Den japanska yenen testade nivån på 160 yen per dollar på fredagen, vilket föranledde nya varningar från japanska tjänstemän, medan den amerikanska dollarn förblev stabil inför en viktig amerikansk arbetsmarknadsrapport. Pågående spänningar i Mellanöstern fortsatte också att öka efterfrågan på säkra tillgångar.

Spänningarna i Mellanöstern stöder dollarn

Den amerikanska dollarn har varit den starkaste större valutan den här veckan, med en uppgång på cirka 0,4 % mot en korg av konkurrenter och nästan 1,3 % under den senaste månaden.

Stöd har kommit från starkare än väntad amerikansk ekonomisk statistik, förväntningar om ytterligare räntehöjningar från Federal Reserve och ökad efterfrågan på säkra tillflyktsorter mitt i oro för att höga energipriser kan tynga importberoende ekonomier som euroområdet, Japan och Kina tungt.

Det amerikanska ekonomiska överraskningsindexet har klättrat till sin högsta nivå på tre år, efter starkare än väntat data om sysselsättning, konsumtion och ekonomisk aktivitet, vilket återupplivar berättelsen om amerikansk ekonomisk exceptionalitet.

Samtidigt har avkastningen på amerikanska 10-åriga statsobligationer stigit med ungefär 50 baspunkter sedan Irankonflikten började, vilket överträffar de flesta större ekonomier utom Storbritannien.

Jeremy Stretch, chef för G10 FX Trading på CIBC Capital Markets, sa att den amerikanska ekonomin fortsätter att generera positiva överraskningar. Med statsobligationsräntor kvar över 4 % är förhållandena fortfarande gynnsamma för dollarn, medan högre energipriser utgör en betydande belastning för eurozonens ekonomi.

Euron steg med 0,2 % till 1,1634 dollar, även om den fortfarande är ned cirka 1 % under den senaste månaden, medan pundet steg till 1,345 dollar.

Marknaderna väntar nu på publiceringen av den amerikanska rapporten om lönesiffrorna utanför jordbruket senare på fredag. Enligt en Reuters-undersökning förväntas 85 000 jobb ha tillkommit i maj, efter en ökning med 115 000 i april, med en prognos för arbetslösheten att förbli oförändrad på 4,3 %.

Fredssamtalen mellan USA och Iran har fortsatt att stå stilla, medan förnyade fientligheter denna vecka har hållit oljepriserna över 90 dollar per fat, vilket ökar riskerna för den globala ekonomiska tillväxten.

Yenen och oro över interventioner

Yenen är på väg mot sin fjärde raka veckaförlust mot dollarn, då vinsterna som uppnåtts efter den japanska interventionen i slutet av april och början av maj i stort sett har avtagit.

På fredagen hade yenen återigen närmat sig nivån på 160 yen per dollar, en tröskel som tidigare utlöst officiella ingripanden. Detta föranledde ytterligare en varning från den japanska finansministern Satsuki Katayama, som uppgav att Japan är berett att agera "när som helst" och förbehåller sig rätten att vidta "beslutsamma åtgärder" mot överdriven valutavolatilitet.

Yenen handlades senast till 159,93 ¥ per dollar.

Khoon Goh, chef för Asienforskning på ANZ, sa att marknaderna verkar ovilliga att aggressivt testa Bank of Japan inför den amerikanska sysselsättningsrapporten, särskilt efter att myndigheterna visat förnyad vilja att ingripa.

Trots interventionsrisker har investerare under de senaste veckorna byggt upp de största spekulativa korta positionerna mot yenen sedan juli 2024. Analytiker menar att det finns få incitament att avveckla dessa positioner – uppskattade till cirka 9 miljarder dollar – om det inte sker en betydande förändring i Japans ränteutsikter eller ekonomiska tillväxtbana.

Bank of Japan förväntas allmänt höja räntorna senare denna månad då inflationstrycket ökar på grund av högre importkostnader för energi. Marknaderna prisar också in möjligheten av en andra räntehöjning före årets slut.

Euron steg i den europeiska handeln på fredagen mot en korg av globala valutor och fortsatte sin uppgång för andra gången i rad mot den amerikanska dollarn i takt med att risksentimentet förbättrades och investerare bibehöll hoppet om att USA och Iran kunde nå ett fredsavtal för att avsluta konflikten i Mellanöstern.

De globala finansmarknaderna väntar nu på publiceringen av den amerikanska rapporten om utomjordiska löner i maj senare idag, vilken förväntas ge ytterligare ledtrådar om Federal Reserves räntebana i år.

Prisöversikt

• EUR/USD idag: Euron steg med cirka 0,2 % mot dollarn till 1,1628 dollar, upp från en öppningsnivå på 1,1610 dollar, efter att ha nått en intradagslägsta på 1,1608 dollar.

• Euron stängde på torsdagen upp 0,1 % mot dollarn, vilket var den första uppgången på fyra sessioner efter tillkännagivandet av ett vapenvila mellan Hizbollah och Israel genom amerikansk medling.

Amerikansk dollar

US-dollarindexet föll med cirka 0,1 % på fredagen, vilket förlängde förlusterna för andra handelsdag i rad och rörde sig ytterligare bort från sin tvåmånaders högsta nivå, vilket återspeglar fortsatt svaghet i den amerikanska valutan mot en korg av stora globala konkurrenter.

Dollarn är fortsatt under press då riskaptiten förbättras måttligt, med stöd av investerarnas optimism om att USA och Iran närmar sig ett fredsavtal som kan få ett slut på den tre månader långa konflikten.

Senare idag kommer marknaderna att fokusera på den amerikanska sysselsättningsrapporten i maj, som förväntas ge starkare bevis för Federal Reserves ränteutsikter, särskilt med tanke på den högre marknadsprissättningen för en räntehöjning med 25 punkter i december.

Globala oljepriser

Oljepriserna föll med mer än 0,5 % på fredagen, vilket förlängde förlusterna för andra dagen i rad mitt i växande optimism om att USA och Iran kan nå ett fredsavtal som inkluderar att öppna Hormuzsundet igen.

Senaste utvecklingen i Irankonflikten

• Hizbollahs ledare avvisade det föreslagna vapenvileavtalet i Libanon.

• Avslaget fortsätter att grumla utsikterna för stabilitet i Mellanöstern och ansträngningarna att få ett slut på Irankonflikten.

• Vapenvilan i Libanon är fortfarande kopplad till bredare förhandlingar mellan USA och Iran.

• USA:s president Donald Trump sade att samtalen med Iran fortskrider väl och föreslog att meningsfulla framsteg kan ske i slutet av denna vecka.

• Trump tillade att han kunde träffa Irans högsta ledare ”om en överenskommelse nås”.

Europeiska räntor

• Data som släpptes denna vecka visade att inflationen i eurozonen accelererade förra månaden, drivet av högre energi- och tjänstepriser som en följd av Irankonflikten.

• Efter dessa siffror ökade penningmarknaderna sannolikheten för en höjning av räntan med 25 punkter från 90 % till 95 % av Europeiska centralbanken i juni.

• Källor uppgav för Reuters att ECB högst sannolikt kommer att höja räntorna i juni, med tanke på inflationsprognoser som rör sig mot ett mindre gynnsamt scenario.

Den japanska yenen steg i den asiatiska handeln på fredagen mot en korg av större och mindre valutor, vilket förlängde återhämtningen från en femveckorslägsta nivå mot den amerikanska dollarn. Trots återhämtningen är den japanska valutan fortfarande på väg att redovisa ytterligare en veckovis nedgång, tyngd av eskalerande geopolitiska spänningar i Mellanöstern.

Data som släpptes i Tokyo visade starkare löneökningar än väntat i Japan, vilket ökade inflationstrycket på beslutsfattare vid Bank of Japan och stärkte förväntningarna om en räntehöjning senare denna månad.

Prisöversikt

• USD/JPY idag: Dollarn föll med cirka 0,1 % mot yenen till ¥159,90, från en öppningsnivå på ¥160,01, efter att ha nått en intradagshögsta på ¥160,02.

• Yenen stängde på torsdagen upp cirka 0,1 % mot dollarn, och noterade sin första dagliga uppgång på fyra handelsdagar som en del av en återhämtning från en femveckorslägsta på ¥160,09.

Veckans resultat

Hittills denna vecka, som officiellt avslutas med fredagens uppgörelse, har yenen fallit cirka 0,5 % mot den amerikanska dollarn och är på väg mot sin fjärde raka vecka.

Förlusterna har drivits av förnyade militära spänningar i Gulfregionen, vilket har minskat optimismen om framgången för fredsförhandlingarna mellan USA och Iran.

Japanska löner

Japans arbetsmarknadsministerium rapporterade på fredagen att den totala månadsinkomsten, tillsammans med ett separat mått på heltidslöner, ökade med 3,5 % jämfört med föregående år i april, vilket översteg förväntningarna på en ökning på 3,2 %. Löneökningen hade tidigare nått 3,1 % i mars.

Starkare löneökningar ses allmänt som att de banar väg för ytterligare prisökningar och snabbare inflation under de kommande månaderna, vilket ökar trycket på beslutsfattare inom Bank of Japan och förstärker förväntningarna om en räntehöjning i juni.

Japanska räntor

• Bank of Japans chef Kazuo Ueda sade på onsdagen att centralbanken behöver fortsätta höja räntorna som svar på den ekonomiska och inflationsmässiga utvecklingen.

• Ueda tillade att uppåtriskerna för priserna verkar större än nedåtriskerna och kan materialiseras snabbare än tidigare förväntat.

• Efter löneuppgifterna och Uedas kommentarer steg marknadsprissättningen för en räntehöjning med 25 punkter vid junimötet från 65 % till 85 %.

• Bank of Japan planerar att mötas den 15–16 juni för att bedöma lämplig penningpolitik för världens fjärde största ekonomi.

Tröskeln på 160 yen

Japanska myndigheter fortsätter att noggrant övervaka valutarörelser, särskilt i takt med att yenen ligger runt den kritiska nivån på 160 yen per dollar, vilket marknaden ser som en potentiell utlösande faktor för officiell intervention.

Enligt Reuters källor intervenerade Tokyo flera gånger i slutet av april och början av maj för att stödja valutan, även om den resulterande styrkan visade sig vara kortvarig. Vid den tidpunkten försvagades växelkursen till 159,25 yen per dollar, den lägsta nivån sedan den 30 april.

Japanska tjänstemän har upprepade gånger varnat för överdriven valutavolatilitet och antytt att avgörande åtgärder kan vidtas mot oordnade marknadsrörelser.

Finansminister Satsuki Katayama upprepade att regeringen är "beredd att vidta lämpliga åtgärder" om valutamarknaderna upplever alltför stora eller spekulativa rörelser.

Amerikansk dollar

US-dollarindexet föll med cirka 0,1 % på fredagen, vilket förlängde förlusterna för andra handelsdag i rad och rörde sig ytterligare bort från sin tvåmånaders högsta nivå, vilket återspeglar fortsatt svaghet i den amerikanska valutan mot en korg av globala konkurrenter.

Dollarn har satts under press i takt med att riskaptiten förbättras något och investerare hyser hopp om att USA och Iran närmar sig ett fredsavtal som kan få slut på den tre månader långa konflikten.

Senaste utvecklingen i Irankonflikten

• Hizbollahs ledare avvisade det föreslagna vapenvileavtalet i Libanon.

• Avslaget har kastat en skugga över stabiliteten i Mellanöstern och utsikterna att få ett slut på Irankonflikten.

• Vapenvilan i Libanon är fortfarande kopplad till bredare förhandlingar mellan USA och Iran.

• USA:s president Donald Trump sade att samtalen med Iran fortskrider väl och antydde att meningsfulla framsteg kan ske i slutet av denna vecka.

• Trump uppgav också att han kunde träffa Irans högsta ledare ”om en överenskommelse nås”.

De flesta kryptovalutor minskade under torsdagens handel trots tecken på att spänningarna i Mellanöstern minskar, där Ethereum utökade sina förluster och föll under den viktigaste psykologiska nivån på 1 800 dollar.

Per 21:08 GMT var Ethereum ned 1,5% på CoinMarketCap och handlades till 1 771 dollar.

Irankonflikten är fortfarande ett centralt fokus

Israel och Libanon tillkännagav sent på onsdagen att de hade kommit överens om att genomföra ett vapenvila, vilket väckte förhoppningar om ett bredare avtal mellan Washington och Teheran. Iran hade tidigare kopplat alla potentiella avtal, åtminstone delvis, till ett slut på striderna mellan Israel och den Iranstödda Hizbollah-rörelsen i Libanon.

John Evans, analytiker på PVM Oil Associates, sade att Iran fortsätter att insistera på att få ett slut på vad de beskriver som israelisk aggression mot Hizbollah i Libanon, och tillade att det redan finns tecken på ett potentiellt genombrott.

Libanons president Joseph Aoun sade på torsdagen att vapenvilan träder i kraft inom 24 timmar efter att alla inblandade parter godkänt den.

USA:s president Donald Trump antydde också på onsdagen att framsteg i förhandlingarna med Iran skulle kunna göras redan i helgen.

Irans utrikesminister Abbas Araghchi uppgav på onsdagen att kommunikationskanalerna mellan Teheran och Washington fortfarande är öppna, även om han erkände att inga betydande framsteg ännu har gjorts och tillade att båda sidor fortfarande granskar de utbytta utkasten till förslag.

Samtidigt godkände det republikanskt kontrollerade amerikanska representanthuset en resolution på onsdagen som syftar till att hindra Trump från att fortsätta kriget mot Iran. För att åtgärden ska träda i kraft måste den fortfarande godkännas av senaten och säkra en två tredjedels majoritet i båda kamrarna för att åsidosätta ett förväntat presidentveto.

Ekonomiska data

På den ekonomiska fronten visade en undersökning som publicerades på onsdagen att den prisbetalda delen av den amerikanska tjänstesektorn steg till sin högsta nivå på nästan fyra år förra månaden, vilket förstärker förväntningarna bland ekonomer om att Federal Reserve kommer att hålla räntorna oförändrade under nästa år.