Dollarn stiger när investerare balanserar förhoppningar om fred i Iran mot amerikanska ränteförväntningar

Den amerikanska dollarn steg på tisdagen då investerare balanserade försiktiga förhoppningar om ett fredsavtal i Mellanöstern mot oro för att Federal Reserve kan komma att höja räntorna för att begränsa inflationen driven av högre energipriser.

USA:s president Donald Trump sade på måndagen att det nu finns en "mycket god chans" att nå en överenskommelse om att begränsa Irans kärnvapenprogram.

Dollarn hade stigit kraftigt i mars efter att Irans effektiva stängning av Hormuzsundet drev upp oljepriserna kraftigt, vilket skadade oljeberoende ekonomier som Japan och euroområdet samtidigt som det ökade efterfrågan på den amerikanska valutan som en säker hamn.

Oljepriserna sjönk dock med 2 % på tisdagen efter Trumps uttalanden.

Paul Mackel, global chef för valutaforskning på HSBC, sa: ”Det finns skäl till varför dollarn inte har återvänt till nivåerna i mars.”

Han tillade: ”De främsta orsakerna är att den globala riskaptiten har återhämtat sig kraftigt, stressen på marknaderna för indexerade swaps (OIS) i amerikanska dollar inte har nått nivåer som är förenliga med prissättningen av en stark åtstramningscykel från Fed, och den månatliga globala tillväxtmomentumet är fortfarande positivt.”

Samtidigt prissätter investerare nu en sannolikhet på ungefär 48,5 % för en räntehöjning från Federal Reserve i december, tillsammans med en sannolikhet på 98,8 % för att räntorna förblir oförändrade vid nästa möte i juni, enligt CME:s FedWatch-verktyg.

Thierry Wizman, global valuta- och räntestrateg på Macquarie Group, sa: ”Även om Federal Reserve signalerar en neutral hållning i juni, kanske det inte är tillräckligt för att stabilisera inflationsförväntningarna och de långsiktiga amerikanska statsobligationsräntorna.”

Han tillade: ”Det kommer att finnas en möjlighet för Fed att tydligare skifta sin retorik mot åtstramning av penningpolitiken genom den kommande serien av tal av centralbankstjänstemän mellan nu och den 6 juni.”

Viktig valutautveckling

Indexet för den amerikanska dollarn, som mäter valutan mot en korg av sex större valutor, steg med 0,2 % till 99,18 poäng efter att ha avslutat en fem dagar lång vinstsvit på måndagen då oron för ett eskalerande krig avtog.

Euron föll med 0,2 % till 1,1633 dollar.

Japanska yenen närmar sig interventionszonen

Mot den japanska yenen steg den amerikanska dollarn med 0,15 % till 159,10 yen efter att regeringsdata på tisdagen visade att Japans ekonomi expanderade med en årlig takt på 2,1 % under första kvartalet, vilket stärkte förväntningarna om en höjning av räntan från Bank of Japan i juni.

Japans finansminister Satsuki Katayama berättade för reportrar på måndagen att Japan är berett att agera mot överdriven valutavolatilitet och betonade att alla interventioner för att stödja yenen och sälja dollar kommer att genomföras på ett sätt som inte driver upp amerikanska statsobligationsräntor.

Investerare följer noga ytterligare tecken på intervention för att stödja yenen, som fortfarande är något starkare än nivåerna innan de japanska myndigheterna genomförde sin första direkta marknadsintervention på nästan två år förra månaden.

Andra valutor

Den australiska dollarn föll med 0,5 % till 0,71345 dollar efter att protokollet från Reserve Bank of Australias möte den 5 maj publicerades.

Den nyzeeländska dollarn sjönk också med 0,4 % till 0,5854 dollar, pressad av rörelser i den australiska valutan.

Mot den kinesiska yuanen steg den amerikanska dollarn med 0,1 % till 6,8031 yuan i utlandshandeln.