Den amerikanska dollarn steg på tisdagen då investerare balanserade försiktiga förhoppningar om ett fredsavtal i Mellanöstern mot oro för att Federal Reserve kan komma att höja räntorna för att begränsa inflationen driven av högre energipriser.

USA:s president Donald Trump sade på måndagen att det nu finns en "mycket god chans" att nå en överenskommelse om att begränsa Irans kärnvapenprogram.

Dollarn hade stigit kraftigt i mars efter att Irans effektiva stängning av Hormuzsundet drev upp oljepriserna kraftigt, vilket skadade oljeberoende ekonomier som Japan och euroområdet samtidigt som det ökade efterfrågan på den amerikanska valutan som en säker hamn.

Oljepriserna sjönk dock med 2 % på tisdagen efter Trumps uttalanden.

Paul Mackel, global chef för valutaforskning på HSBC, sa: ”Det finns skäl till varför dollarn inte har återvänt till nivåerna i mars.”

Han tillade: ”De främsta orsakerna är att den globala riskaptiten har återhämtat sig kraftigt, stressen på marknaderna för indexerade swaps (OIS) i amerikanska dollar inte har nått nivåer som är förenliga med prissättningen av en stark åtstramningscykel från Fed, och den månatliga globala tillväxtmomentumet är fortfarande positivt.”

Samtidigt prissätter investerare nu en sannolikhet på ungefär 48,5 % för en räntehöjning från Federal Reserve i december, tillsammans med en sannolikhet på 98,8 % för att räntorna förblir oförändrade vid nästa möte i juni, enligt CME:s FedWatch-verktyg.

Thierry Wizman, global valuta- och räntestrateg på Macquarie Group, sa: ”Även om Federal Reserve signalerar en neutral hållning i juni, kanske det inte är tillräckligt för att stabilisera inflationsförväntningarna och de långsiktiga amerikanska statsobligationsräntorna.”

Han tillade: ”Det kommer att finnas en möjlighet för Fed att tydligare skifta sin retorik mot åtstramning av penningpolitiken genom den kommande serien av tal av centralbankstjänstemän mellan nu och den 6 juni.”

Viktig valutautveckling

Indexet för den amerikanska dollarn, som mäter valutan mot en korg av sex större valutor, steg med 0,2 % till 99,18 poäng efter att ha avslutat en fem dagar lång vinstsvit på måndagen då oron för ett eskalerande krig avtog.

Euron föll med 0,2 % till 1,1633 dollar.

Japanska yenen närmar sig interventionszonen

Mot den japanska yenen steg den amerikanska dollarn med 0,15 % till 159,10 yen efter att regeringsdata på tisdagen visade att Japans ekonomi expanderade med en årlig takt på 2,1 % under första kvartalet, vilket stärkte förväntningarna om en höjning av räntan från Bank of Japan i juni.

Japans finansminister Satsuki Katayama berättade för reportrar på måndagen att Japan är berett att agera mot överdriven valutavolatilitet och betonade att alla interventioner för att stödja yenen och sälja dollar kommer att genomföras på ett sätt som inte driver upp amerikanska statsobligationsräntor.

Investerare följer noga ytterligare tecken på intervention för att stödja yenen, som fortfarande är något starkare än nivåerna innan de japanska myndigheterna genomförde sin första direkta marknadsintervention på nästan två år förra månaden.

Andra valutor

Den australiska dollarn föll med 0,5 % till 0,71345 dollar efter att protokollet från Reserve Bank of Australias möte den 5 maj publicerades.

Den nyzeeländska dollarn sjönk också med 0,4 % till 0,5854 dollar, pressad av rörelser i den australiska valutan.

Mot den kinesiska yuanen steg den amerikanska dollarn med 0,1 % till 6,8031 yuan i utlandshandeln.

Guldpriserna föll på den europeiska marknaden på tisdagen och återupptog förlusterna som tillfälligt pausade igår. Priserna rörde sig återigen närmare tvåmånaderslägstanivåer, pressade av förnyad styrka i den amerikanska dollarn mot flerveckors högstanivåer mot en korg av globala valutor, mitt i eskalerande geopolitiska spänningar i Mellanöstern och ökande rädsla för ett förnyat Irankrig.

I takt med att inflationstrycket fortsätter att öka på Federal Reserves beslutsfattare har förväntningarna på minst en amerikansk räntehöjning i år ökat, medan investerare väntar på publiceringen av protokollet från Federal Reserves senaste policymöte på onsdag.

Prisöversikt

• Guldpriser idag: Guldpriserna sjönk med cirka 0,8 % till 4 531,19 dollar per uns, från öppningsnivån på 4 566,56 dollar, medan de noterade en intradagshögsta på 4 589,42 dollar.

• Vid måndagens avveckling steg guldpriset med cirka 0,6 %, vilket var den första uppgången på fem omgångar, efter att tidigare under dagen ha nått en nästan tvåmånaderslägsta nivå på 4 480,43 dollar per uns.

Amerikansk dollar

Dollarindexet steg med mer än 0,3 % på tisdagen och återupptog därmed uppgångarna som tillfälligt pausade igår och närmade sig en ny sexveckorshögsta nivå, vilket återspeglar den amerikanska valutans förnyade styrka mot en korg av större och sekundära valutor.

Dollarn fortsätter att gynnas av efterfrågan på säkra hamnar, då marknadsstämningen förblir bräcklig trots USA:s president Donald Trumps beslut att skjuta upp en militär attack mot Iran efter medlingsförsök i Gulfstaterna, medan marknaderna väntar på tecken på konkreta framsteg i de pakistanskt stödda fredsförhandlingarna.

Utvecklingen i Irankriget

• Trump uppgav på Truth Social att han gick med på att skjuta upp den militära attack som var planerad till tisdagen efter intensiva samtal med ledarna från Gulfstaterna för att ge den pakistanska medlingen ytterligare tid.

• Trump instruerade Pentagon att förbli i full beredskap och beredda att agera militärt ”från alla håll” om förhandlingarna misslyckas.

• Vita huset bekräftade att varje slutgiltigt avtal måste innehålla ett strikt och absolut förbud mot att Iran skaffar sig kärnvapen.

• Teheran lämnade officiellt in ett uppdaterat svar i 14 punkter till den amerikanska administrationen via den pakistanska medlaren. Iran kräver ett långsiktigt vapenvila, internationella garantier och att sjöblockaden hävs.

• Amerikanska tjänstemän beskrev det nya iranska förslaget som ”otillräckligt och saknar meningsfulla förbättringar”, även om Trump senare beskrev förhandlingarna som att de visade ”mycket positiva framsteg” efter beslutet om uppskjutande.

• USA kräver ett 20-årigt frysande av Irans kärnkraftsprogram, medan Teheran fortsätter att avvisa förslaget.

Amerikanska räntor

• Kevin Warsh kommer att sväras in som ordförande för Federal Reserve på fredag.

• Enligt CME:s FedWatch-verktyg prisar marknaderna för närvarande in en sannolikhet på 45 % för en räntehöjning från Federal Reserve i december, jämfört med strax över 16 % i början av maj.

• Marknaderna prissätter också en 99 % sannolikhet att de amerikanska räntorna kommer att förbli oförändrade vid junimötet, medan sannolikheten för en räntesänkning med 25 punkter bara ligger på 1 %.

• För att omvärdera dessa förväntningar fortsätter investerare att noggrant följa inkommande amerikansk ekonomisk statistik, utöver protokollet från det senaste mötet med Federal Reserve som ska hållas på onsdag.

Förväntningar på guldresultatet

Finansmarknadsstrategen Ilya Spivak sade med hänvisning till protokollet från Federal Reserves möte i april: ”Det dominerande temat på marknaderna idag är att förhållandena lugnar ner sig efter fredagens händelser, och marknaderna försöker bestämma sin nästa riktning medan de väntar på riskerna med händelser mitt i veckan.”

SPDR-fonden

Guldinnehaven i SPDR Gold Trust, världens största guldbaserade börshandlade fond, ökade med 1,43 ton på måndagen, vilket bringar det totala innehavet till 1 038,85 ton.

Det brittiska pundet föll i den europeiska handeln på tisdagen mot en korg av globala valutor och återupptog förluster som tillfälligt pausade igår under ett försök att återhämta sig från en sexveckorslägsta nivå mot den amerikanska dollarn, mitt i pågående politiska spänningar i Storbritannien.

Efterfrågan på den amerikanska dollarn som en säker tillflyktsort återvände också då investerarnas stämning förblev bräcklig medan marknaderna fortsatte att övervaka utvecklingen i Irankriget, särskilt efter att president Donald Trump sköt upp en militär attack mot Iran efter medlingsförsök ledda av stora ledare i Gulfstaterna.

Internationella valutafonden sa att Bank of England inte behöver höja räntorna och istället kan behöva sänka dem. Investerare väntar nu på viktiga arbetsmarknadsdata från Storbritannien senare idag för att omvärdera förväntningarna kring brittiska räntor.

Prisöversikt

• Brittiska pundets växelkurs idag: Pundet föll med cirka 0,2 % mot dollarn till 1,3409 dollar, från dagens öppningsnivå på 1,3432 dollar, samtidigt som det noterade en handelshögsta på 1,3438 dollar.

• På måndagen steg pundet med 0,85 % mot dollarn, vilket är den första uppgången på sex handelsdagar efter att tidigare ha nått en sexveckorslägsta på 1,3303 dollar.

Politiska spänningar

Den brittiska politiska scenen rör sig mot en kritisk fas av instabilitet, då premiärminister Keir Starmer står inför ökande press att avgå efter att hälsominister Wes Streeting och flera regeringstjänstemän avgått efter att det regerande Labourpartiet lidit ett stort nederlag i lokalvalen mitt i starka framgångar för Reform UK, högerpartier och De gröna.

Medan Starmer är fast besluten att stanna kvar i ämbetet och varnar för politiskt kaos i landet, intensifieras de interna ansträngningarna för att stödja Greater Manchesters borgmästare Andy Burnham som en potentiell framtida ledare för Labourpartiet.

Den potentiella framtida brittiska premiärministern Andy Burnham bekräftade på måndagen att om han tillträder kommer han inte att ändra de nuvarande finanspolitiska reglerna som är utformade för att säkerställa hållbarheten i landets skuld.

Denna eskalerande politiska utveckling kommer samtidigt som London antar en försiktig diplomatisk strategi utåt, inriktad på att skydda internationell sjöfart i Hormuzsundet genom ett multinationellt försvarsuppdrag samtidigt som man undviker direkt inblandning i militär konflikt mot Iran.

Amerikansk dollar

US-dollarindexet steg med 0,15 % på tisdagen och återupptog därmed uppgångarna som tillfälligt pausade igår och rörde sig tillbaka mot en sexveckors högsta nivå, vilket återspeglar den amerikanska valutans förnyade styrka mot en korg av globala valutor.

Dollarn fick stöd från efterfrågan på säkra hamnar, då marknadsstämningen förblir bräcklig trots president Donald Trumps beslut att skjuta upp en militär attack mot Iran efter medlingsförsök i Gulfstaterna, medan man väntar på konkreta framsteg i fredssamtalen som förs under pakistanskt sponsorskap.

Senaste utvecklingen i Irankriget

• Trump uppgav på plattformen Truth Social att han gick med på att skjuta upp den planerade tisdagsattacken mot Iran efter intensiva kontakter med ledare från Gulfstaterna för att ge den pakistanska medlingen ytterligare tid.

• Trump instruerade försvarsdepartementet (Pentagon) att förbli i full beredskap och beredda att gå vidare med militära åtgärder ”från alla håll” om förhandlingarna misslyckas.

• Vita huset insisterar på att varje slutgiltigt avtal måste innehålla ett strikt och grundläggande villkor som helt förhindrar Iran från att skaffa sig kärnvapen.

• Teheran lämnade officiellt in ett uppdaterat svar i 14 punkter till den amerikanska administrationen via den pakistanska medlaren. Iran kräver en långsiktig vapenvila, internationella garantier och att sjöblockaden hävs.

• Amerikanska tjänstemän sade att det nya iranska förslaget är ”otillräckligt och inte inkluderar några meningsfulla förbättringar”, även om Trump senare beskrev de pågående förhandlingarna som att de visade ”mycket positiva framsteg” efter beslutet att skjuta upp attacken.

• USA kräver ett 20-årigt frysande av Irans kärnkraftsprogram, medan Teheran fortsätter att avvisa förslaget.

Brittiska räntor

• Internationella valutafonden sade på måndagen att Bank of England inte behöver höja räntorna och istället kan behöva sänka dem.

• Marknaderna prissätter för närvarande sannolikheten för en räntehöjning från Bank of England vid junimötet till cirka 45 %.

Storbritanniens arbetsmarknad

För att omvärdera ovanstående förväntningar väntar investerare på viktiga uppgifter om den brittiska arbetsmarknaden senare idag, inklusive ansökningar om arbetslöshetsersättning i april, tillsammans med siffror för arbetslöshet och genomsnittslöner i mars.

Utsikter för det brittiska pundet

På Economies.com förväntar vi oss att om den brittiska arbetsmarknadsstatistiken blir mindre aggressiv än vad marknaderna för närvarande förutser, kommer förväntningarna på en brittisk räntehöjning i april att minska, vilket kommer att sätta ytterligare negativ press på det brittiska pundet.

Den japanska yenen föll i den asiatiska handeln på tisdagen mot en korg av större och mindre valutor, vilket förlängde sina förluster för sjunde gången i rad mot den amerikanska dollarn och närmade sig sin lägsta nivå på tre veckor, då investerare utvärderade den senaste utvecklingen kring Irankriget, särskilt efter att Trump sköt upp en militärattack mot Iran efter medlingsförsök från stora Gulfledare.

Regeringsdata som släpptes i Tokyo idag visade att Japans ekonomi växte bättre än väntat under årets första kvartal, vilket stärker förväntningarna om att Bank of Japan kan komma att höja räntorna när den möts i juni.

Prisöversikt

• Japansk yenkurs idag: Dollarn steg mot yenen med 0,15 % till ¥159,03, från dagens öppningsnivå på ¥158,79, medan den noterade en handelslägsta på ¥158,71.

• Yenen avslutade måndagen med en nedgång på mindre än 0,1 % mot dollarn, vilket är den sjätte dagliga nedgången i rad, och nådde en treveckorslägsta nivå på ¥159,08 mitt i farhågor om förnyad konflikt med Iran.

Amerikansk dollar

US-dollarindexet steg med 0,15 % på tisdagen och återupptog därmed uppgångarna som tillfälligt pausade igår och rörde sig tillbaka mot en sexveckors högsta nivå, vilket återspeglar den amerikanska valutans förnyade styrka mot en korg av globala valutor.

Dollarn fick stöd från efterfrågan på säkra hamnar, då marknadsstämningen förblir bräcklig trots president Donald Trumps beslut att skjuta upp en militär attack mot Iran efter medlingsförsök i Gulfstaterna, medan man väntar på konkreta framsteg i fredssamtalen som förs under pakistanskt sponsorskap.

Senaste utvecklingen i Irankriget

• Trump uppgav på plattformen Truth Social att han gick med på att skjuta upp den planerade tisdagsattacken mot Iran efter intensiva kontakter med ledare från Gulfstaterna för att ge den pakistanska medlingen ytterligare tid.

• Trump instruerade försvarsdepartementet (Pentagon) att förbli i full beredskap och beredda att gå vidare med militära åtgärder ”från alla håll” om förhandlingarna misslyckas.

• Vita huset insisterar på att varje slutgiltigt avtal måste innehålla ett strikt och grundläggande villkor som helt förhindrar Iran från att skaffa sig kärnvapen.

• Teheran lämnade officiellt in ett uppdaterat svar i 14 punkter till den amerikanska administrationen via den pakistanska medlaren. Iran kräver en långsiktig vapenvila, internationella garantier och att sjöblockaden hävs.

• Amerikanska tjänstemän sade att det nya iranska förslaget är ”otillräckligt och inte inkluderar några meningsfulla förbättringar”, även om Trump senare beskrev de pågående förhandlingarna som att de visade ”mycket positiva framsteg” efter beslutet att skjuta upp attacken.

• USA kräver ett 20-årigt frysande av Irans kärnkraftsprogram, medan Teheran fortsätter att avvisa förslaget.

Nya varningar

Japans finansminister Satsuki Katayama sade till reportrar på måndagen att Japan fortfarande är redo att agera mot överdriven volatilitet på valutamarknaden när som helst, samtidigt som man säkerställer att eventuella interventioner för att stödja yenen genom dollarförsäljning inte leder till högre avkastning på amerikanska statsobligationer.

Japansk ekonomi

Data som släpptes idag i Tokyo visade att Japans ekonomi expanderade med en årlig takt på 2,3 % under årets första kvartal, vilket överträffade marknadens förväntningar på en tillväxt på 1,7 %, efter att världens fjärde största ekonomi registrerade en tillväxt på 1,3 % under fjärde kvartalet förra året.

Japanska räntor

• Efter ovanstående data ökade marknaderna prissättningen för sannolikheten för en räntehöjning på en kvarts procentenhet från Bank of Japan vid junimötet från 80 % till 85 %.

• Investerare väntar på ytterligare data om inflation, arbetslöshet och lönetillväxt i Japan för att ytterligare omvärdera dessa förväntningar.