Den japanska yenen steg på måndagen, med stöd av kommentarer från chefen för Bank of Japan, Kazuo Ueda, som antydde en möjlig räntehöjning i december, medan dollarn kom under press då investerare intensifierade sina satsningar på en räntesänkning från Federal Reserve denna månad.

Ueda sade på måndagen att centralbanken kommer att granska "för- och nackdelarna" med att höja räntorna vid sitt kommande decembermöte, vilket är den starkaste signalen hittills om att en höjning är möjlig denna månad. Han tillade under en presskonferens att han kommer att ge tydligare vägledning om den framtida räntehöjningsbanan när styrräntan når 0,75 %, och noterade att decemberbeslutet kommer att ta hänsyn till lönedata och andra ekonomiska indikatorer.

Dessa kommentarer drev upp yenen och skickade dollarn ner 0,4 % till 155,51 yen.

Christopher Wong, valutastrateg på OCBC, sa att hållningen ”ser ut som en förberedelse för en potentiell höjning, vilket gör en räntehöjning i december eller januari till en stark möjlighet”, och förväntar sig att BoJ agerar denna månad. Han tillade: ”Frågan är om denna höjning kommer att följas av ytterligare en lång paus. En starkare yenåterhämtning kommer att kräva fastare framåtblickande vägledning.”

Valutahandlare ökade sannolikheten för en höjning i december efter att yenen föll förra månaden till den svagaste nivån på 10 månader, vilket ökade pressen på centralbanken att inleda sin åtstramningscykel.

Lee Hardman, valutastrateg på MUFG, sa: ”Dessa kommentarer är den tydligaste signalen hittills om att BoJ förbereder sig för att återuppta räntehöjningarna denna månad, vilket överensstämmer med våra förväntningar. Marknadsaktörerna är dock fortfarande försiktiga med att fullt ut prissätta en tidig åtgärd på grund av potentiellt motstånd från regeringen.”

Finansminister Satsuki Katayama sade på söndagen att yenens senaste kraftiga svängningar och snabba försvagning ”inte tydligt återspeglar fundamentala faktorer”.

Dollarns svaghet

På de bredare marknaderna sjönk dollarn när investerare gick in i en kritisk månad som kan innefatta årets sista räntesänkning från Federal Reserve, tillsammans med den potentiella bekräftelsen av en mer duvaktig efterträdare till ordförande Jerome Powell.

Euron klättrade till en tvåveckors högsta nivå på 1,16155 dollar, medan det brittiska pundet sjönk med 0,2 % till 1,3211 dollar efter att ha noterat sin bästa vecka på mer än tre månader, med stöd av förnyad optimism efter Storbritanniens finansminister Rachel Reeves budgettillkännagivande.

Marknaderna prissätter nu en 87% chans för en sänkning med 25 baspunkter vid nästa veckas Fed-möte, enligt CME:s FedWatch-verktyg.

Vad som händer efter december är fortfarande osäkert. Marknaderna ser för närvarande begränsade chanser till ytterligare en sänkning före våren, medan vissa analytiker menar att decemberrörelsen kan vara en "hökaktig sänkning" – en minskning åtföljd av budskap om att ytterligare lättnader är osannolika inom kort.

Med investerare som antar att en sänkning i december är nästan garanterad – och efter en rapport som indikerar att Vita husets ekonomiska rådgivare Kevin Hassett kan bli nästa Fed-ordförande – fortsätter dollarn att försvagas, efter sin sämsta veckovisa utveckling på fyra månader mot en korg av större valutor.

Ekonomer på Goldman Sachs skrev: ”Med decembermötet nästan fullt prissatt för en sänkning med 25 baspunkter tror vi att uppmärksamheten kommer att riktas mer mot mötena under första kvartalet.” De tillade: ”Oenighet inom kommittén begränsar förväntningarna på ytterligare lättnader, men med en betydande mängd arbetsmarknadsdata som anländer före januari tror vi att marknaderna undervärderar oddsen för ytterligare en sänkning under första kvartalet.”

Valutamarknaderna återgick också till det normala på måndagen efter ett flera timmar långt avbrott förra veckan på CME Groups plattform som störde handeln med aktier, obligationer, råvaror och valutor.

Bitcoin föll med 5,7 % till 85 949 dollar, medan Ethereum sjönk med 6,4 % till 2 828,41 dollar.

Silverpriserna steg i den europeiska handeln på måndagen, vilket fortsatte uppgångarna för sjätte handelsdag i rad och nådde ytterligare rekordnivåer, då metallen närmar sig handel över 60 dollar per uns för första gången i historien. Uppgången drivs av stark efterfrågan från detaljhandeln och växande oro över likviditetsbrist på marknaden.

Denna uppgång stöds också av en svagare amerikansk dollar, som föll till sin lägsta nivå på nästan tre veckor mot en korg av globala valutor mitt i starka förväntningar om en räntesänkning från Federal Reserve i december.

Prisöversikt

• Silverpriserna idag: Silver steg med 2,6 % till 57,87 dollar – en ny rekordhög nivå – från en öppning på 56,42 dollar, efter att ha nått en intradagslägsta på 56,19 dollar.

• På fredagen steg silver med 5,7 %, vilket markerar fem raka dagliga uppgångar i linje med bred styrka över ädelmetaller.

• Under november steg silverpriset med 16 %, den sjunde raka månadsökningen – den längsta månatliga vinstsviten någonsin.

Detaljhandelns efterfrågan

Med tanke på att småinvesterare söker tillgångar som kan säkra sig mot risker kopplade till en global övergång till en mer expansiv penningpolitik har silver framstått som ett särskilt attraktivt alternativ, vilket erbjuder ett billigare alternativ till traditionella säkra tillgångar.

Den nuvarande uppgången återspeglar en växande uppfattning bland detaljhandlare att silver fortfarande är undervärderat, särskilt jämfört med guld, som handlas nära sina egna rekordnivåer.

Positiv utsikt

Många analytiker förväntar sig att silver fortsätter sin uppgång inom en stark tjurmarknad som kan lyfta det till nya rekordnivåer under den kommande perioden.

Uppskattningar tyder på att silver kan handlas över 60 dollar per uns för första gången någonsin före årets slut, med stöd av stigande efterfrågan från detaljhandeln och växande oro över åtstramning av den globala likviditeten.

Amerikansk dollar

Den amerikanska dollarn föll med 0,2 % på måndagen, vilket fördjupade förlusterna för sjätte handelsdag i rad och nådde sin lägsta nivå på nästan tre veckor, vilket återspeglar den ihållande svagheten mot de viktigaste globala valutorna.

Nedgången följer en rad svaga ekonomiska indikatorer och försiktiga kommentarer från tjänstemän vid Federal Reserve, vilket kraftigt höjde förväntningarna om en räntesänkning i december.

Amerikanska räntor

• Flera tjänstemän i Fed – inklusive New Yorks president John Williams och chef Christopher Waller – indikerade att lättnader i penningpolitiken i december kan vara motiverade på grund av svag arbetsmarknad.

• Kevin Hassett, som nu ses som den främsta kandidaten att efterträda Jerome Powell, sa att räntorna ”borde vara lägre”.

• Enligt CME:s FedWatch-verktyg:

– Sannolikheten för en räntesänkning med 25 baspunkter i december är 87 %.

– Sannolikheten att hålla räntorna oförändrade är 13 %.

• Investerare kommer noga att följa ytterligare amerikansk ekonomisk statistik som släpps denna vecka för att omvärdera dessa förväntningar.

Guldpriserna steg i den europeiska handeln på måndagen, fortsatte uppgångarna för andra gången i rad och nådde en sexveckors högsta nivå, med stöd av stark efterfrågan på säkra hamnar och en svagare amerikansk dollar på valutamarknaden.

Trots starka förväntningar om att Federal Reserve kommer att sänka räntorna i december väntar investerare på ytterligare viktig ekonomisk statistik från USA.

Prisöversikt

• Guldpriserna idag: Guldpriset steg med 0,9 % till 4 256,52 — den högsta nivån sedan den 21 oktober — från en öppning på 4 218,00, efter att ha registrerat en intradagslägsta på 4 205,73.

• På fredagen steg guldpriset med 1,5 %, vilket är den andra uppgången på tre handelsdagar, med stöd av den svaga amerikanska dollarn.

• Under november steg guldpriset med 5,4 %, den fjärde raka månatliga uppgången, drivet av stark efterfrågan på säkra hamnar mitt i ihållande global osäkerhet.

Amerikansk dollar

Den amerikanska dollarn föll med cirka 0,2 % på måndagen, vilket fördjupade förlusterna för sjätte handelsdag i rad och nådde en tvåveckorslägsta nivå, vilket återspeglar fortsatt press på dollarn mot stora globala valutor.

Denna nedgång följde på en serie svaga amerikanska ekonomiska data och försiktiga kommentarer från tjänstemän i Federal Reserve, vilket kraftigt höjde förväntningarna om räntesänkningar för december.

Amerikanska räntor

• Flera tjänstemän i Fed – inklusive New Yorks president John Williams och chef Christopher Waller – signalerade att lättnader i december kunde motiveras på grund av svag arbetsmarknad.

• Kevin Hassett, som nu anses vara den främsta kandidaten att efterträda Jerome Powell som Fed-ordförande, sa att räntorna ”borde vara lägre”.

• Enligt CME:s FedWatch-verktyg:

– Sannolikheten för en räntesänkning med 25 baspunkter i december är 87 %.

– Sannolikheten att räntorna hålls oförändrade är 13 %.

• Investerare kommer noga att följa kommande amerikanska ekonomiska rapporter denna vecka för ytterligare klarhet om Feds väg.

Guldutsikter

Kelvin Wong, marknadsanalytiker för Asien-Stillahavsområdet på Oanda, sa att riskminskningen dominerar amerikanska aktieindexterminer – ned 0,8 % – i linje med kraftig försäljning av stora kryptovalutor. Detta skapade en positiv återkopplingsslinga för guld som en säker tillflyktsort, särskilt under en handelssession med låg likviditet.

SPDR

Guldinnehaven hos SPDR Gold Trust, världens största guldbaserade ETF, var oförändrade på fredagen för andra dagen, med ett totalinnehav stabilt på 1 045,43 ton – den högsta nivån sedan den 13 november.

Euron steg i den europeiska handeln på måndagen till sin högsta nivå på två veckor mot den amerikanska dollarn, med stöd av fortsatt svaghet i den amerikanska valutan då marknaderna prisar in en räntesänkning från Federal Reserve i december.

Mitt i den fortsatta osäkerheten kring sannolikheten för en europeisk räntesänkning nästa månad väntar investerare på tisdagens publicering av viktiga inflationsdata för euroområdet för november, i jakt på starkare signaler om Europeiska centralbankens potentiella väg mot lättnader i politiken.

Prisöversikt

• EUR/USD idag: Euron steg med cirka 0,2 % till 1,1616 dollar, den högsta nivån sedan den 17 november, från en öppningskurs på 1,1596 dollar. Den lägsta noteringen vid handelsdagen var 1,1589 dollar.

• Euron avslutade fredagens handelsdag oförändrad mot dollarn för andra dagen i rad.

• Under november steg euron med 0,5 % mot dollarn, vilket är den tredje månatliga uppgången under de senaste fyra månaderna, med stöd av ECB:s hökaktiga hållning.

Amerikansk dollar

US-dollarindexet föll med cirka 0,2 % på måndagen, vilket fördjupade förlusterna för sjätte handelsdag i rad och nådde en tvåveckorslägsta nivå, vilket återspeglar ihållande nedgångar i den amerikanska valutan mot en korg av globala konkurrenter.

En rad svaga ekonomiska data och försiktiga kommentarer från tjänstemän från Federal Reserve har drivit upp förväntningarna om en amerikansk räntesänkning i december, där marknaderna väntar på ytterligare amerikansk arbetsmarknadsdata som kommer denna vecka.

Enligt CME:s FedWatch-verktyg prissätter marknaden för närvarande en 87 % chans för en räntesänkning med 25 baspunkter i december, jämfört med en 13 % chans för oförändrad ränta.

Europeiska priser

• Penningmarknaderna prissätter en sannolikhet på runt 25 % för en räntesänkning med 25 baspunkter från Europeiska centralbanken i december.

• Investerare kommer att titta på morgondagens viktiga inflationsdata för euroområdet för tydligare bevis på ECB:s policyutsikter och den sannolika riktningen för penningpolitiska lättnader i euroområdet.