Den japanska yenen föll i den asiatiska handeln på fredagen mot en korg av större och mindre valutor, vilket fördjupade sina förluster mot den amerikanska dollarn för fjärde dagen i rad och nådde sin lägsta nivå på 20 månader. Valutan är på väg mot sin fjärde raka veckoförlust då investerare fortsätter att köpa den amerikanska dollarn som en föredragen säker tillflyktsort mitt i eskalerande militära konfrontationer i Mellanöstern.

Japanska myndigheter övervakar noggrant den inhemska valutans rörelser på valutamarknaden, även om utrymmet för intervention verkar mer begränsat än under tidigare perioder. Detta sker trots tryck som driver yenen mot nivån 160 yen per dollar, vilket tidigare sågs som en tröskel som kunde utlösa officiell intervention.

Prisöversikt

Japansk yenkurs idag: Den amerikanska dollarn steg med 0,25 % mot yenen till ¥159,68, den högsta nivån sedan juli 2024, upp från handelsöppningen på ¥159,32, med en lägsta nivå på ¥159,01.

Yenen avslutade torsdagens handel med en nedgång på cirka 0,25 % mot dollarn, vilket markerar den tredje dagliga nedgången i rad på grund av eskaleringen av Irankriget.

Veckans prestanda

Under veckans handel, som officiellt avslutas med dagens avveckling, har den japanska yenen fallit med cirka 1,25 % mot den amerikanska dollarn hittills, vilket placerar den på väg mot sin fjärde raka veckaförlust.

Amerikansk dollar

Dollarindexet steg med mer än 0,1 % på fredagen, fortsatte sina vinster för fjärde handelsdag i rad och nådde en fyramånaders högsta nivå på 99,86 poäng, vilket återspeglar den amerikanska valutans fortsatta styrka mot en korg av globala valutor.

Uppgången kommer samtidigt som investerare fortsätter att köpa dollarn som en föredragen säker tillflyktsort, med Irankriget som närmar sig sin tredje vecka och en växande rädsla för att konflikten kan vidgas i Mellanöstern. Detta har drivit upp energipriserna kraftigt och ökat det negativa trycket på den globala ekonomin.

Globala oljepriser

Oljepriserna steg kraftigt i takt med att Iran intensifierade attackerna mot oljeanläggningar och transportinfrastruktur i Mellanöstern, vilket ökade oron för en långvarig konflikt och potentiella störningar i de globala oljeflödena.

Irans nye högsta ledare, Mojtaba Khamenei, lovade på torsdagen att hålla Hormuzsundet stängt. Den iranska militärledningen hade redan dagen innan varnat att världen borde förbereda sig på att oljepriserna skulle nå 200 dollar per fat efter att ytterligare tre fartyg attackerats i den blockerade viken.

Analytiker sa att Internationella energiorganets förslag att frigöra 400 miljoner fat från oljereserverna – en rekordmängd – inte skulle vara tillräckligt för att lindra oron för leveransstörningar från Mellanöstern.

Japanska myndigheter

Finansminister Satsuki Katayama undvek att ge ett direkt svar på fredagen när han fick frågan om möjligheten att intervenera på valutamarknaden och sa att regeringen är redo att agera när som helst "samtidigt som den beaktar den inverkan som valutarörelser kan ha på medborgarnas försörjning".

Katayama berättade för parlamentet tidigare i veckan att Japan ”starkt hade uppmanat” sina motsvarigheter i G7 att hålla ett möte för att diskutera åtgärder för att hantera de stigande oljepriserna, med hänvisning till diskussioner som resulterade i en överenskommelse om att överväga att frigöra strategiska oljereserver i nödsituationer.

Shota Ryu, valutastrateg på Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities, sa att om Japan ingriper nu kan effekten bli begränsad eftersom dollarköp som en säker hamn sannolikt kommer att fortsätta om inte situationen i Mellanöstern stabiliseras.

Ryu tillade att interventioner till och med skulle kunna uppmuntra spekulanter att sälja yenen igen när den återhämtar sig.

Japan rättfärdigar interventioner på valutamarknaden baserat på en överenskommelse mellan de avancerade G7-ekonomierna som tillåter myndigheter att ingripa för att motverka överdriven volatilitet orsakad av spekulativa rörelser som avviker från ekonomiska grundförhållanden.

Japanska räntor

Marknaderna prissätter för närvarande en sannolikhet på 5 % att Bank of Japan kommer att höja räntan med en kvarts procentenhet vid mötet i mars, medan sannolikheten för en höjning på en kvarts procentenhet i april ligger på 35 %.

I den senaste Reuters-undersökningen förväntas Bank of Japan höja räntan till 1 % senast i september.

Analytiker från Morgan Stanley och MUFG skrev i en gemensam forskningsrapport att även om sannolikheten för en räntehöjning i mars eller april redan ansetts låg, gör den växande osäkerheten kring utvecklingen i Mellanöstern det mer troligt att Bank of Japan kommer att inta en mer försiktig hållning, vilket minskar chanserna för räntehöjningar på kort sikt.

För att omvärdera dessa förväntningar väntar investerare på ytterligare ekonomisk data om inflation, arbetslöshet och löner i Japan.

De flesta kryptovalutor minskade under torsdagens handel då riskaptiten försvagades mitt i den eskalerande effekten av kriget och militära operationer mellan USA och Iran, särskilt på den globala energiförsörjningen.

Två tankfartyg ska ha fattat eld i irakiskt vatten i en tydlig upptrappning av iranska attacker som har stört energiförsörjningen i Mellanöstern, vilket har drivit upp oljepriserna kraftigt under dagen.

Irans nye högste ledare, ayatolla Mojtaba Khamenei, förnyade hoten om vedergällning för vad han beskrev som "martyrernas blod", samtidigt som han bekräftade att Hormuzsundet skulle förbli stängt och att attackerna mot amerikanska baser skulle fortsätta.

I takt med att oljepriserna steg över 100 dollar per fat på grund av Irankriget, stängningen av Hormuzsundet och störningar i utbudet, har oron ökat för att inflationen kan stiga avsevärt i USA, vilket ökar möjligheten till ett stagflationsscenario i 1970-talsstil.

USA:s energiminister Chris Wright berättade för CNBC att den amerikanska flottan "inte är redo" för närvarande att eskortera oljetankfartyg genom Hormuzsundet, samtidigt som han uteslöt möjligheten att oljepriset kan stiga till 200 dollar per fat.

Regeringsdata som släpptes idag visade att antalet första arbetslöshetsansökningar i USA minskade något till 213 000 förra veckan, jämfört med förväntningarna om att de skulle förbli oförändrade på 214 000.

Investerare prisar nu in endast en räntesänkning från Federal Reserve på 25 punkter i år, jämfört med förväntningarna om två sänkningar innan konflikten i Mellanöstern bröt ut.

I handeln föll Ripple med 1,2 % till 1,37 dollar per 20:46 GMT på CoinMarketCap-plattformen.

Halvledarsektorn står inför växande press, vilket hotar hela den globala ekonomin. Industrin som producerar datorchipsen som driver den digitala världen kräver enorma resurser för att fungera effektivt, inklusive kritiska mineraler och stora mängder energi. Med kriget som förs mellan USA och Israel i Iran står dessa leveranskedjor inför betydande störningar.

Även om den tidigare amerikanske presidenten Donald Trump på måndagen sa att kriget skulle ta slut "mycket snart", kvarstår oron för att konflikten och dess konsekvenser kan bli långvariga. Ett sådant scenario skulle kunna visa sig vara katastrofalt för en mängd olika globala leveranskedjor, utöver de stigande mänskliga och miljömässiga kostnaderna som redan uppstår.

Datorchips är nu en oumbärlig del av den globala digitala ekonomin. Som Duke Universitys Deep Tech-blogg noterade har halvledare "omformat den digitala eran och är inbäddade i allt från satelliter och smartphones till medicintekniska produkter och elfordon." Varje störning i deras tillgänglighet eller ökning av deras kostnad kan därför få stora konsekvenser för producenter och konsumenter över hela världen.

Ray Wang, minnesanalytiker på SemiAnalysis, berättade för CNBC: ”En långvarig regional konflikt skulle kunna störa chiptillverkningen genom att påverka tillgången till material som helium och brom. För närvarande verkar effekten begränsad, men om konflikten fortsätter kan företag behöva omorganisera sina inköp av dessa kritiska material.”

Mellanösterns betydelse trots fokus på Taiwan

Medan mer än 90 % av avancerade chip produceras i Taiwan, är Mellanöstern fortfarande central för leveranskedjorna. Qatar, till exempel, producerar mer än en tredjedel av världens helium, ett viktigt element som används i halvledarkylsystem och kretsutskrift. Eventuella större störningar i den globala heliumförsörjningen – oavsett om det beror på produktions- eller transportproblem – kan inte enkelt ersättas med alternativa material.

Halvledarindustrin stod redan inför stora utmaningar på grund av koncentrationen av produktionen i Taiwan, som i sig står inför problem med energitryggheten och är starkt beroende av extern import, utöver de pågående spänningarna med Kina. Med den globala oljeförsörjningen som nu störs av kriget i Iran, skulle dessa risker kunna intensifieras och påverka Taiwans viktiga energiförsörjning, med bredare konsekvenser för den globala ekonomin.

Direkt påverkan på sydkoreanska chiptillverkare och expansionen av artificiell intelligens

Halvledartillverkare i Sydkorea står inför en ännu större chock än sina motsvarigheter i Taiwan, eftersom de är de största tillverkarna av minneschip, som har sett en snabbt ökande efterfrågan på grund av expansionen av artificiell intelligens.

Om priserna på dessa chips stiger avsevärt kan AI-aktiviteten avta i takt med att kostnaderna blir för höga.

Jingjie Yu, aktieanalytiker på Morningstar, sa: ”Detta skulle kunna öka den totala ägandekostnaden för hyperskalare avsevärt, vilket hotar införandet av AI-infrastruktur. Ett utdraget krig skulle kunna leda till en minskning av efterfrågan på minneschips som används inom AI.”

Ett nytt hot mot digital infrastruktur

Konflikten har tagit en farlig vändning för tekniksektorn efter att Irans nyhetsbyrå Tasnim, som är ansluten till revolutionsgardet, publicerade en lista över "nya mål" denna vecka. Listan omfattade enligt uppgift regionala kontor, molninfrastruktur och datacenter kopplade till företag som Google, Amazon, Microsoft, Nvidia, IBM, Oracle och Palantir.

Hoten har inte bara förblivit teoretiska. Iranska drönare ska ha riktat in sig på tre AWS-datacenter i Förenade Arabemiraten och Bahrain, vilket markerade de första militära attackerna mot amerikanska molntjänstleverantörer och orsakat bränder, strömavbrott och störningar i betalnings- och banktjänster. AWS rådde sina kunder att helt flytta sina datorbelastningar utanför Mellanöstern.

Direkta ekonomiska konsekvenser

Nvidia stängde tillfälligt sina kontor i Dubai efter attackerna, Amazon stängde sina regionala kontor och Google-anställda i Dubai blev strandsatta efter inställda flyg.

Samtidigt har Samsung och SK Hynix enligt uppgift förlorat mer än 200 miljarder dollar i marknadsvärde sedan krigets början. Sydkoreas industriministerium varnade också för att leveranskedjan för halvledare är beroende av minst 14 insatsvaror från Mellanöstern, utöver helium.

Patrick Murphy, verkställande direktör för geopolitiska enheten på Hilco Global, sa: ”Iran brukade rikta in sig på oljefält, men dess senaste attacker mot datacenter i Förenade Arabemiraten visar att de nu betraktar digital infrastruktur som ett strategiskt mål.”

Aluminiumpriserna steg på torsdagen till sina högsta nivåer på nästan fyra år, då oron intensifierades över potentiella leveransbegränsningar till Europa och andra regioner på grund av störningar i sjöfarten genom Hormuzsundet mitt i konflikten i Mellanöstern.

Tremånaderskontraktet för aluminium på London Metal Exchange steg med 0,6 % till 3 478,50 dollar per ton efter att ha nått 3 546,5 dollar, den högsta nivån sedan runt mars 2022.

Leveranser från aluminiumproducenter i regionen – som står för ungefär 9 % av den globala leveransen – har påverkats, vilket väcker farhågor om att råvaror som aluminiumoxid också kan drabbas av störningar när de passerar genom sundet för att nå dessa producenter.

I ett försök att lindra vissa omedelbara problem meddelade Norsk Hydro att aluminiumsmältverket Qatalum i Qatar kommer att avsluta den produktionsnedskärning som började förra veckan och fortsätta att drivas med cirka 60 % av sin produktionskapacitet trots minskade gasleveranser. Företaget tillade att det arbetar för att mildra effekterna av nedskärningen och störningarna i sjöfarten.

Stigande oljepriser är en annan stor oro för aluminiumproducenter, eftersom energi kan stå för 40 % till 45 % av kostnaderna för aluminiumsmältning i vissa regioner. Internationella energiorganet (IMA) bekräftade att kriget i Mellanöstern orsakar den största störningen av oljeförsörjningen i historien.

Alastair Munro, senior basmetallstrateg på Marex, sa att den nuvarande volatiliteten i aluminiumpriserna förstärks av en kort gammamarknadsstruktur inom optionshandel, där marknadsgaranter säljer när priserna faller och köper när de stiger, vilket ökar intradagssvängningarna.

Bland andra metaller på London Metal Exchange sjönk koppar med 0,1 % till 13 032 dollar per ton, zink var stabilt på 3 310,50 dollar, bly steg med 0,4 % till 1 943,50 dollar, tenn steg med 0,8 % till 49 320 dollar och nickel steg en aning med 0,1 % till 17 710 dollar.