Euron höll sig stabil på tisdagen inför inflations- och arbetslöshetsstatistik från euroområdet, medan dollarn steg mot yenen efter en lyckad auktion av japanska statsobligationer som lindrade investerarnas nervositet efter en kraftig global utförsäljning av räntebärande aktier på måndagen.

Euron var oförändrad på 1,1606 dollar innan inflationsrapporten som skulle publiceras klockan 10:00 GMT, och marknaderna förväntade sig att siffrorna kommer att ha liten inverkan på utsikterna för Europeiska centralbankens räntesänkningar.

Samtidigt fortsatte samtalen som syftade till att få ett slut på kriget i Ukraina.

Francesco Pesole, valutastrateg på ING, sa: ”Dagens KPI-siffror förväntas inte väsentligt förändra marknadens förväntningar på ECB-räntor… Om något lutar effekten något negativt för euron, men vi förutser en neutral effekt på valutorna totalt sett.”

Dollarn steg med 0,37 % mot yenen till 156,01 yen efter att ha nått en tvåveckorslägsta nivå på måndagen, med stöd av stark efterfrågan i en auktion av 10-åriga japanska statsobligationer – den högsta sedan september – vilket bidrog till en återhämtning för superlånga obligationer efter att deras avkastning hade nått rekordnivåer tidigare under dagen.

"Auktionsresultaten verkar ha gett marknaden en viss lugnande effekt", säger Shoki Omori, chefsstrateg på Mizuho i Tokyo.

Aktier, obligationer, kryptovalutor och dollarn försvagades alla på måndagen efter att chefen för Bank of Japan, Kazuo Ueda, sa att centralbanken skulle granska "för- och nackdelarna" med en räntehöjning vid sitt nästa möte. Hans kommentarer drev upp tvååriga japanska räntor över 1 % för första gången sedan 2008 och utlöste breda ringar på dominoeffekter över de globala obligationsmarknaderna.

Ytterligare press kom från svagare än väntad amerikansk tillverkningsstatistik, vilket ökade förväntningarna om att Federal Reserve kommer att sänka räntan denna månad. Fed-terminskontrakt prissätter nu en 87 % chans till en sänkning med 25 räntepunkter vid mötet den 10 december, upp från 63 % en månad tidigare, enligt CME:s FedWatch-verktyg.

US-dollarindexet låg stabilt på 99,48 efter att ha nått en mer än två veckors lägsta nivå på måndagen.

Pundet låg också oförändrat på 1,3215 dollar, efter att ha nått en månadshögsta på måndagen.

I en separat händelse minskade Bank of England på tisdagen den mängd kapital som den uppskattar att långivare måste hålla, i syfte att öka kreditutbudet och stödja ekonomin – den första minskningen av bankernas kapitalkrav sedan finanskrisen.

Guldpriserna sjönk i den europeiska handeln på tisdagen för första gången på tre sessioner och återhämtade sig från sin sexveckorshögsta nivå då korrigerande rörelser och vinsthemtagningar ökade, tillsammans med tryck från en återhämtande amerikansk dollar mot en korg av globala valutor.

Trots starka förväntningar om en amerikansk räntesänkning i december väntar investerare på flera viktiga ekonomiska pressmeddelanden från USA denna vecka, vilka sannolikt kommer att vägleda Federal Reserves policyutsikter.

Prisöversikt

• Guld idag: Priserna sjönk med 0,95 % till 4 191,85 dollar från en öppningsnivå på 4 231,75 dollar, efter att ha nått en intradagshögsta på 4 236,02 dollar.

• Guldpriset steg med 0,35 % på måndagen, vilket var den andra dagliga uppgången i rad, och nådde en sexveckors högsta nivå på 4 264,60 dollar per uns mitt i stark efterfrågan på säkra hamnar.

Amerikansk dollar

US-dollarindexet steg med cirka 0,1 % på tisdagen i ett försök att återhämta sig från en tvåveckorslägsta nivå och är på väg mot sin första uppgång på sju sessioner, vilket återspeglar en återhämtning av dollarn mot både större och mindre valutor.

Utöver dippköp kommer dollarns återhämtning samtidigt som marknaderna spekulerar i att Federal Reserves ordförande Jerome Powell kommer att förbli försiktig med att aggressivt lätta på penningpolitiken och sänka räntorna.

Amerikanska räntor

• Kevin Hassett, som nu ses som den ledande kandidaten att ersätta Jerome Powell som Fed-ordförande, sa att räntorna ”borde vara lägre”.

• Enligt CME:s FedWatch-verktyg är sannolikheten för en amerikansk räntesänkning med 25 baspunkter i december stabil på 87 %, medan sannolikheten för oförändrade räntor är stabil på 13 %.

• För att omvärdera dessa sannolikheter följer investerare noga veckans amerikanska ekonomiska pressmeddelanden, särskilt data om sysselsättningen i den privata sektorn och indexet för personliga konsumtionsutgifter – Feds föredragna inflationsmått.

Guldutsikter

Tim Waterer, chefsanalytiker på KCM Trade, sa: ”Guld underpresterar idag, men den bredare bilden är intakt – en bild som inkluderar förväntade amerikanska räntesänkningar, vilket borde stödja guld ur ett avkastningsperspektiv.”

SPDR Gold Trust

Innehaven i SPDR Gold Trust, världens största guldbaserade ETF, steg med 4,58 ton på måndagen, vilket bringar det totala innehavet till 1 050,01 ton – den högsta nivån sedan den 22 oktober.

Euron sjönk något i den europeiska handeln på tisdagen mot en korg av globala valutor och gav upp sin tvåveckors högsta nivå mot den amerikanska dollarn mitt i blygsamma korrigerande rörelser och vinsthemtagningar.

Med osäkerheten kring sannolikheten för en räntesänkning från Europeiska centralbanken i december kvarstår investerare i väntan på Europas viktigaste inflationsdata för november senare idag för att få tydligare bevis på ECB:s utsikter för penningpolitiska lättnader.

Prisöversikt

• EUR/USD idag: Euron sjönk med mindre än 0,1 % till 1,1603 dollar från en öppningsnivå på 1,1609 dollar, efter att ha nått en intradagshögsta på 1,1614 dollar.

• Euron avslutade måndagen något högre mot dollarn, efter att ha nått en tvåveckors högsta på 1,1653 dollar, då förväntningarna på en amerikansk räntesänkning i december fortsatte att öka.

Europeiska räntor

• Källor uppgav för Reuters att Europeiska centralbanken är benägen att hålla räntorna oförändrade vid sitt decembermöte.

• Penningmarknadsprissättningen för en ECB-räntesänkning med 25 punkter i december ligger kvar på en stabil nivå runt 25 %.

Europeisk inflation

För att omvärdera dessa odds väntar investerare på Europas viktigaste inflationsdata från november, som kommer att visa hur mycket press beslutsfattarna vid ECB fortfarande står inför.

Klockan 10:00 GMT kommer konsumentprisindexet för euroområdet, med marknadsförväntningar som pekar på en årlig ökning med 2,1 % i november, vilket motsvarar den föregående avläsningen. Kärn-KPI förväntas stiga med 2,4 %, också det oförändrat från föregående siffra.

Utsikterna för euron

På Economies.com förväntar vi oss att om inflationsdata kommer in svalare än vad marknaderna för närvarande förväntar sig, kommer sannolikheten för en räntesänkning från ECB i december att öka – vilket innebär förnyat nedåtriktat tryck på euron på valutamarknaden.

Den japanska yenen föll i den asiatiska handeln på tisdagen mot en korg av större och mindre valutor. Den gav upp sin tvåveckors högsta nivå mot den amerikanska dollarn och var på väg mot sin första förlust på fyra handelsdagar, då vinsthemtagningar och korrigerande rörelser tilltog.

Japans finansminister bekräftade att det inte finns någon skillnad mellan regeringen och Bank of Japan när det gäller deras bedömning av ekonomin, som hon beskrev som "blygsam" men visar tecken på gradvis förbättring.

Prisöversikt

• USD/JPY idag: Dollarn steg med 0,25 % till ¥155,78 från en öppningsnivå på ¥155,41, efter att ha nått en intradagslägsta nivå på ¥155,40.

• Yenen avslutade måndagen med en uppgång på 0,45 % mot dollarn – den tredje dagliga uppgången i rad – och nådde en tvåveckors högsta nivå på 154,66 yen efter mer hökaktiga kommentarer från chefen för Bank of Japan.

Finansministerns kommentarer

Vid en ordinarie presskonferens på tisdagen sa finansminister Satsuki Katayama, som svar på frågor om guvernör Kazuo Uedas senaste uttalanden: ”Vi anser inte att det finns någon motsägelse mellan regeringens syn och Bank of Japans syn på den blygsamma återhämtningen av ekonomin, så vi ser inte detta som ett problem.”

BoJ-chef Ueda sade på måndagen att centralbanken kommer att granska för- och nackdelarna med att höja räntorna vid sitt policymöte i december – den starkaste indikationen hittills på att en höjning denna månad är möjlig.

Katayama tillade att hon förväntar sig att BOJ fortsätter det nära samarbetet med regeringen och upprätthåller en politisk inställning som syftar till att hållbart uppnå inflationsmålet på 2 %, i linje med tydlig löneökning.

Japanska räntor

• Källor uppgav för Reuters att Bank of Japan förbereder marknaderna för en potentiell räntehöjning i december och återupplivar sin tidigare hökaktiga ton i takt med att oron över yenens kraftiga depreciering återuppstår och det politiska trycket att hålla räntorna låga avtar.

• Efter Uedas uttalanden på måndagen steg marknadsprissättningen för en 25-punkters höjning av räntan från BOJ i december från 40 % till cirka 60 %.

• Investerare väntar nu på ytterligare data om inflation, arbetslöshet och lönetillväxt i Japan för att omvärdera dessa sannolikheter.