Den japanska yenen föll i den asiatiska handeln på måndagen mot en korg av större och mindre valutor, vilket förlängde dess förluster för andra gången i rad mot den amerikanska dollarn och noterade en tvåveckorslägsta nivå, efter uttalanden från premiärminister Sanae Takaichi som lyfte fram fördelarna med en svagare inhemsk valuta.

Den amerikanska dollarn fortsätter att stiga på valutamarknaden, med stöd av brett investerargodkännande av Donald Trumps nominering av Kevin Warsh till nästa ordförande för Federal Reserve.

Dessutom är yenen fortsatt under ytterligare negativt tryck då förväntningarna om en japansk räntehöjning i mars fortsätter att avta, särskilt med minskande inflationstryck på beslutsfattare vid Bank of Japan.

Prisöversikt

USD/JPY-växelkursen steg med 0,5 % idag till 155,51 yen, den högsta nivån sedan den 23 januari, upp från fredagens stängning på 154,75 yen, och noterade en intradagslägsta på 154,75 yen.

Yenen avslutade fredagen med en nedgång på 1,1 % mot dollarn, vilket är den andra dagliga förlusten under de senaste tre handelsdagarna. Detta har skett mitt i fortsatt korrigering och vinsthemtagningar från en tremånaders högsta nivå på 152,09 yen, efter svagare än väntad kärninflationsdata från Tokyo.

Under hela januari steg den japanska yenen med 1,35 % mot den amerikanska dollarn, vilket var den första månatliga uppgången sedan augusti, med stöd av växande spekulationer om samordnade interventioner från amerikanska och japanska penningmyndigheter på valutamarknaden.

Amerikansk dollar

Dollarindexet steg med 0,15 % på måndagen, vilket fortsatte uppgångarna för andra handelsdag i rad och nådde en veckas högsta nivå, vilket återspeglar den amerikanska valutans fortsatta styrka mot en korg av globala konkurrenter.

Denna framgång kommer samtidigt som marknaderna välkomnade president Donald Trumps nominering av Kevin Warsh till chef för Federal Reserve, ett drag som förstärkte förtroendet för penningpolitikens framtida inriktning.

Förväntningarna har ökat om att Fed kan anta en mer hökaktig hållning i kampen mot inflationen, vilket får handlare att öka sina långa dollarpositioner mot stora och mindre valutor.

John Higgins, chefekonom på Capital Economics, sade att marknadens reaktion på Trumps nominering av Kevin Warsh till ordförande för Federal Reserve i stort sett överensstämmer med uppfattningen att presidenten gjorde ett relativt säkert val.

Higgins tillade att det rådande intrycket är att Warsh inte står helt under presidentinflytande och sannolikt inte kommer att undergräva Federal Reserves oberoende eller intensifiera oron för valutadepreciering.

Sanae Takaichi

Japans premiärminister Sanae Takaichi sade på lördagen att en svag yen har positiva aspekter, i kommentarer som tycktes stå i kontrast till finansministeriets upprepade varningar om möjliga interventioner för att stödja valutan.

I ett kampanjtal inför nästa veckas val sa Takaichi att trots kritiken mot yenens svaghet representerar den en värdefull möjlighet för exportsektorer från livsmedelsindustrier till bilar, och noterade att valutadeprecieringen har fungerat som en buffert mot amerikanska tullar och gett konkret stöd till ekonomin.

Enligt en opinionsundersökning gjord av tidningen Asahi kommer Takaichis regeringsparti sannolikt att säkra en stark seger i det kommande valet till underhuset.

Japanska räntor

Marknadsprissättningen för en räntehöjning med en kvarts procentenhet från Bank of Japan vid marsmötet ligger för närvarande under 10 %.

För att omvärdera dessa förväntningar väntar investerare på mer japansk data om inflation, arbetslöshet och löner.

Yenutsikter

Tony Sycamore, marknadsanalytiker på IG, sade att nyvalet den 8 februari sannolikt kommer att bli nästa viktiga inhemska katalysator för yenen.

Han tillade att en majoritetsseger för Liberaldemokraterna skulle kunna driva USD/JPY mot 160, medan ett koalitionsresultat skulle kunna hålla paret nära 155,00-nivån, beroende på koalitionspartnerna.

Kevin Warsh har intermittent sökt posten som ordförande för Federal Reserve ända sedan USA:s president Donald Trump först övervägde att nominera honom för nästan ett decennium sedan. Nu, när han närmar sig rollen, blir omfattningen av den kommande utmaningen allt tydligare.

För att vara effektiv måste Warsh förtjäna förtroendet hos minst tre nyckelgrupper: kollegor inom Federal Reserve, vars röster han behöver för att ändra räntorna; finansmarknaderna, som skulle kunna undergräva hans ansträngningar att sänka lånekostnaderna om de uppfattar honom som att han agerar utifrån politiska motiv; och, inte mindre viktigt, president Trump själv – en tidigare fastighetsutvecklare som förstår exakt hur ränteförändringar påverkar hårt skuldsatta låntagare, oavsett om det är företag, hushåll eller till och med staten.

”Han måste gå på den här balansgången”, sa Raghuram Rajan, professor i ekonomi vid University of Chicago och tidigare chef för Reserve Bank of India. ”Om han verkar alltför tillmötesgående mot administrationen kommer han att förlora stödet från Fed-medlemmarna och bli oförmögen att skapa konsensus.”

Samtidigt, tillade Rajan, medför det sina egna risker att alienera Vita huset, vilket potentiellt kan sätta Federal Reserve i presidentens sikte igen. Under Trump har den nuvarande Fed-ordföranden Jerome Powell mött upprepad kritik för att inte ha sänkt räntorna så snabbt som presidenten ville och är nu föremål för en brottsutredning av justitiedepartementet. Powell har beskrivit utredningen som en förevändning som syftar till att pressa honom att sänka räntorna.

Warsh kan också ställas inför en svår bekräftelseprocess i senaten. Två republikanska senatorer har redan sagt att de kommer att motsätta sig hans nominering om inte den brottsutredning som utredningen avgörs. En av dem, senator Thom Tillis från North Carolina, sitter i senatens bankkommitté och kan blockera nomineringen från att gå vidare om han röstar emot den tillsammans med demokraterna. Tillis upprepade på fredagen att han kommer att fortsätta motsätta sig Warshs nominering tills justitiedepartementets utredning är avslutad.

Den demokratiske senatorn Mark Warner från Virginia, som också är medlem i utskottet, sa: ”Det är svårt att lita på att någon ordförande för Federal Reserve som valts av denna president skulle kunna agera med den självständighet som rollen kräver, under en administration som hotar med åtal mot alla ledare som sätter räntorna baserat på ekonomiska fakta och behov snarare än Trumps personliga preferenser.”

Ytterligare drama kan vänta. Med Federal Reserves komplexa struktur skulle Powell kunna fortsätta vara medlem i styrelsen och räntekommittén även efter att hans mandatperiod som ordförande löper ut i maj. Det skulle kunna ställa Warsh inför en exempellös situation som inte setts på 80 år: en tidigare ordförande som potentiellt fungerar som en motvikt till den nya ledaren.

Att visa oberoende från Vita huset kommer sannolikt att bli Warshs största utmaning. Alan Blinder, tidigare vice ordförande för Fed och professor i ekonomi vid Princeton, sa att den största okända frågan är vilka försäkringar Trump kan ha fått från Warsh i utbyte mot att nominera honom till chef för centralbanken. ”Vi känner Donald Trump – han vill ha någon form av lojalitetslöfte”, sa Blinder. ”Jag hoppas att Kevin Warsh inte gav honom ett.”

Blinder noterade att Warsh bidrar med marknadserfarenhet och expertis inom penningpolitik – viktiga kvalifikationer för rollen. Men han betonade att lika avgörande är Warshs interpersonella färdigheter och hans förmåga att påverka andra Fed-tjänstemän under policyöverläggningar. ”Det han har i överflöd är interpersonell och diplomatisk skicklighet”, sa Blinder. ”Han vet hur man hanterar människor, han är väldigt bra på det, och han är allmänt omtyckt.”

Don Kohn, en tidigare chef för Federal Reserve som tjänstgjorde tillsammans med Warsh, beskrev honom som ”extremt smart – både intellektuellt och i sin förmåga att läsa av rummet”. Kohn tillade: ”Han förstår hur viktigt det är att Federal Reserves beslut vägleds av en långsiktig syn på dess mål – prisstabilitet och maximal sysselsättning – snarare än de kortsiktiga målen för den som råkar sitta i Vita huset.”

Kopparpriserna föll under fredagens handel på London Metal Exchange, pressade av vinsthemtagningar och en starkare amerikansk dollar mot de flesta större valutor, efter att den röda metallen nådde en rekordhög nivå under föregående session.

De mest omsatta kopparterminerna på London Metal Exchange sjönk med 2,27 % till 13 309,5 dollar per ton klockan 13:55 Mecka-tid, efter att ha nått en rekordhög nivå på 14 527 dollar per ton på torsdagen.

Terminskontrakten minskade en del av sina förluster efter att ha fallit till cirka 13 000 dollar tidigare under sessionen, vilket sammanföll med en timmes försening av öppningen av London Metal Exchange efter att ett potentiellt tekniskt problem upptäckts under kontroller före öppningen.

Samtidigt behöll analytiker på Citi Group sin prognos för genomsnittliga kopparpriser på 13 000 dollar per ton i år, med hänvisning till ökat skrotutbud och svagare efterfrågan som ett resultat av högre priser, enligt Bloomberg.

På valutafronten steg den amerikanska dollarn med 0,5 % kl. 15:22 GMT till 96,7 poäng, efter att ha nått en högsta nivå på 96,8 och en lägsta nivå på 96,1.

I den amerikanska handeln föll kopparterminerna för mars med 2,7 % till 6,02 dollar per pund klockan 15:17 GMT.

Bitcoin sjönk kraftigt under fredagens handel och föll till sin lägsta nivå på mer än två månader, mitt i en våg av påtvingade likvidationer som drabbade handlare med hävstångseffekt, tillsammans med växande investerares oro över de potentiella konsekvenserna av ett ledarskifte vid den amerikanska centralbanken Federal Reserve.

Klockan 02:15 Eastern Time (07:15 GMT) var världens största kryptovaluta ner 6,4 % till 82 620,3 dollar.

Bitcoin nådde en intradagslägsta nivå på 81 201,5 dollar under de senaste 24 timmarna och är nära att bryta under aprillägsta nivån om förlusterna fortsätter.

1,7 miljarder dollar i kryptolikvidationer

Data från CoinGlass visade att cirka 1,68 miljarder dollar i belånade positioner likviderades under de senaste 24 timmarna mitt under utförsäljningen, varav ungefär 93 % av dessa likvidationer kom från långa positioner – satsningar på högre priser.

Nästan 270 000 handlare tvingades lämna sina positioner, vilket intensifierade nedgången för Bitcoin och andra digitala tillgångar.

Likvidationer inträffar när börser automatiskt stänger belånade positioner som inte längre kan uppfylla marginalkraven när priserna rör sig mot handlare, en dynamik som ofta förstärker volatiliteten och accelererar utförsäljningar på högriskmarknader.

Handlare väntar på Trumps val av Fed-ordförande

Fredagens nedgång sammanföll med ökande marknadsoro över den framtida ledningen av den amerikanska penningpolitiken.

USA:s president Donald Trump meddelade på fredagsmorgonen att han skulle tillkännage sitt val som efterträdare till Federal Reserves ordförande Jerome Powell, vilket gav näring åt spekulationer om att den tidigare Fed-chefen Kevin Warsh skulle kunna nomineras till rollen.

Rapporter tyder på att Vita huset redan förbereder sig för att gå vidare med Warshs nominering till chef för centralbanken.

Warsh ses allmänt som förespråkare för en stramare penningpolitik och en minskning av Federal Reserves balansräkning, en förändring som kan dränera likviditet från marknaderna och tynga risktillgångar, inklusive kryptovalutor.

Marknaderna reagerade på dessa farhågor med en bredare riskminskning, präglad av en starkare amerikansk dollar och stigande obligationsräntor, medan priserna på digitala tillgångar kom under förnyat säljtryck.

Centralbankspolitikens utveckling har en direkt inverkan på räntor, likviditetsförhållanden och värderingen av högrisktillgångar – alla viktiga drivkrafter för kryptovalutor som Bitcoin.

Kryptovalutapriser idag: altcoins sjunker kraftigt

Altcoins skonades inte från utförsäljningen, utan kom också under hårt tryck från likvidationer.

Ether, världens näst största kryptovaluta, föll med mer än 7 % till 2 749,92 dollar.

XRP, den tredje största kryptovalutan, sjönk med 7% till 1,75 dollar.