Den japanska yenen föll till sin svagaste nivå på ett och ett halvt år mot den amerikanska dollarn på onsdagen, mitt i spekulationer om att ett eventuellt tidigt val skulle kunna bana väg för nya finanspolitiska stimulansåtgärder, vilket fick handlare att omvärdera sannolikheten för officiella ingripanden för att stödja valutan.

Yenen sjönk med så mycket som 0,2 % till 159,45 per dollar tidigare under handelssessionen, den lägsta nivån sedan juli 2024, innan den kompenserade för förluster i volatil handel. Dollarn föll senare med 0,3 % till 158,66 yen i den mellersta europeiska handeln.

Den japanska valutan har fortsatt att försvagas mot de flesta större valutamotparterna, från euron till den mexikanska peson, de senaste månaderna, i takt med att investerarnas oro ökar över premiärminister Sanae Takaichis planer på expansiva finanspolitiska utgifter. Denna oro ses intensifieras om ett val utlyses nästa månad och ger en betryggande parlamentsmajoritet.

Med yenen som närmar sig nivån 160 per dollar blir marknadsaktörerna alltmer uppmärksamma på risken för interventioner från japanska myndigheter. Jeremy Stretch, chef för G10 FX-strategi på CIBC Capital Markets, sa att frågan handlar mindre om yenens absoluta nivå och mer om hastigheten på dess rörelser.

Intensivt fokus på dollar/yen

Stretch sa: ”Fokuset ligger helt klart på dollar/yen, men det är också viktigt att övervaka det bredare yenkomplexet, eftersom vissa korsningar har rört sig kraftigt – euro/yen har till exempel nått rekordnivåer.”

Han tillade: ”Dollar/yen är fortfarande den primära fokuspunkten, men det är inte hela historien. I detta skede verkar marknaden följa hur långt rörelserna kan sträcka sig innan intervention ses som nära förestående eller rimlig.”

Bara under de senaste två månaderna har yenen tappat cirka 3 % mot dollarn. Inför tidigare interventioner, som i april och juli 2024, hade valutan fallit med nästan 6 % under en liknande tidsperiod.

Japans finansminister Satsuki Katayama utfärdade en ny muntlig varning på onsdagen och uppgav att myndigheterna kommer att vidta "lämpliga åtgärder mot överdrivna rörelser på valutamarknaden, utan att utesluta några alternativ".

Dollarn stabiliseras efter inflationsdata

Dollarn låg kvar nära sin högsta nivå på en månad mot en korg av större valutor efter att amerikansk konsumentinflationsstatistik publicerades på tisdagen, vilken i stort sett motsvarade förväntningarna. Siffrorna förstärkte förväntningarna om att Federal Reserve kommer att hålla räntorna oförändrade vid sitt kommande möte, trots exempellösa påtryckningar från Vita huset att sänka räntorna.

Dollarn hade fallit kraftigt på måndagen efter att USA:s president Donald Trump hotat att väcka åtal mot Federal Reserves ordförande Jerome Powell, innan centralbankschefer och högre chefer på Wall Street ställde sig i kö för att stödja Powell på tisdagen.

Brian Martin, chef för G3-ekonomiavdelningen på ANZ i London, sa: ”Det finns en högljudd kör av politiker, tidigare Fed-ordföranden och andra tjänstemän som betonar att Federal Reserves oberoende är heligt och inte bör undergrävas.”

Fokus på Högsta domstolens beslut om tulltaxor

Investerare följer också noga möjligheten av ett beslut från USA:s högsta domstol om lagligheten av Trumps nödtullar.

ING-analytiker skrev i en analysrapport: ”Domstolen kan komma att upprätthålla tullarna, i vilket fall marknaden kommer att gå vidare. Vi förväntar oss att de kommer att avskaffas, men även då är det troligt att marknaden kommer att gå vidare.”

De tillade: ”De amerikanska obligationsmarknaderna fortsätter att visa en anmärkningsvärd förmåga att se igenom mycket av detta brus.”

Mot den kinesiska offshore-yuanen som handlas i Hongkong var dollarn stabil på 6,9752 efter att handelsdata från december visade att världens näst största ekonomi avslutade året med ett rekordöverskott på nästan 1,2 biljoner dollar.

På andra valutamarknader låg euron stabilt på 1,1646 dollar, medan pundet steg med 0,2 % till 1,3447 dollar.

Silverpriserna steg i den europeiska handeln på onsdagen, fortsatte att stiga för fjärde gången i rad och fortsatte att krossa rekordnivåer, efter att ha brutit över 90 dollar per uns för första gången någonsin, med stöd av stark efterfrågan från privatinvesterare och den nuvarande nedgången i den amerikanska dollarn mot en korg av valutor.

Inflationsstatistik som släpptes på tisdagen i Washington förnyade förhoppningarna om att Federal Reserve skulle kunna sänka räntorna två gånger under året. För att omvärdera dessa förväntningar väntar investerare på publicering av ytterligare viktig ekonomisk statistik från USA.

Prisöversikt

• Silverpriser idag: silverpriserna steg med 5,3 % till 91,56 dollar, vilket är en rekordhög nivå, från en öppningsnivå på 86,94 dollar, medan handelsbotten noterades till 86,84 dollar.

• Vid tisdagens avveckling steg silverpriserna med 2,1 %, vilket var den tredje dagliga uppgången i rad, mitt i stark efterfrågan på ädelmetaller som säkra hamnar.

Amerikansk dollar

Den amerikanska dollarn föll med mer än 0,1 % på onsdagen, vilket återspeglar en nedgång i den amerikanska valutan mot en korg av globala valutor, mitt i försiktiga förhållanden som dominerar valutahandeln.

Handlare följer noga frågan om Federal Reserves oberoende, efter hot från det amerikanska justitiedepartementet att väcka åtal mot ordförande Jerome Powell för påstådda oegentligheter relaterade till renoveringsprojektet för centralbanksbyggnaden.

I en exempellös solidaritetsuppvisning utfärdade globala centralbankstjänstemän ett samordnat uttalande på tisdagen där de uttryckte sitt fulla stöd för Powell och för att skydda det oberoende monetära beslutsfattandet i USA.

Dessa spänningar kommer samtidigt som marknaderna väntar på president Donald Trumps tillkännagivande under de kommande veckorna om hans nominering till Powells efterträdare, då Powells officiella mandatperiod löper ut i maj, vilket ökar osäkerheten på de globala finansmarknaderna.

Amerikanska räntor

• Kärnkonsumentpriserna i USA steg med 0,2 % jämfört med föregående månad och 2,6 % jämfört med föregående år i december, vilket var lägre än analytikernas förväntningar på ökningar på 0,3 % respektive 2,7 %.

• USA:s president Donald Trump välkomnade inflationssiffrorna och upprepade sin uppmaning till Federal Reserves ordförande Jerome Powell att sänka räntorna ”meningsfullt”.

• Enligt CME:s FedWatch-verktyg är sannolikheten att de amerikanska räntorna förblir oförändrade vid mötet i januari 2026 för närvarande prissatt till 97 %, medan sannolikheten för en räntesänkning med 25 baspunkter ligger på 3 %.

• Investerare prisar för närvarande in två amerikanska räntesänkningar under nästa år, medan Federal Reserves prognoser pekar på en enda sänkning med 25 räntepunkter.

• För att kunna omvärdera dessa förväntningar väntar investerare senare på ytterligare viktig amerikansk data, inklusive producentpriser och detaljhandelsförsäljning för december.

Silverutsikter

Brian Lan, VD för det Singapore-baserade handelsföretaget GoldSilver Central, sa att nästa stora runda tal för silver är 100 dollar, och tillade att stora tvåsiffriga procentuella vinster för metallen ser ut att vara troliga i år.

Guldpriserna steg i den europeiska handeln på onsdagen och återupptog uppgångarna som kort avbröts igår för att registrera en ny rekordnivå, då de närmar sig tester av nivån på 4 700 dollar per uns för första gången någonsin, med stöd av den nuvarande nedgången i den amerikanska dollarn.

USA:s president Donald Trump välkomnade inflationssiffrorna och upprepade sin uppmaning till Federal Reserves ordförande Jerome Powell att sänka räntorna "meningsfullt". Marknaderna väntar på publicering av ytterligare viktig ekonomisk statistik från USA senare idag.

Prisöversikt

• Guldpriser idag: guldpriserna steg med cirka 1,2 % till 4 639,73 dollar, vilket är en rekordhög nivå, från en öppningsnivå på 4 586,33 dollar, medan handelsbotten också noterades till 4 586,33 dollar.

• Vid avvecklingen på tisdagen förlorade ädelmetallen cirka 0,3 %, vilket är den första förlusten på fyra omgångar, på grund av korrigerande åtgärder och vinsthemtagningar.

Amerikansk dollar

Den amerikanska dollarn föll med mer än 0,1 % på onsdagen, vilket återspeglar en nedgång i den amerikanska valutan mot en korg av globala valutor, mitt i försiktiga förhållanden som dominerar valutahandeln.

Handlare följer noga frågan om Federal Reserves oberoende, efter hot från det amerikanska justitiedepartementet att väcka åtal mot ordförande Jerome Powell för påstådda oegentligheter relaterade till renoveringsprojektet för centralbanksbyggnaden.

I en exempellös solidaritetsuppvisning utfärdade globala centralbankstjänstemän ett samordnat uttalande på tisdagen där de uttryckte sitt fulla stöd för Powell och för att skydda det oberoende monetära beslutsfattandet i USA.

Dessa spänningar kommer samtidigt som marknaderna väntar på president Donald Trumps tillkännagivande under de kommande veckorna om hans nominering till Powells efterträdare, då Powells officiella mandatperiod löper ut i maj, vilket ökar osäkerheten på de globala finansmarknaderna.

Amerikanska räntor

• Kärnkonsumentpriserna i USA steg med 0,2 % jämfört med föregående månad och 2,6 % jämfört med föregående år i december, vilket var lägre än analytikernas förväntningar på ökningar på 0,3 % respektive 2,7 %.

• USA:s president Donald Trump välkomnade inflationssiffrorna och upprepade sin uppmaning till Federal Reserves ordförande Jerome Powell att sänka räntorna ”meningsfullt”.

• Enligt CME:s FedWatch-verktyg är sannolikheten att de amerikanska räntorna förblir oförändrade vid mötet i januari 2026 för närvarande prissatt till 97 %, medan sannolikheten för en räntesänkning med 25 baspunkter ligger på 3 %.

• Investerare prisar för närvarande in två amerikanska räntesänkningar under nästa år, medan Federal Reserves prognoser pekar på en enda sänkning med 25 räntepunkter.

• För att omvärdera dessa förväntningar väntar investerare senare på ytterligare viktig amerikansk data, inklusive producentpriser och detaljhandelsförsäljning för december.

Guldutsikter

Brian Lan, VD för det Singapore-baserade handelsföretaget GoldSilver Central, sa att uppgifterna var positiva och noterade att inflationen minskade och arbetslösheten även sjönk i USA, och att dessa indikatorer bidrog till att driva upp priserna på ädelmetaller.

SPDR

Guldinnehaven hos SPDR Gold Trust, världens största guldbaserade ETF, ökade med cirka 3,43 ton på tisdagen, vilket är den andra dagliga ökningen i rad och bringar det totala innehavet till 1 074,23 ton, den högsta nivån sedan 17 juni 2022.

Euron steg i den europeiska handeln på onsdagen mot en korg av globala valutor och återupptog sina försök att återhämta sig mot den amerikanska dollarn, med stöd av relativt aktiva köp från flera veckors lägsta nivåer, mitt i försiktiga förhållanden som dominerade valutamarknaderna.

Investerare följer noga den dramatiska utvecklingen kring Federal Reserves oberoende, efter det exempellösa beslutet att inleda en brottsutredning mot Fed-ordföranden Jerome Powell.

Uppmärksamheten riktas nu mot en omgång amerikansk ekonomisk statistik som kommer att publiceras senare idag, vilken förväntas ge starka signaler om den framtida ränteutvecklingen under året, mitt i den ökade osäkerhet som råder på de globala marknaderna.

I takt med att inflationstrycket minskar för beslutsfattare vid Europeiska centralbanken har förväntningarna på minst en europeisk räntesänkning i år återuppstått. För att omvärdera dessa förväntningar väntar investerare på ytterligare viktig ekonomisk data från euroområdet.

Prisöversikt

• Eurons växelkurs idag: euron steg med 0,1 % mot dollarn till 1,1649, från en öppningsnivå på 1,1641, med en börslägsta på 1,1636.

• Euron avslutade tisdagens handelsdag med en nedgång på 0,2 % mot dollarn och återupptog därmed förlusterna som hade pausat föregående dag under en återhämtning från en fyraveckorslägsta nivå på 1,1618.

Amerikansk dollar

Den amerikanska dollarn föll med cirka 0,1 % på onsdagen, vilket återspeglar en paus i den senaste tidens uppgång för den amerikanska valutan mot en korg av större och mindre valutor, mitt i försiktiga handelsförhållanden på valutamarknaderna.

Handlare följer noga frågan om Federal Reserves oberoende, efter hot från det amerikanska justitiedepartementet att väcka åtal mot ordförande Jerome Powell för påstådda oegentligheter relaterade till ett renoveringsprojekt av en centralbanksbyggnad.

I en exempellös solidaritetsuppvisning utfärdade globala centralbankstjänstemän ett samordnat uttalande på tisdagen där de uttryckte sitt fulla stöd för Powell och för att skydda det oberoende monetära beslutsfattandet i USA.

Dessa spänningar kommer samtidigt som marknaderna väntar på ett tillkännagivande från president Donald Trump under de kommande veckorna angående hans nominering till att efterträda Powell, då Powells mandatperiod löper ut i maj, vilket bidrar till osäkerheten på de globala finansmarknaderna.

Den senaste konsumentprisstatistiken som släpptes på tisdagen sågs potentiellt ge Federal Reserve mer utrymme att sänka räntorna, eftersom beslutsfattare försöker balansera oron över ihållande prispress med tecken på svaghet på arbetsmarknaden.

För att omvärdera dessa förväntningar väntar investerare senare på viktig amerikansk ekonomisk statistik, inklusive producentpriser och detaljhandelsförsäljning för december.

Europeiska räntor

• Data som publicerades förra veckan visade en avmattning av den totala inflationen i hela Europa i december, vilket tyder på att inflationstrycket på Europeiska centralbanken minskar.

• Efter dessa siffror steg penningmarknadsprissättningen för en räntesänkning med 25 punkter av ECB i februari från 10 % till 25 %.

• Handlare justerade förväntningarna från att hålla räntorna oförändrade under hela året till att förvänta sig minst en sänkning med 25 baspunkter.

• För att ytterligare omvärdera dessa förväntningar väntar investerare på ytterligare ekonomisk data från euroområdet om inflation, arbetslöshet och löner.