Yenen faller in i negativt territorium inför Bank of Japans penningpolitiska möte

Den japanska yenen försvagades mot en korg av större valutor under den asiatiska handeln på torsdagen och återgick till negativt territorium mot den amerikanska dollarn och låg kvar nära sin svagaste nivå på 40 år. Nedgången kom då efterfrågan på den amerikanska dollarn stärktes på grund av förnyade köp av säkra tillflyktsorter efter de senaste militära attackerna mellan USA och Iran.

Senare idag inleder Bank of Japan sitt femte penningpolitiska möte 2026, med penningpolitiskt beslut planerat till fredag. Marknaderna förväntar sig i allmänhet att centralbanken lämnar räntorna oförändrade samtidigt som de ger ytterligare vägledning om vägen mot en normalisering av penningpolitiken för resten av året.

Priset

• Den amerikanska dollarn steg med 0,1 % mot den japanska yenen till ¥163,55, upp från torsdagens öppningsnivå på ¥163,39. Den lägsta noteringen låg på ¥163,21.

• Yenen stängde onsdagens handelsdag cirka 0,3 % högre mot den amerikanska dollarn, vilket är den andra uppgången på tre sessioner då den återhämtade sig från en ny 40-årslägsta på ¥163,99.

Amerikansk dollar

US-dollarindexet steg med 0,15 % på torsdagen, efter att ha återhämtat sig från en veckas lägsta nivå då dollarn stärktes mot en korg av större och mindre valutor.

Återhämtningen drevs av förnyad efterfrågan på amerikanska dollar som säkra tillflyktsorter i takt med att militära utbyten mellan USA och Iran intensifierades, vilket väckte oro för att konflikten skulle kunna sprida sig ytterligare över Mellanöstern.

Senaste utvecklingen i Irankonflikten

• Militära fientligheter återupptogs efter att USA inlett en ny våg av flyganfall som varade i cirka två timmar och riktade in sig på dussintals positioner inom Islamiska revolutionsgardet.

• De amerikanska attackerna kom som svar på en iransk ballistisk missilattack riktad mot amerikanska militärbaser i Jordanien.

• Iran bekräftade att man hade riktat in sig på amerikanska baser i Jordanien och sa att man skulle fortsätta att svara på eventuella attacker mot dess territorium.

• Konflikten utvidgades geografiskt efter att en amerikanskägd gastanker utsattes för en attack mot Egyptens hamn i Damietta.

• Regionala spänningar eskalerade ytterligare i takt med att gemensamma amerikanska och saudiska attacker mot Iranstödda grupper i Irak fortsatte, vilket ökade oron för att konfrontationen skulle kunna sprida sig till ytterligare fronter.

• De diplomatiska ansträngningarna har fortsatt att stå stilla, och förhandlingarna om deeskalering och framtiden för navigering genom Hormuzsundet ligger fortfarande i ett dödläge, vilket minskar sannolikheten för ett nytt vapenvila inom kort.

Japans bank

Senare idag inleder Bank of Japan sitt femte penningpolitiska möte 2026, och beslutet väntas fattas på fredag. Centralbanken förväntas i allmänhet hålla sin styrränta oförändrad på 1 %, den högsta nivån sedan 1995.

Marknaderna kommer noga att följa BOJ:s uttalande för ytterligare indikationer på att beslutsfattarna fortsatt är fast beslutna att höja räntorna under de kommande månaderna för att hantera inflationstrycket kopplat till konflikten i Mellanöstern.

Utsikter för den japanska yenen

På Economies.com förväntar vi oss att utan att ränteförändringar förväntas kommer Bank of Japan att behöva anta en relativt hökaktig ton för att förstärka sitt åtagande att stödja yenen och uppnå sitt inflationsmål.

Tills resultatet av BOJ-mötet tillkännages förväntar vi oss att yenen kommer att förbli volatil nära de svagaste nivåerna på fyra decennier mot den amerikanska dollarn. En starkare återhämtning är möjlig om centralbanken tydligt signalerar att dörren är öppen för en räntehöjning vid sitt septembermöte.