollarn backade dock igen efter den 7 april, det datum då vapenvilan började, som Donald Trump hotade att upphöra med på måndagen, och beskrev det iranska förslaget som "nonsens". Den amerikanska valutan närmar sig nu sina nivåer före kriget.

Mohit Kumar, ekonom på Jefferies, sa: ”Ett genombrott före Trump-Xi-toppmötet senare i veckan verkar osannolikt.”

Trump förväntas anlända till Peking på onsdag, där Iran är ett av de viktigaste ämnena som ska diskuteras med Kinas president Xi Jinping.

Råoljepriserna stöder dollarn

Thierry Wizman, global valuta- och räntestrateg på Macquarie Group, sa: ”Så länge råoljepriserna förblir höga på grund av den amerikanska blockaden av iranska hamnar och Irans hot mot tankfartygstrafiken i Gulfen, kommer dollarn att förbli stark.”

Han tillade: ”Den ekonomiska skada som resten av världen lider av högre oljepriser kommer att vara mycket större än den skada som USA drabbas av.”

Oljepriserna steg med 2% på tisdagen då hoppet om en överenskommelse för att få slut på kriget med Iran fortsatte att blekna.

Wizman noterade också att den amerikanska administrationen kan ha dragit slutsatsen att dess ekonomiska blockad av Iran – eller vad som beskrivs som ”ekonomisk krigföring” – skulle kunna visa sig mer effektiv än att återuppta flyganfallen.

US-dollarindexet, som mäter valutan mot en korg av större utländska valutor, steg med 0,35 % till 98,30. Indexet låg på 97,85 den 27 februari innan det klättrade till 100,64 i slutet av mars, innan det igen föll under nivåerna före kriget i slutet av förra veckan.

Investerare är också fokuserade på penningpolitiska förväntningar, där Federal Reserve förväntas hålla räntorna höga under en längre tid för att bekämpa inflationstrycket, medan handlare förväntar sig att Europeiska centralbanken höjer sin inlåningsränta till cirka 2,75 % vid årets slut från nuvarande 2 %.

Euron föll med 0,33 % till 1,1744 dollar.

Uppmärksamheten riktas nu mot den amerikanska inflationsrapporten som ska publiceras senare under sessionen, vilken förväntas visa att konsumentpriserna steg med 0,6 % förra månaden efter en ökning med 0,9 % i mars, enligt en undersökning bland ekonomer från Reuters. Prognoserna låg mellan en ökning på 0,4 % och 0,9 %.

Uppgifterna kan stärka förväntningarna om att Federal Reserve kommer att hålla räntorna oförändrade på kort sikt. Handlare har nu fullt ut prisat ut räntesänkningarna för i år, jämfört med förväntningarna på två sänkningar före utbrottet av Irankriget.

Yenen förblir under bevakning

Den japanska yenen steg plötsligt sent under tisdagens asiatiska handelssession, vilket utlöste spekulationer om en möjlig "räntekontroll", som ofta föregår interventioner på valutamarknaden.

Dollarn handlades till 157,57 yen, en ökning med 0,25 % under dagen, efter att USA:s finansminister Scott Bessent uttryckt stark tilltro till att chefen för Bank of Japan, Kazuo Ueda, skulle vägleda centralbanken mot en "mycket framgångsrik" penningpolitik.

Japanska myndigheter tros ha spenderat nästan 63,7 miljarder dollar under den nuvarande omgången av interventioner.

Guldpriserna sjönk på den europeiska marknaden på tisdagen, efter att ha återhämtat sig från den treveckorshögsta som noterades tidigare under den asiatiska handeln, och är på väg mot sin första förlust på de senaste tre handelsdagarna, pressade av korrigeringar och vinsthemtagningar tillsammans med en starkare amerikansk dollar och stigande globala oljepriser.

Högre bränslepriser ökar inflationstrycket på Federal Reserves beslutsfattare, vilket minskar sannolikheten för kortsiktiga amerikanska räntesänkningar. Investerare väntar också på publiceringen av viktiga amerikanska inflationsdata för april senare idag för att omvärdera dessa förväntningar.

Prisöversikt

• Guldpriserna idag: Guldpriserna föll med mer än 1,0 % till (4 687,35 USD) från börsens öppningsnivå på (4 735,87 USD), efter att ha nått en intradagshögsta på (4 773,58 USD), den högsta nivån sedan den 21 april.

• Vid måndagens avveckling steg guldpriset med 0,45 %, vilket markerar den andra dagliga uppgången i rad.

Amerikansk dollar

US-dollarindexet steg med 0,45 % på tisdagen, vilket fortsatte uppgångarna för andra handelsdag i rad och återspeglade fortsatt styrka för den amerikanska valutan mot en korg av större och mindre valutor.

Uppgången kommer mitt i ökad efterfrågan på amerikanska dollar som säkra tillflyktsorter på grund av rädsla för förnyade militära konfrontationer mellan USA och Iran, särskilt efter att Teheran avvisade det amerikanska fredsförslaget.

Globala oljepriser

Oljepriserna på de globala marknaderna steg med nästan 3 % på tisdagen, vilket fortsatte breda uppgångar för andra dagen i rad mitt i farhågor om att Hormuzsundet kan förbli stängt och störa oljeförsörjningen.

Stigande oljepriser väcker utan tvekan oron för en accelererande inflation, vilket skulle kunna driva stora centralbanker att höja räntorna inom kort, vilket markerar en kraftig vändning från förväntningarna före kriget om räntesänkningar eller förlängd politisk stabilitet.

Förhandlingar mellan USA och Iran

USA:s president Donald Trump sade på måndagen att vapenvilan med Iran var "nära att kollapsa", efter att Teherans svar på ett amerikanskt förslag som syftar till att avsluta kriget visade att båda sidor fortfarande står långt ifrån varandra i flera viktiga frågor.

Trump bekräftade också att han allvarligt överväger att återuppta "Projekt Frihet", samtidigt som han tillkännagav planer på ett större möte med högt uppsatta generaler och militära befälhavare för att diskutera tillgängliga alternativ och strategier gällande den iranska filen.

Samtidigt uppgav Irans parlamentstalman Mohammad Bagher Ghalibaf att det inte finns något alternativ till att acceptera Irans förslag och betonade att Teheran är berett att omedelbart reagera på alla militära åtgärder.

Amerikanska räntor

• Enligt Federal Reserves halvårsrapport som släpptes på fredagen toppade det pågående kriget med Iran och dess inverkan på oljepriser och leveranser listan över oro för den finansiella stabiliteten.

• Mitt i stigande oljepriser, och enligt CME:s FedWatch-verktyg, ökade marknaderna prissättningen för sannolikheten att hålla de amerikanska räntorna oförändrade vid junimötet från 95 % till 98 %, medan sannolikheten för en räntesänkning med 25 baspunkter sjönk från 5 % till 2 %.

• För att ytterligare omvärdera dessa förväntningar väntar investerare på publiceringen av viktiga amerikanska inflationsdata för april senare idag.

• Den amerikanska senaten ska också rösta idag om huruvida Kevin Warshs nominering till ordförande för Federal Reserve ska godkännas eller avvisas för mandatperioden som sträcker sig från maj 2026 till maj 2030.

Guldutsikter

Daniel Pavilonis, senior marknadsstrateg på RJO Futures, sa att marknaderna fortfarande är starkt fokuserade på förväntningarna kring Hormuzsundet, särskilt möjligheten att öppna det igen, samtidigt som de i allt högre grad prissätter in det bredare scenariot med stigande energikostnader.

SPDR Gold Trust

Innehaven i SPDR Gold Trust, världens största guldbaserade börshandlade fond, ökade med 2,29 ton på måndagen för tredje dagliga uppgången i rad, vilket bringar det totala innehavet till 1 036,28 ton, den högsta nivån sedan den 30 april.

Euron sjönk i den europeiska handeln på tisdagen mot en korg av globala valutor, vilket förlängde sin negativa rörelse för andra gången i rad mot den amerikanska dollarn, då investerare fortsatte att föredra den amerikanska valutan som den främsta säkra tillflyktsorten mitt i falnande förhoppningar om ett avtal mellan USA och Iran som skulle kunna få slut på de militära spänningarna i Mellanöstern.

Med de globala oljepriserna som fortsätter att stiga prisar marknaderna alltmer in möjligheten av en europeisk räntehöjning i juni. Investerare väntar nu på ytterligare ekonomisk data från euroområdet för att omvärdera dessa förväntningar.

Prisöversikt

• EUR/USD idag: Euron föll mer än 0,2 % mot den amerikanska dollarn till 1,1757 dollar, från dagens öppningsnivå på 1,1783 dollar, medan handelshögsta noterades till 1,1788 dollar.

• Euron avslutade måndagen med en nedgång på mindre än 0,1 % mot dollarn, på grund av förnyad korrigerande försäljning och vinsthemtagningar efter att ha nått en treveckors högsta på 1,1797 dollar.

• Utöver vinsthemtagningar försvagades euron på grund av farhågor om förnyat krig mellan USA och Iran.

Amerikansk dollar

US-dollarindexet steg med 0,25 % på tisdagen, vilket var en fortsättning på uppgångarna för andra handelsdag i rad, vilket återspeglar den fortsatt starka amerikanska valutan mot en korg av globala valutor.

Uppgången kommer samtidigt som investerare fortsätter att köpa den amerikanska dollarn som en säker hamn mitt i växande oro över förnyad militär konfrontation mellan USA och Iran, särskilt efter att Teheran avvisade det amerikanska fredsförslaget.

Förhandlingar mellan USA och Iran

USA:s president Donald Trump sade på måndagen att vapenvilan med Iran var "nära att kollapsa", efter att Teherans svar på ett amerikanskt förslag att avsluta kriget visade att båda sidor fortfarande står långt ifrån varandra i flera viktiga frågor.

Trump bekräftade också att han allvarligt överväger att återuppta "Projekt Frihet", samtidigt som han tillkännagav planer på ett kommande möte med en stor grupp generaler och militära befälhavare för att diskutera tillgängliga alternativ och strategier gällande den iranska filen.

Samtidigt sade Irans parlamentstalman Mohammad Bagher Ghalibaf att det inte finns något alternativ till att acceptera Irans förslag och betonade att Teheran är berett att omedelbart reagera på alla militära åtgärder.

Globala oljepriser

Oljepriserna steg med nästan 1 % på tisdagen och bibehöll uppgångarna för andra dagen i rad mitt i farhågor om att Hormuzsundet kan förbli stängt och fortsätta störa den globala oljeförsörjningen.

Högre globala oljepriser återupplivar utan tvekan oron för en accelererande inflation, vilket skulle kunna driva centralbanker världen över att höja räntorna på kort sikt, vilket markerar en kraftig förändring från förväntningarna före kriget om långvariga räntesänkningar eller politisk stabilitet.

Europeiska räntor

• I takt med att de globala oljepriserna fortsätter att stiga höjde penningmarknaderna prissättningen för en höjning av räntan med 25 punkter i juni från 45 % till 50 %.

• Investerare väntar nu på mer data från euroområdet om inflation, arbetslöshet och löner för att kunna omvärdera dessa förväntningar.

Den japanska yenen försvagades i den asiatiska handeln på tisdagen mot en korg av större och sekundära valutor, vilket förlängde dess förluster för andra gången i rad mot den amerikanska dollarn, då investerare fortsatte att föredra den amerikanska valutan som den främsta säkra tillgången mitt i eskalerande geopolitiska spänningar mellan USA och Iran, särskilt efter att Teheran avvisade det amerikanska fredsförslaget.

Sammanfattningen av de yttranden som publicerades av Bank of Japan tidigare idag visade en tydlig hökaktig lutning och växande förberedelser för en tidig räntehöjning, driven av stigande inflationsrisker till följd av krisen i Mellanöstern och kriget med Iran.

Prisöversikt

• USD/JPY idag: Den amerikanska dollarn steg med mer än 0,3 % mot den japanska yenen till ¥157,65, från dagens öppningsnivå på ¥157,14, medan handelsbotten noterades till ¥157,08.

• Yenen avslutade måndagen ned 0,3 % mot dollarn, då förnyad vinsthemtagning och korrigerande försäljning uppstod efter att valutan nådde en tremånaders högsta nivå på ¥155,03.

• Utöver vinsthemtagningar försvagades yenen på grund av farhågor om ett förnyat krig mellan USA och Iran.

Amerikansk dollar

US-dollarindexet steg med 0,25 % på tisdagen, vilket fortsatte uppgångarna för andra handelsdag i rad, vilket återspeglar den fortsatt starka amerikanska valutan mot en korg av globala valutor.

Uppgången kommer samtidigt som investerare fortsätter att köpa den amerikanska dollarn som en säker hamn mitt i växande oro över förnyad militär konfrontation mellan USA och Iran, särskilt efter att Teheran avvisade det amerikanska fredsförslaget.

Förhandlingar mellan USA och Iran

USA:s president Donald Trump sade på måndagen att vapenvilan med Iran var "nära att kollapsa", efter att Teherans svar på ett amerikanskt förslag att avsluta kriget tydligt gjorde det möjligt att se att båda sidor står långt ifrån varandra i flera viktiga frågor.

Trump bekräftade också att han allvarligt överväger att återuppta "Projekt Frihet", samtidigt som han tillkännagav planer på ett kommande möte med en stor grupp generaler och militära befälhavare för att diskutera tillgängliga alternativ och strategier angående den iranska jihadisten.

Samtidigt sade Irans parlamentstalman Mohammad Bagher Ghalibaf att det inte finns något alternativ till att acceptera Irans förslag och betonade att Teheran är berett att omedelbart reagera på alla militära åtgärder.

Globala oljepriser

Oljepriserna steg med nästan 1 % på tisdagen och bibehöll uppgångarna för andra dagen i rad mitt i farhågor om att Hormuzsundet kan förbli stängt och fortsätta störa den globala oljeförsörjningen.

Högre globala oljepriser återupplivar utan tvekan oron för en accelererande inflation, vilket skulle kunna driva centralbanker världen över att höja räntorna på kort sikt, vilket markerar en kraftig förändring från förväntningarna före kriget om långvariga räntesänkningar eller politisk stabilitet.

Bank of Japans sammanfattning av yttranden

Bank of Japans sammanfattning av yttranden som släpptes idag visade en tydlig hökaktig förändring och en växande beredskap för en tidig räntehöjning, driven av eskalerande inflationsrisker kopplade till Mellanösternkrisen och kriget med Iran.

Även om centralbanken höll räntorna oförändrade på 0,75 %, indikerar interna splittringar och framväxten av krav på en omedelbar höjning till 1,0 % tydligt att Japans era av ultraflexibel penningpolitik kan närma sig sitt slut.

Denna förändring kommer samtidigt som BOJ tvingades höja sin inflationsprognos till 2,8 % samtidigt som den sänkte prognoserna för ekonomisk tillväxt, vilket pressade upp avkastningen på 10-åriga japanska statsobligationer till sina högsta nivåer på 29 år.

Denna utveckling återspeglar omfattningen av den utmaning som centralbanken står inför i sin försök att balansera importerat inflationstryck med behovet av att skydda ekonomin från recession, vilket gör att de globala marknaderna noga följer det förväntade beslutet om räntehöjning.

Japanska räntor

• I takt med att oljepriserna fortsätter att stiga höjde marknaderna prissättningen för en räntehöjning med en kvarts procentenhet från Bank of Japan vid junimötet från 55 % till 60 %.

• Investerare väntar nu på mer japansk data om inflation, arbetslöshet och löner för att kunna omvärdera dessa förväntningar.