Lånekostnaderna började minska för vissa kanadensare på onsdagen efter att Bank of Canada tillkännagav sin första räntesänkning sedan mars, vilket sänkte sin styrränta över natten med 25 punkter, från 2,75 % till 2,5 %.

Kommersiella långivare, såsom privata banker, baserar sina egna utlåningsräntor på centralbankens referensränta.

Bank of Canada pekade på en "svagare ekonomi" mitt i det pågående handelskriget och noterade att de senaste BNP-rapporterna och en ökning av arbetslösheten till över 7 % förra månaden innebar att "en räntesänkning var lämplig".

Samtidigt uppgav banken att inflationen har varit relativt stabil, med konsument- och företagsprisökningar inom det årliga målintervallet på 1 % till 3 %.

I bankens uttalande stod det: ”Med en svagare ekonomi och minskade inflationsrisker bedömde policykommittén att en sänkning av räntan var lämplig för att uppnå en bättre riskbalans.”

Den tillade: ”De störande effekterna av handelsförändringar kommer att fortsätta att öka kostnaderna även om de tynger den ekonomiska aktiviteten negativt. ECB-rådet agerar försiktigt och är noga med att uppmärksamma risker och osäkerhet. Banken är fortsatt fokuserad på att säkerställa kanadensarnas förtroende för prisstabilitet under denna period av global turbulens.”

Bank of Canada hade hållit styrräntan oförändrad under de senaste tre mötena, och chef Tiff Macklem har upprepade gånger betonat att "osäkerheten" i de ekonomiska utsikterna krävde en mer försiktig penningpolitik – särskilt mot bakgrund av handelskriget och tullpolitiken.

Kopparpriserna föll till en veckas lägsta nivå på onsdagen då handlare minskade sina positioner inför den amerikanska centralbankens räntebeslut, medan efterfrågan från Kina, världens största metallkonsument, förblev svag efter kopparns senaste uppgång.

Referenspriset för tre månader lång koppar på London Metal Exchange (LME) sjönk med 1,6 % till 9 963 dollar per ton i den officiella öppna handeln, även om det höll sig över sitt 21-dagars glidande medelvärde, vilket gav stöd runt 9 910 dollar. Metallen, som används flitigt inom energi och bygg, hade nått 10 192,50 dollar på måndagen, den högsta nivån på 15 månader.

Alastair Munro, senior basmetallstrateg på Marex, sa: ”Kina har varit på säljsidan av koppar den här veckan. Men i verkligheten har det inte funnits någon systematisk efterfrågan, i kombination med baisseartade signaler mot trenden, vilket har lett till underprestanda för hela metallkomplexet.”

Officiella uppgifter som släpptes på onsdagen visade att Kinas kopparproduktion ökade med 15 % jämfört med föregående år i augusti.

Neil Welsh, chef för metaller på Britannia Global Markets, noterade att handlare söker mer klarhet från Fed, inte bara om den allmänt förväntade räntesänkningen, utan även om den framtida policyutvecklingen. Han tillade: ”Med dollarn som redan har sjunkit med cirka 10 % sedan årets början och svag arbetsmarknadsdata söker handlare efter signaler om att kvällens sänkning kan vara den första i en serie sänkningar.”

Andra LME-metaller

Aluminiumpriset föll med 1,3 % till 2 683 dollar per ton i den officiella handeln, efter att ha nått en sexmånaders högsta nivå på 2 720 dollar på tisdagen. Spreaden mellan kontanter och tre månader ökade till 16 dollar per ton på tisdagen, den högsta nivån sedan mars, vilket belyser stramheten i LME-systemet under den nuvarande avvecklingsveckan då blankningsinnehavare tvingades täcka eller rulla positioner. Spreaden för tom-next – kostnaden för att köpa aluminium imorgon och sälja det dagen efter – sjönk till noll på onsdagen från 13 dollar per ton dagen innan.

Enligt LME-data innehade en enskild part mer än 40 % av de utestående långa positionerna i september, mot flera blankningar.

Bland andra metaller:

Zinkpriset sjönk med 1,3 % till 2 952 dollar.

Bly minskade med 0,6 % till 1 998,5 dollar.

Tennpriset föll med 1,5 % till 34 365 dollar.

Nickel sjönk med 1,2 % till 15 250 dollar.

Bitcoin steg något på onsdagen och stabiliserades efter de senaste uppgångarna, då handlare fokuserade på det kommande räntebeslutet från den amerikanska centralbanken (Fed) senare under dagen för tydligare signaler om penningpolitiken och utsikterna för den amerikanska ekonomin.

Världens största kryptovaluta nådde sin högsta nivå på nästan en månad på tisdagen efter att ha återhämtat en del av förlusterna som drabbades i slutet av augusti. Kryptovalutor har generellt sett gynnats denna vecka av förbättrad riskaptit då marknaderna satsar på en förestående amerikansk räntesänkning. Vinsterna begränsas dock fortfarande av växande tvivel kring företagens treasury-strategier gentemot digitala tillgångar.

Bitcoin klättrade med 0,5 % till 116 552 dollar vid 01:23 Eastern Time (05:23 GMT).

Fed-beslutet… och Powells kommentarer i fokus

Fed förväntas allmänt sänka räntorna med minst 25 baspunkter i slutet av sitt möte på onsdag, där vissa handlare satsar på en större sänkning på 50 baspunkter.

Förväntningarna har förstärkts av växande tecken på en avmattning på den amerikanska arbetsmarknaden, en viktig faktor som fått Fed att överväga lättnader i policyn. Tecken på ihållande hög inflation har dock gjort marknaderna försiktiga med centralbankens utsikter.

Fed-ordföranden Jerome Powell har upprepade gånger varnat för inflationseffekterna av höga amerikanska tullar och förväntas upprepa dessa farhågor i sitt tal ikväll.

Trots detta gynnar lägre amerikanska räntor vanligtvis kryptovalutor, eftersom de ökar likviditeten som flödar in i risktillgångar. Det är värt att notera att Bitcoins stora uppgång under 2021 drevs av en extremt expansiv penningpolitik i efterdyningarna av covid-19-pandemin.

Bitcoinreserver faller, Stablecoinsaldon ökar

Data från CryptoQuant visade att Bitcoin-reserverna på centraliserade börser sjönk denna vecka till sin lägsta nivå sedan januari 2023, vilket tyder på att fler mynt flyttas till privata plånböcker och bort från aktiv handel, vilket minskar potentiellt säljtryck.

Samtidigt har stablecoinsaldon på börser ökat, vilket återspeglar en uppbyggnad av investeringsklar likviditet som kan stödja ytterligare köp och upprätthålla marknadsvinster under de kommande dagarna.

Möjliga scenarier för Bitcoins väg

Analytikern Ted Bellows skisserade två huvudscenarier för Bitcoins prisutveckling efter Fed-beslutet:

Scenario 1: Kontrollerad tillbakagång före ny uppgång

Bitcoin kan sjunka mot 104 000 dollar när marknaderna bearbetar räntesänkningen. Detta skulle ses som en "hälsosam korrigering" för att skaka av sig svaga händer och överdriven hävstångseffekt innan en starkare uppåtgående trend återupptas. Den nivån ses som ett viktigt stöd för att ge köpare ny energi.

Scenario 2: CME-gap nära 92 000 dollar

I en mer baisseartad synvinkel kan Bitcoin falla ytterligare mot 92 000 dollar, ett område som är i linje med ett ofyllt gap i Chicago Mercantile Exchange-terminer. Sådana korrigeringar lockar ofta till sig priser, även om denna nedgång kan tynga sentimentet på kort sikt. Ändå kan det bana väg för en stark återhämtning till nya rekordnivåer när korrigeringen är fullbordad.

Långsiktig trend förblir positiv

Trots försiktighet på kort sikt är analytiker, inklusive Bellows, fortsatt optimistiska om att Bitcoin befinner sig mitt i en bredare uppgångscykel. Även om Fed-beslutet utlöser kortsiktig volatilitet ser de flesta prognoser en eventuell reträtt som ett tillfälligt stopp på vägen mot nya rekordnivåer senare under 2025.

För investerare är den viktigaste frågan inte om Bitcoin kommer att sjunka, utan hur snabbt den kan återhämta sig när marknaderna väl absorberar Feds drag.

Oljepriserna föll på onsdagen efter att ha stigit med mer än 1 % under föregående session, även om förlusterna begränsades av fortsatta geopolitiska spänningar, medan handlare väntade på en förväntad räntesänkning från den amerikanska centralbanken Federal Reserve senare under dagen.

Brent-råoljans terminspris sjönk med 62 cent, eller 0,9 %, till 67,85 dollar per fat vid 10:42 GMT, medan amerikansk West Texas Intermediate (WTI) råolja sjönk med 63 cent, eller cirka 1 %, till 63,89 dollar per fat.

Båda riktmärkena hade stigit med mer än 1 % på tisdagen, med stöd av oro för potentiella störningar i den ryska leveransen efter ukrainska drönarattacker mot hamnar och raffinaderier. Reuters citerade tre branschkällor som sa att Transneft, Rysslands monopol på rörledningar, varnade producenter för att de kan tvingas minska produktionen på grund av skador på infrastrukturen.

John Evans, analytiker på PVM Oil Associates, sa: ”Om drönarskadorna på rysk infrastruktur visar sig vara kortvariga, är det troligt att det senaste handelsintervallet på 5 dollar per fat kommer att hålla.”

Han tillade att med nuvarande sanktioner och ett ökande utbud från OPEC ”ligger det enda verkliga hoppet om högre priser i en brist på destillat när vintern närmar sig”.

Moskva: EU:s planer kommer inte att påverka Ryssland

Kremls talesperson Dmitrij Peskov sade på onsdagen att Europeiska unionens planer på att påskynda utfasningen av rysk energi och råvaror inte kommer att påverka Moskva.

Trots sanktioner importerar Europa fortfarande rysk energi och varor för miljarder euro – från flytande naturgas till anrikat uran – även om dess inköp av rysk olja och gas har minskat kraftigt.

Samtidigt väntar investerare på resultatet av Federal Reserves möte den 16–17 september, där den nyutnämnde chefen Stephen Miran, utsedd av Trump-administrationen, deltar i överläggningarna. Medan marknaderna redan har prisat in en sänkning med 25 punkter, ligger fokus starkt på Fed-ordföranden Jerome Powells vägledning om den framtida policyinriktningen.

Separat visade preliminära uppgifter från American Petroleum Institute att amerikanska råolja- och bensinlagren minskade förra veckan, medan destillatlagren ökade. Marknaden väntar nu på officiella siffror från Energy Information Administration, där en Reuters-undersökning bland nio analytiker förutspår en minskning av råoljalagren men ökningar av bensin och destillat.

Chris Beauchamp, chefsanalytiker på IG Group, sa: ”Marknaden står inför ett vägskäl gällande huruvida den senaste återhämtningen på oljemarknaden kan fortsätta, med rapporter om att stora fonder bygger stora blankningspositioner som återspeglar fortsatt rädsla för överutbud. Det kan göra det svårare att upprätthålla vinsterna.”

Han tillade att Rysslands fortsatta prövningar av Natos beslutsamhet kan hålla spänningarna i schack, vilket sätter ytterligare press nedåt på priserna och gör ett nytt test av de senaste bottennivåerna mer sannolikt.