Aktier i litiumgruvbolag har återhämtat sig markant de senaste två veckorna efter månader av nedgångar, drivna av oro för potentiella leveransavbrott. Förra månaden meddelade Contemporary Amperex Technology (CATL), Kinas elbilsbatterijätte, att de hade stoppat produktionen vid en av sina viktigaste gruvor efter att ett viktigt drifttillstånd hade löpt ut.

Företaget meddelade att verksamheten vid Jianxiawo-gruvan – en av världens största litiumfyndigheter som står för cirka 3 % av den globala tillgången – avbröts, vilket ledde till spekulationer om att Peking skulle kunna avbryta ytterligare projekt som en del av sina ansträngningar att åtgärda industriell överkapacitet.

Sigma Lithium (NASDAQ: SGML) ledde uppgången och steg 17,3 % på nyheterna, följt av Lithium Americas (NYSE: LAC) upp 10,2 %, Piedmont Lithium (NASDAQ: PLL) upp 8,7 %, Albemarle (NYSE: ALB) upp 7,8 % och SQM (NYSE: SQM) upp 7,6 %. Litiumhydroxidterminer hoppade till sin högsta nivå på över ett år, medan Global X Lithium & Battery Tech ETF (NYSEARCA: LIT) klättrade nästan 6 % mot en niomånaders högsta nivå.

Albemarle, baserat i Charlotte, North Carolina, fick flera uppgraderingar från Wall Street-banker efter denna utveckling. UBS höjde sin rating på ALB från "sälj" till "neutral" och satte ett riktkurs på 89 dollar, cirka 4,8 % över nuvarande nivåer.

UBS förutspådde att spodumenpriserna skulle kunna stiga med så mycket som 32 % och litiumkemikalier med upp till 17 % under de kommande tre åren, med hänvisning till de senaste nedstängningarna, inklusive stoppet i Jianxiawo i augusti, avstängningen vid Zangge Mining den 14 juli, potentiella stängningar av sju lepidolitgruvor i Yichun efter den 30 september och begränsad produktion vid Citic Guoans Qinghai-anläggning i slutet av augusti. UBS sa också att Jianxiawo skulle kunna förbli stängd i ett helt år mitt i strängare inspektioner av gruvrättigheter. Albemarle-aktierna har stigit med 16,7 % under de senaste 30 dagarna.

Ändå har flera Wall Street-företag varnat för att litiumuppgångarna kan överskatta effekten. Den globala litiummarknaden har fortfarande gott om tillgång, och faktiska störningar kan visa sig vara mindre betydande än vad den senaste tidens aktierally antyder. Till exempel ökade litiumkarbonatlagren i Kina med mer än 30 % till 150 000 ton i maj, medan producenterna fortsätter att kämpa om marknadsandelar trots lägre priser.

KeyBanc-analytikern Alexey Yefremov varnade investerare för att jaga uppgången och varnade för att långsiktiga priser "saknar grundläggande stöd" med tanke på lageruppbyggnaden.

Utöver den senaste tidens uppgång har litiumpriset varit i en långvarig nedgång, vilket inte bara återspeglar överutbud och minskad försäljning av elbilar, utan också stora politiska och strukturella förändringar på tre kontinenter. Kina har omstrukturerat sina subventionsprogram, USA har infört tullar och Chile utökar sin statliga kontroll – förändringar som omformar kostnadsstrukturer och kapitalflöden. Samtidigt håller nytt utbud från Afrika och Australien priserna under press.

Osäkerhet kvarstår kring huruvida Peking strikt kommer att tillämpa produktionsnedskärningar. Analytiker varnar för att om minskningarna inte når upp till förväntningarna kan stämningen snabbt vända, vilket utlöser en korrigering av litiumlagren.

Det globala utbudet överstiger fortfarande efterfrågan, vilket utmanar tidigare prognoser om att lagren skulle normaliseras år 2025. Priserna är fortfarande svaga på grund av en kombination av stigande produktion från nya projekt, selektiva produktionsnedskärningar och tekniska framsteg som minskar litiumintensiteten i batterier – såsom det bredare användandet av litiumjärnfosfatbatterier (LFP) och framväxten av natriumjonalternativ (Na-jon).

LFP-batterier, som använder litiumjärnfosfat (LiFePO₄) som katodmaterial, är kända för sin säkerhet, långa livslängd och lägre kostnad eftersom de undviker dyra eller konfliktrelaterade metaller som kobolt och nickel. De är alltmer föredragna för elbilar och system för lagring av förnybar energi.

Natriumjonbatterier är ett framväxande alternativ till litiumjonbatterier, vilket erbjuder potentiella kostnadsbesparingar, bättre säkerhet och prestanda i låga temperaturer. Även om de fortfarande är i tidig utveckling och står inför utmaningar som lägre energitäthet och ofullständiga leveranskedjor, levererar Natriumjonceller snabbare laddning och längre livslängd än vissa litiumkemier, vilket gör dem till en lovande teknik, särskilt för länder rika på natriumresurser som Indien.

Amerikanska aktieindex steg under måndagens handel då satsningarna på en räntesänkning från Federal Reserve fortsatte att öka.

Uppgångarna kommer före viktiga amerikanska inflationsdata som släpps denna vecka, vilka Fed förväntas följa noga för signaler innan de inleder räntesänkningar.

Data som släpptes på fredagen av det amerikanska arbetsmarknadsdepartementet visade att ekonomin endast skapade 22 000 jobb i augusti, jämfört med förväntningarna på 75 000. Rapporten sågs som mycket negativ.

Siffrorna visade också att arbetslösheten i USA steg till 4,3 % i augusti, i linje med analytikernas förväntningar.

Efter informationen ökade marknadens satsningar på en räntesänkning från Fed vid det kommande mötet, med sannolikheter som stiger till cirka 98 %, enligt CME:s FedWatch-verktyg.

Klockan 17:11 GMT steg Dow Jones Industrial Average med 0,1 % (24 poäng) till 45 424. Det bredare S&P 500 steg med 0,3 % (17 poäng) till 6 499, medan Nasdaq Composite klättrade med 0,7 % (148 poäng) till 21 848.

Kopparpriserna steg något på måndagen, med stöd av en svagare amerikansk dollar, en minskning av lagren registrerade på London Metal Exchange (LME) och förhoppningar om starkare importefterfrågan från Kina denna månad.

Referenkontraktet för tre månaders koppar på LME steg med 0,1 % till 9 902,50 dollar per ton klockan 09:47 GMT.

Importaptiten från Kina, världens största konsument, präglade också marknaden, där Yangshan-kopparpremien steg med 1,8 % till 58 dollar per ton – den högsta nivån på tre månader. Den kinesiska yuanen klättrade till en veckas högsta nivå mot den amerikanska dollarn, vilket gjorde metaller i dollarpris mer attraktiva för kinesiska köpare.

Kinas import av obearbetad koppar nådde 425 000 ton i augusti, en minskning från juli men högre än ett år tidigare. Importen av kopparkoncentrat steg till 2,76 miljoner ton, den högsta nivån på fyra månader. Analytiker på ANZ noterade i en rapport: ”Fallande smältlöner har inte lyckats dämpa Kinas aptit på kopparkoncentrat. Gynnsam importparitet och förväntningar om svagare inhemsk produktion kommer sannolikt att hålla importen av raffinerad koppar stark i september.”

Samtidigt minskade Kinas totala exporttillväxt till en sexmånaderslägsta nivå i augusti, medan importen ökade med 1,3 %, jämfört med 4,1 % i juli.

LME-kopparlagren uppgick till 155 825 ton, med 2 125 ton uttagna på flera platser och en ny annullering på 8 500 ton i Sydkorea, enligt daglig börsdata.

Andra basmetaller:

Aluminium steg med 0,7 % till 2 618,50 dollar per ton, efter att tillgängliga lager i LME-lager minskat till 442 425 ton – den lägsta nivån sedan slutet av juli – efter nya annulleringar på 32 000 ton i Malaysia.

Zink ökade med 0,1 % till 2 864,00 dollar per ton.

Blypriset steg med 0,4 % till 1 992,50 dollar per ton.

Tenn steg med 0,5 % till 34 345,00 dollar per ton.

Nickel steg med 0,6 % till 15 315,00 dollar per ton.

Bitcoin höll sig i stort sett stabilt nära 111 000-dollarsstrecket på måndagen i en orolig handel, då kryptomarknaderna visade en dämpad reaktion på växande förväntningar om att den amerikanska centralbanken Federal Reserve kommer att sänka räntorna nästa vecka.

Världens största kryptovaluta steg senast 0,3 % till 111 164,6 dollar kl. 02:40 Eastern Time (06:40 GMT).

Bitcoin hade tappat mer än 6% under den senaste månaden och raderat ut vinsterna efter att ha nått rekordhöga nivåer över 124 000 dollar i mitten av augusti.

Satsningar på räntesänkningar misslyckas med att skapa ny fart

Dessa begränsade åtgärder kom trots stigande marknadsförväntningar om att Fed kommer att sänka räntan med minst 25 punkter vid sitt möte den 17 september, där vissa analytiker pekar på möjligheten till en större sänkning på 50 punkter.

Fredagens amerikanska jobbrapport visade en kraftig nedgång i anställningarna och en ökning av arbetslösheten till 4,3 % i augusti, vilket stärker satsningarna på lättnader.

De globala marknaderna reagerade i stort sett med optimism: aktier fick fart, amerikanska statsobligationsräntor föll till femmånaderslägsta nivåer och guld fortsatte sin uppgång. Ändå bidrog den politiska utvecklingen i länder som Japan och Frankrike med en viss försiktighet till risksentimentet.

Likviditetsbakgrund och inflationsdata i fokus

Förbättrade globala likviditetsförhållanden, som vanligtvis stöder risktillgångar som kryptovalutor, förväntas under en lättare penningpolitik. Investerare är dock fortfarande försiktiga inför viktiga amerikanska inflationsrapporter – konsumentprisindex (KPI) och producentprisindex (PPI) – som kan väga tyngre på Feds beslut.

Företagsutveckling

På den institutionella sidan avslöjade den japanska hotelloperatören Metaplanet Inc (3350.TYO) på måndagen att de hade köpt 136 Bitcoin värda cirka 15,2 miljoner dollar till ett genomsnittspris på 111 783 dollar per mynt.

Förvärvet ökade företagets totala innehav till 20 136 BTC, vilket cementerade dess position bland de största företagsägarna av digitala tillgångar.

Företagets aktiekurs föll dock då investerare uttryckte skepsis mot sådana aggressiva strategier för treasury management.