Euron är fortsatt under press då dollarn ligger nära fyra veckors högsta nivå

Euron fortsatte att stå under press mot den amerikanska dollarn på tisdagen då investerare fortsatte att positionera sig för möjligheten av ytterligare en räntehöjning från Federal Reserve.

Ungefär klockan 9:50 GMT handlades euron nära 1,1370 dollar, och steg med marginella 0,05 % under handeln efter att ha kämpat för att återhämta sig från sina senaste förluster.

Indexet för den amerikanska dollarn, som mäter dollarn mot en korg av sex större valutor, förblev i stort sett oförändrat nära 101,50 efter att ha nått sin högsta nivå sedan den 1 juli.

Eurons begränsade återhämtning återspeglade fortsatt efterfrågan på dollarn i takt med att investerare omvärderade utsikterna för den amerikanska penningpolitiken.

Fed-förväntningar stöder dollarn

Marknaderna prissatte en sannolikhet på cirka 40 % för att Federal Reserve skulle höja räntorna med 25 punkter i slutet av sitt möte på onsdagen, jämfört med cirka 20 % en vecka tidigare.

Handlare ansåg också att sannolikheten för minst en räntehöjning senast i september var nästan 95 %.

Högre amerikanska ränteförväntningar stöder generellt dollarn genom att öka avkastningen på dollardenominerade tillgångar, vilket gör det svårare för euron att genomföra en varaktig återhämtning.

Även amerikanska statsobligationsräntor har legat nära flermånaders högsta nivåer, vilket ger ytterligare stöd för dollarn.

Fallande olja ger begränsat stöd för euron

Oljepriserna fortsatte att sjunka efter att USA pausade attackerna mot Iran under helgen, vilket minskade en del av inflationsoro som tidigare hade stärkt förväntningarna om en stramare politik från Federal Reserve.

Nedgången i energipriserna var dock inte tillräcklig för att generera en meningsfull återhämtning för euron.

Valutan låg kvar nära de senaste bottennivåerna medan investerare väntade på tydligare vägledning från Federal Reserve och kommande amerikansk ekonomisk data, inklusive bruttonationalprodukten för andra kvartalet och inflationsindexet för personliga konsumtionsutgifter.

Euroutsikterna förblir knutna till Fed-beslutet

Eurons nästa stora rörelse kommer sannolikt att bero på tonen i Federal Reserves policyuttalande.

En oväntad räntehöjning, eller signaler om att ytterligare en höjning är trolig i september, kan driva ner euron under nivån på 1,1350 dollar och stärka dollarn ytterligare.

Däremot skulle ett beslut att lämna räntorna oförändrade tillsammans med ett mer försiktigt budskap kunna utlösa en vändning i överbelastade dollarpositioner och låta euron återhämta sig mot 1,1400 dollar.

För närvarande ligger euron relativt stabil runt 1,1370 dollar, men dess blygsamma uppgång på 0,05 % visar på svårigheterna den står inför, medan amerikanska ränteförväntningar och höga statsobligationsräntor fortsätter att gynna dollarn.