Den japanska yenen sjönk något i den asiatiska handeln på fredagen mot en korg av globala valutor och rörde sig in i negativt territorium gentemot den amerikanska dollarn efter att svag data visade en avmattning av Tokyos kärninflation för augusti, vilket minskar sannolikheten för en räntehöjning från Bank of Japan nästa månad.

Under augusti ligger yenen dock fortfarande på väg att visa en månatlig uppgång, med stöd av stigande förväntningar om minst två amerikanska räntesänkningar före årets slut, tillsammans med förnyad oro kring Federal Reserves stabilitet.

Prisöversikt

• USD/JPY steg med mer än 0,1 % till ¥147,11, från en öppningsnivå på ¥146,93, efter att ha nått en intradagslägsta på ¥146,76.

• Yenen stängde på torsdagen upp 0,3 % mot dollarn, vilket är den andra uppgången under de senaste tre handelsdagarna, understödd av lägre räntor på amerikanska 10-åriga statsobligationer.

Tokyos kärninflation

Data som släpptes på fredagen visade att Tokyos kärnkonsumentprisindex steg med 2,5 % i augusti, den långsammaste takten sedan mars, i linje med marknadsprognoserna. Detta jämfört med en ökning på 2,9 % i juli.

Prisnedgången minskar inflationstrycket på beslutsfattarna vid Bank of Japan, vilket minskar chanserna för ytterligare räntehöjningar i år.

Japanska räntor

• Efter inflationsdata sjönk marknadsprissättningen för en räntehöjning med 25 punkter av BOJ i september från 45 % till under 40 %.

• BOJ-styrelseledamoten Nakagawa varnade för risker som härrör från handelspolitiken och sa att han väntar på den kommande Tankan-undersökningen för vägledning om vägen mot en normalisering av penningpolitiken.

Månatlig prestation

När augustihandeln närmar sig slutet är yenen upp cirka 2,4 % mot den amerikanska dollarn, redo att notera sin första månatliga uppgång på fyra månader.

Uppgången har drivits av stigande förväntningar om en räntesänkning från Federal Reserve i september, särskilt efter försiktiga kommentarer från Fed-ordföranden Jerome Powell vid symposiet i Jackson Hole.

Efterfrågan på säkra tillflyktsorter har också stöttat den japanska valutan mitt i växande oro över Feds självständighet, efter president Donald Trumps exempellösa beslut att avskeda guvernör Lisa Cook, ett steg som allmänt ses som att undergräva förtroendet för centralbanken och amerikanska tillgångar.

Guldpriserna steg på torsdagen efter att amerikansk ekonomisk statistik publicerats som pressade dollarn lägre mot de flesta större valutor.

Enligt regeringens siffror växte USA:s BNP med en årlig takt på 3,3 % under andra kvartalet 2025, jämfört med en minskning på 0,5 % under första kvartalet.

BNP reviderades upp med 0,3 procentenheter jämfört med den ursprungliga avläsningen, drivet av starkare investeringar medan de offentliga utgifterna försvagades.

Separat data visade att antalet första arbetslöshetsansökningar minskade med 5 000 till 229 000 under veckan som slutade den 23 augusti, jämfört med förväntningarna om en minskning till 230 000.

Samtidigt föll dollarindexet med 0,4 % till 97,8 vid 19:29 GMT, efter att ha nått en högsta nivå på 98,2 och en lägsta nivå på 97,7.

I handeln steg spotpriset på guld med 0,8 % till 3 477,3 dollar per uns klockan 19:29 GMT.

Litiumjonbatterier driver en stor del av den moderna världen, och deras betydelse i det dagliga livet ökar stadigt till den grad att de nu förser nästan 70 % av alla laddningsbara enheter med energi. Litiumjonbatterier har blivit ryggraden i otaliga industrier, från elfordon till smartphones och energilagring i stor skala.

Trots sin dominans står industrin inför allvarliga utmaningar i leveranskedjan som gör litium till en mindre idealisk grund för framtiden. Litiumutvinning är ofta miljöförstörande, medan globala leveranskedjor är djupt knutna till geopolitiska spänningspunkter. Kina kontrollerar en betydande del av världens litiumförsörjning, vilket gör marknaderna exponerade för chocker och Pekings politiska vilja. Denna dominans är särskilt tydlig inom elbilsbatterier, resultatet av en decennielång kinesisk strategi för att överträffa globala konkurrenter.

EE Times rapporterade: ”Kina har noggrant konstruerat en strategisk ökning av den globala marknaden för elbilsbatterier under mer än ett decennium, vilket resulterat i en dominans som nu utgör en massiv utmaning för västerländska tillverkare.” Publikationen tillade att detta inflytande fungerar som en ”vallgrav” som skyddar Kinas batteriindustri från internationell konkurrens.

Med tanke på dessa nackdelar ökar elbilstillverkare forskningen om alternativa batteritekniker. Ett brett utbud av alternativ är under utveckling, inklusive blybatterier, nickelkadmiumbatterier, nickelmetallhydridbatterier, natriumnickelkloridbatterier, litiummetallpolymerbatterier, natriumjonbatterier, litiumsvavelbatterier och fastfasbatterier.

Bland dessa ses solid state-batterier som den starkaste utmanaren. De använder en fast elektrolyt mellan katoden och anoden. Även om de inte helt eliminerar litium, skulle de kunna minska beroendet av grafit – ett annat strategiskt mineral som till stor del kontrolleras av Kina. Solid state-teknik ses också som säkrare och erbjuder högre energitäthet och snabbare laddning än konventionella litiumjonbatterier.

Även om det fortfarande är under utveckling har biltillverkare påbörjat verkliga tester. Mercedes och BMW testar solid state-batterier på allmänna vägar, även om masskommersialisering fortfarande är år bort. Subaru förbereder egna fordonstester, samtidigt som de redan använder mindre versioner av tekniken för att driva fabriksrobotar.

Vissa experter menar dock att hypen kan vara överdriven. Rivians VD RJ Scaringe sa i "Plugged-In Podcast": "Jag tycker att det är mycket oväsen om att solid state-batterier är kommersiellt redo, och det är förmodligen överdrivet."

Natriumjonbatterier är en annan lovande kandidat. Natrium finns tusen gånger mer i överflöd än litium. James Quinn, VD för det brittiska företaget Faradion, förklarade: ”Det är tillgängligt över hela världen, vilket innebär att det är billigare att anskaffa och mycket mindre vattenkrävande att utvinna.” Han noterade att produktionen av ett ton litium kräver 682 gånger mer vatten än ett ton natrium. Bloomberg förutspår att natriumjonbatterier kan ersätta så mycket som 272 000 ton litiumbehov år 2035.

Trots detta är det osannolikt att litium kommer att försvinna. Tack vare sin höga energitäthet och starka prestanda i kallt väder är metallen fortfarande avgörande för högpresterande tillämpningar. Som EV World uttryckte det: ”Framtiden kommer inte att tillhöra enbart litium eller natrium – utan båda, strategiskt utplacerade över olika sektorer. Resultatet kommer att bli en mer mångsidig och motståndskraftig batteriekonomi.”

Palladiumpriserna steg på torsdagen i takt med att den amerikanska dollarn försvagades mot de flesta större valutor och spekulationer ökade om att Federal Reserve är på väg mot en räntesänkning.

Sibanye-Stillwater, ett USA-noterat gruvbolag, begär tullar på import av rysk palladium, ett steg som kan öka volatiliteten i metallens pris.

Det Johannesburg-baserade företaget sade att deras framställning ökar osäkerheten kring utsikterna för platinagruppmetaller (PGM), efter en uppgång sedan början av året driven av lägre produktion i Sydafrika under första halvåret och begränsad likviditet på spotmarknaden.

”Vi tror att import av rysk palladium säljs under marknadspriser på grund av flera faktorer, vilket började efter Rysslands invasion av Ukraina 2022”, sa VD Neal Froneman i ett uttalande den 31 juli på företagets webbplats.

Han tillade: ”Att säkra skydd mot subventionerad och dumpad rysk import kommer att göra det möjligt för Sibanye-Stillwater, dess anställda och hela den amerikanska platinagruppsindustrin att konkurrera i en rättvisare miljö.”

Ett beslut i ansökan förväntas inom 13 månader.

Norilsk Nickel, det ryska företaget som kontrollerar cirka 40 % av den globala gruvproducerade palladiumproduktionen, avböjde att kommentera.

Sibanye-Stillwater, som driver produktionstillgångar i Sydafrika och USA, rapporterade en andra förlust i rad förra året efter att ha skrivit ner 500 miljoner dollar från sin amerikanska palladiumverksamhet på grund av svagare priser.

Spotpriserna på palladium har stigit med 31 % hittills under 2025, med positiva förväntningar för resten av året. Enligt en undersökning från Reuters i juli förväntar sig palladiumpriserna att stiga under 2025 för första gången på fyra år, med stöd av uppgångar i platinapriset.

Heraeus-analytiker varnade dock för att ”tullar på rysk metall kanske inte förändrar marknadsbalansen, men kan omdirigera globala handelsflöden och öka prisvolatiliteten.”

Enligt Trade Data Monitor är Ryssland och Sydafrika de största leverantörerna av palladium till USA, medan Kina rankas som tvåa efter USA som den största köparen av rysk metall.

USA:s import av ryskt palladium ökade med 42 % jämfört med föregående år till över 500 000 troy ounces mellan januari och maj, enligt Heraeus.

Palladium och platinametaller används ofta i katalysatorer för bensindrivna fordon och har hittills undvikit både amerikanska sanktioner mot ryska företag på grund av kriget i Ukraina och eventuella importtullar som president Donald Trump har aviserat.

Separat, enligt CME:s FedWatch-verktyg, ser marknaderna för närvarande en 86% sannolikhet för att Fed kommer att sänka räntan med 25 punkter i september.

Samtidigt föll dollarindexet med 0,3 % till 97,9 poäng vid 16:02 GMT, efter att ha nått en högsta nivå på 98,2 och en lägsta nivå på 97,8.

På handelssidan steg palladiumterminerna i december med 2 % till 1 125,5 dollar per uns klockan 16:02 GMT.