Dollarn sjönk på fredagen och är på väg att registrera sitt största veckovisa fall sedan januari, då investerare säljer av säkra tillgångar mitt i optimismen om att oljeleveranser kan återupptas om vapenvilan i Gulfen håller i sig.

Dollarn hade stigit kraftigt i mars som en av de mest framträdande säkra hamnarna, efter att det amerikanska och israeliska kriget mot Iran ledde till en ökning av oljepriserna och en nedgång i aktier och guld, medan oro för inflationen satte press på obligationer.

Men sedan överenskommelsen om en bräcklig vapenvila slöts på tisdagen har investerare börjat överge de positionerna.

Euron steg med 1,6 % denna vecka till 1,1712 dollar, medan det brittiska pundet klättrade med 1,9 % sedan måndagen till 1,344 dollar.

De riskkänsliga valutorna Australien och Nya Zeeland är också på väg mot veckovisa vinster på cirka 3 % mot dollarn, där den australiska dollarn handlas till drygt 70 cent.

Rörelserna i de asiatiska och europeiska sessionerna var begränsade på fredagen. Inflationsdata från USA är planerade att släppas senare idag, men marknadstrenden kan bero mer på resultaten av fredssamtalen som är planerade till helgen mellan USA och Iran i Islamabad.

Jason Wong, seniorstrateg på BNZ Bank i Wellington, sa: "Investerare köpte amerikanska dollar när kriget var i sitt mest spända skede, och nu säljer de den när sannolikheten för ett värsta tänkbara scenario minskar."

Han tillade att det är viktigt ur ett sentimentalt perspektiv att undanröja den extrema risken tack vare vapenvilan, även om vapenvilan i sig verkar instabil, och noterade att stämningen på marknaderna snabbt kan förändras om de fredssamtal som förväntas under helgen inte leder till framsteg.

Bräcklig vapenvila

Wong sa att om samtalen ger positiva resultat kommer det att vara negativt för dollarn, men om resultaten av samtalen är dåliga senast på måndag och fartygsrörelserna förblir begränsade kan förhållandena snabbt vända.

I Hormuzsundet fanns inga signifikanta tecken på förbättring av situationen. Under de första 24 timmarna av vapenvilan korsade endast en oljeprodukttanker och fem bulkfartyg korsade korridoren, som före kriget brukade ta emot cirka 140 fartyg per dag.

När det gäller den japanska yenen, som har varit under press i åratal på grund av låga räntor i Japan och dess känslighet för höga oljepriser, steg den något från sina lägsta nivåer mot dollarn, men den uppnådde inga betydande vinster, och den såldes även mot andra valutor, vilket indikerar fortsatt svag efterfrågan på den.

Yenen föll till 159,19 mot dollarn på fredagen, medan den amerikanska dollarns index sjönk med 0,1 %, vilket innebär att den har minskat med cirka 1,4 % sedan början av veckan.

När det gäller den kinesiska yuanen, som inte har sett någon större nedgång sedan krigets utbrott med Iran den 28 februari, är den på väg att registrera sina största veckovisa vinster på 15 månader och handlas på sina starkaste nivåer sedan 2023.

Data som släpptes på fredagen visade att fabrikspriserna i Kina steg för första gången på tre år, ett tecken på att verklig inflation kan börja synas efter en lång period av deflation.

Lynn Song, ekonom på ING Bank, sa: "Den kinesiska yuanen var en av de överraskande vinnarna i Irankriget, trots att Kina är världens största oljeimportör."

Hon tillade att vissa marknadsaktörer har börjat omvärdera "Kinas riskpremie" mot bakgrund av den ökande osäkerheten på andra håll i världen, vilket har fått Kina att framstå som mer stabilt i investerarnas ögon.

Guldpriserna föll i den europeiska handeln på fredagen för första gången på fyra dagar, från treveckorshögsta nivåer på grund av korrigeringar och vinsthemtagningar, utöver trycket från återhämtningen av den amerikanska valutans nivåer mot en korg av globala valutor.

Trots denna nedgång är ädelmetallen "guld" fortfarande på väg att uppnå sin andra raka veckovisa uppgång, efter överenskommelsen mellan USA och Iran om ett två veckor långt vapenvila, vilket inkluderar att öppna Hormuzsundet för global navigering.

Prisöversikt

- Guldpriser idag: Guldmetallpriserna minskade med 0,75 % till (4 730,41 USD) från öppningsnivån på (4 766,73 USD) och noterades som högsta på (4 780,41 USD).

- Vid prisavvecklingen på torsdagen uppnådde guldpriserna en ökning med 1,0 %, den tredje dagliga uppgången i rad, och noterade föregående dag en treveckors högsta nivå på 4 857,56 dollar per uns, med stöd av den amerikanska dollarns fall efter tillkännagivandet av den två veckor långa vapenvilan mellan USA och Iran.

Amerikansk dollar

Dollarindexet steg på fredagen med cirka 0,2 %, på väg att uppnå den första uppgången under de senaste fem handelsdagarna, som en del av återhämtningsoperationerna från en fyraveckorslägsta nivå, vilket återspeglar återhämtningen i den amerikanska valutans nivåer mot en korg av större och mindre valutor.

Förutom att köpa upp verksamheter från låga nivåer stiger nivåerna på den amerikanska dollarn inför inledningen av fredssamtal mellan tjänstemän i USA och Iran i Pakistans huvudstad Islamabad.

Veckovis handel

Under veckans handel, som officiellt avslutas med dagens avveckling, har guldpriserna hittills stigit med cirka 1,5 %, på väg att uppnå sin andra raka veckovisa uppgång.

Iransk vapenvila

– USA och Iran enas om ett två veckor långt vapenvila och planerar att öppna Hormuzsundet för global navigering.

- USA:s president "Donald Trump" gick med på att avbryta attackerna och flygbombningarna mot Iran i 14 dagar, efter intensiv medling med Pakistan och Qatar.

Iran tillkännagav sitt avtal om att öppna Hormuzsundet för internationell sjöfart "fullständigt och säkert", med teknisk samordning med de iranska väpnade styrkorna för att säkra fartygens passage.

– Direkta förhandlingar mellan Washington och Teheran är planerade att inledas senare idag i staden "Islamabad" i Pakistan, i syfte att nå en slutgiltig överenskommelse som säkerställer ett totalt upphörande av militära operationer och öppnandet av Hormuzsundet.

Globala oljepriser

De globala oljepriserna sjönk under veckan med i genomsnitt 12 %, vilket är på väg att drabbas av den största veckovisa förlusten sedan juni 2025, då oron för leveransstörningar från Mellanöstern avtog efter att Hormuzsundet öppnades för gigantiska oljetankfartyg.

Amerikanska räntor

- Enligt CME-gruppens verktyg "FedWatch": Prissättningen av sannolikheten för att hålla de amerikanska räntorna oförändrade vid nästa aprilmöte är för närvarande stabil på 98 %, och prissättningen av sannolikheten för att höja räntorna med cirka 25 baspunkter är stabil på 2 %.

- Efter att kriget tog slut började handlare prissätta in sannolikheter för en räntesänkning från Federal Reserve i år.

- För att kunna omvärdera dessa sannolikheter väntar investerare senare idag på publiceringen av viktiga inflationsdata i USA för mars.

Förväntningar om guldutvecklingen

Bob Haberkorn, senior marknadsstrateg på RJO Futures, sa: Dollarns svaghet hjälpte guldet att återfå sin hälsa, men försiktighet råder på marknaden då deltagarna försöker tolka konsekvenserna av vapenvilan.

Haberkorn tillade: Nyheterna om vapenvilan var mycket positiva för guld, men priserna sjönk från sina senaste toppnivåer när tecken på kollaps dök upp.

SPDR-fonden

Guldinnehaven hos SPDR Gold Trust, den största guldbaserade globala indexfonden, minskade på torsdagen med cirka 0,57 ton, den andra dagliga minskningen i rad, vilket sänkte totalen till 1 052,42 ton, vilket anses vara den lägsta nivån på ungefär en vecka.

Euron föll i den europeiska handeln på torsdagen mot en korg av globala valutor, för första gången på fem dagarna mot den amerikanska dollarn, och gav upp sin femveckorshögsta på grund av korrigeringar och vinsthemtagningar.

Trots denna nedgång är den gemensamma europeiska valutan fortfarande på väg att uppnå sin andra raka veckovisa vinst, mitt i förbättrat sentiment på de globala marknaderna efter att USA och Iran enades om ett två veckor långt vapenvila, vilket inkluderar att öppna Hormuzsundet för global navigering.

Prisöversikt

- Eurons växelkurs idag: Euron föll mot dollarn med 0,1 % till (1,1685 USD), från dagens öppningskurs på (1,1697 USD), och noterade en högsta kurs på (1,1702 USD).

Euron avslutade torsdagens handel med en uppgång på 0,3 % mot dollarn, vilket var den fjärde dagliga uppgången i rad, och noterade en femveckors högsta nivå på 1,1723 dollar, tack vare avtalet mellan USA och Iran om ett vapenvila.

Veckovis handel

Under denna veckas handel, som officiellt avslutas med dagens avveckling, har den gemensamma europeiska valutan "euro" hittills stigit med 1,5 % mot den amerikanska valutan "dollarn", på väg att nå sin andra raka veckovisa uppgång och sin största veckovisa uppgång sedan januari förra året.

Avtal om att stoppa kriget i Iran

– USA och Iran enas om ett två veckor långt vapenvila och planerar att öppna Hormuzsundet för global navigering.

- USA:s president "Donald Trump" gick med på att avbryta attackerna och flygbombningarna mot Iran i 14 dagar, efter intensiv medling med Pakistan och Qatar.

Iran tillkännagav sitt avtal om att öppna Hormuzsundet för internationell sjöfart "fullständigt och säkert", med teknisk samordning med de iranska väpnade styrkorna för att säkra fartygens passage.

– Direkta förhandlingar mellan Washington och Teheran är planerade att inledas senare idag i staden "Islamabad" i Pakistan, i syfte att nå en slutgiltig överenskommelse som säkerställer ett totalt upphörande av militära operationer och öppnandet av Hormuzsundet.

Globala oljepriser

De globala oljepriserna sjönk under veckan med i genomsnitt 12 %, vilket är på väg att drabbas av den största veckovisa förlusten sedan juni 2025, då oron för leveransstörningar från Mellanöstern avtog efter att Hormuzsundet öppnades för gigantiska oljetankfartyg.

Europeiska räntor

– Lagarde, ordförande för Europeiska centralbanken, sa: Banken är redo att höja räntorna även om den förväntade inflationsökningen är kortsiktig.

– Data som nyligen släpptes visade att inflationen i eurozonen översteg Europeiska centralbankens mål att nå 2,5 % i mars i och med de stigande energipriserna.

- Efter den statistiken steg penningmarknadens prissättning av sannolikheten för att Europeiska centralbanken höjer de europeiska räntorna med cirka 25 baspunkter i april från 30 % till 35 %.

Källor rapporterade till Reuters att Europeiska centralbanken sannolikt kommer att börja diskutera höjningar av räntorna under mötet denna månad.

- För att kunna omvärdera ovanstående sannolikheter väntar investerare på publicering av mer ekonomisk data i euroområdet gällande inflations-, arbetslöshets- och lönenivåer.

Den nyzeeländska dollarn föll i den asiatiska handeln på fredagen mot en korg av större och mindre valutor och gav upp sin tvåveckors högsta nivå mot sin amerikanska motsvarighet på grund av korrigeringar och vinsthemtagningar.

Trots denna nedgång är den nyzeeländska valutan fortfarande på väg att uppnå sin största veckovisa vinst sedan förra januari, tack vare Nya Zeelands penningpolitiska möte, som blev mer hökaktig än väntat på marknaderna.

I linje med förväntningarna höll Nya Zeelands centralbank räntorna oförändrade på en fyraårslägsta nivå för andra mötet i rad, och varnade för stigande inflation på kort sikt på grund av konsekvenserna av det iranska kriget och de höga globala oljepriserna.

Prisöversikt

- Växelkursen för den nyzeeländska dollarn idag: Den nyzeeländska dollarn föll mot den amerikanska dollarn med cirka 0,3 % till (0,5845), från öppningskursen för dagens handel på (0,5862), och noterade en högsta kurs på (0,5864).

Den nyzeeländska dollarn avslutade torsdagens handel med en uppgång på 0,65 % mot den amerikanska dollarn, vilket var den fjärde dagliga uppgången i rad, och noterade en tvåveckors högsta nivå på 58,74 cent.

- Efter mötet med Reserve Bank of New Zealand förväntade sig marknaderna upp till tre höjningar av de nyzeeländska räntorna i år.

Veckovis handel

Under veckans handel, som officiellt avslutas med dagens avveckling, har den nyzeeländska dollarn hittills stigit med cirka 2,8 % mot den amerikanska dollarn, och är på väg att nå sin första veckovisa vinst på de senaste tre veckorna, och sin största veckovisa vinst sedan januari förra året.

Nya Zeelands reservbank

Nya Zeelands reservbank (RBNZ) lämnade på onsdagen sin styrränta oförändrad på 2,25 %, vilket anses vara den lägsta nivån sedan juli 2022, i linje med de flesta förväntningar på de globala marknaderna, och för andra mötet i rad.

Nya Zeelands centralbank angav att kriget i Iran har lett till en betydande förändring av de ekonomiska utsikterna och riskbalansen relaterade till inflation och ekonomisk tillväxt på kort sikt i Nya Zeeland.

Banken varnade för sin beredskap att agera beslutsamt om energi- och Mellanösternkrisen leder till ihållande inflationstryck, och antydde att nästa steg kan vara en räntehöjning senare i år.

Banken förväntar sig att inflationen kommer att stiga på kort sikt till följd av ökade bränsle- och oljepriser. BNP-tillväxtprognoserna justerades för att bli svagare på grund av minskande inhemsk efterfrågan.

Anna Breman

Chefen för Nya Zeelands reservbank, "Anna Breman", sa: Om vi märker att inflationen på medellång sikt har börjat stiga kommer vi att vidta avgörande åtgärder, och det innebär att höja räntorna. Riskbalansen gällande inflationen har förändrats, och det finns större risker uppåt.

Breman förklarade: Penningpolitikerna var överens om att en räntehöjning inte var nödvändig denna månad, men möjligheten att höja den diskuterades, liksom fallet var med möjligheten att höja den i maj.

Nya Zeelands räntor

- Efter det ovan nämnda mötet steg prissättningen av sannolikheten för att höja Nya Zeelands räntor med cirka 25 baspunkter vid mötet den 27 maj till över 50 %.

- Prissättningen av sannolikheten för att höja Nya Zeelands räntor med cirka 25 baspunkter vid julimötet steg till över 90 %, med förväntningen att det i år kommer att bli tre räntehöjningar.

- För att kunna omvärdera dessa sannolikheter väntar investerare på publiceringen av flera viktiga ekonomiska data från Nya Zeeland gällande inflation, arbetslöshet och ekonomisk tillväxt under den kommande perioden.