Den japanska yenen sjönk på de asiatiska marknaderna på torsdagen mot en korg av större och mindre valutor. Den backade från en tvåveckors högsta nivå mot den amerikanska dollarn och var på väg mot sin första förlust på fem dagar, då korrigeringar och vinsthemtagningar tyngde valutan.

Detta kom samtidigt som en återhämtning för den amerikanska dollarn, efter att Högsta domstolen tillät Lisa Cook att stanna kvar i sin position fram till januari, vilket minskade oron kring Federal Reserves oberoende.

Tjänstemän vid Bank of Japan har intagit en mer hökaktig hållning de senaste dagarna, vilket tydligt har ökat förväntningarna om en potentiell räntehöjning i Japan före årets slut. För att omvärdera dessa förväntningar väntar investerare på ytterligare viktig data om utvecklingen i världens fjärde största ekonomi.

Prisöversikt

Yenens växelkurs idag: Den amerikanska dollarn steg mot yenen med 0,2 % till ¥147,32, från dagens öppningsnivå på ¥147,04, med en lägsta kurs på ¥146,94.

Yenen avslutade onsdagens handel med en uppgång på 0,5 % mot dollarn, vilket markerar den fjärde dagliga uppgången i rad, då efterfrågan på säkra tillflyktsorter fortsatte på grund av oro för nedstängningar av den amerikanska regeringen.

Amerikansk dollar

Dollarindexet steg med 0,1 % på torsdagen, efter en veckas lägsta nivå, och väntas notera sin första uppgång på fem dagar, vilket återspeglar en återhämtning i amerikanska valutanivåer mot en korg av globala konkurrenter.

USA:s högsta domstol meddelade i januari att den kommer att höra argumenten i president Donald Trumps försök att avsätta Federal Reserve-chefen Lisa Cook, vilket tillfälligt lämnar henne i sin post.

Tony Sycamore, marknadsanalytiker på IG i Sydney, sa att marknadens oro över Federal Reserves oberoende ”nu kommer att minska under de närmaste månaderna”.

Japanska räntor

Onsdagens Tankan-undersökning visade förbättrat sentiment bland stora japanska tillverkare för andra kvartalet i rad, med företag som bibehåller optimistiska utgiftsplaner.

Tjänstemän vid BoJ har blivit mer hökaktiga de senaste dagarna, inklusive Asahi Noguchi, en tidigare styrelseledamot och förespråkare för kvantitativa lättnader.

Noguchi sade på måndagen att behovet av att strama åt penningpolitiken växer ”mer än någonsin”.

Viceguvernör Shinichi Uchida och guvernör Kazuo Ueda ska hålla tal på torsdag respektive fredag.

Enligt data från Londonbörsen prisar handlare för närvarande in en 40 % chans för en räntehöjning på en kvarts procentenhet i Japan den 30 oktober.

För att omvärdera dessa förväntningar väntar investerare på ytterligare data om inflation, arbetslöshet och löner i Japan.

Guldpriserna steg under onsdagens handel och nådde en ny rekordnivå mitt i rådande oro kring den långvariga nedstängningen av den amerikanska regeringen och dess inverkan på den amerikanska ekonomin.

Den amerikanska federala regeringens nedstängning trädde i kraft idag, med möjlighet att den månatliga sysselsättningsrapporten från Bureau of Labor Statistics som ska publiceras på fredag kommer att ställas in.

Fitch kommenterade nedstängningen och uppgav att den inte kommer att påverka USA:s kreditbetyg inom kort, men att den kommer att ha en negativ inverkan på ekonomin.

Data som släpptes idag av ADP visade att den amerikanska privata sektorn förlorade 32 000 jobb i september, medan marknaderna hade förväntat sig ett tillskott på 50 000 jobb. Augustisiffrorna reviderades till en förlust på 3 000 jobb jämfört med ett tillskott på 54 000 i förra månadens rapport.

Ytterligare data som släpptes på onsdagen av Institute for Supply Management (ISM) visade att PMI för tillverkningsindustrin steg med 0,4 procentenheter till 49,1 i september, men det ligger fortfarande under 50-punktsgränsen som skiljer tillväxt från kontraktion.

Å andra sidan sjönk den amerikanska dollarn med 0,1 % till 97,7 poäng klockan 20:46 GMT, med en högsta notering på 97,8 poäng och en lägsta notering på 97,4 poäng.

När det gäller handel steg spotpriset på guld med 0,6 % till 3 895,1 dollar per uns klockan 20:46 GMT.

Den amerikanska regeringen stängde ner sin ekonomi på onsdagen, vilket utlöste en bred debatt på de globala marknaderna då investerare utvärderade de potentiella konsekvenserna för den bredare ekonomin.

Även om nedstängningar av statliga tjänster vanligtvis bara har en blygsam inverkan på kapitalmarknaderna, är tidpunkten för denna avgörande. Publiceringen av amerikanska jobbstatistik som är planerad till fredag kommer att försenas – vilket kastar en skugga över Federal Reserves utsikter bara veckor före nästa möte. President Donald Trump hotade också att använda nedstängningen för att genomföra ett "stort antal" nedskärningar i den offentliga sektorn.

Utan en tydlig väg till en överenskommelse finns det ingen insikt i hur länge de federala kontoren kommer att förbli stängda. Under Trumps första mandatperiod upplevde landet vad som blev den längsta partiella nedstängningen i historien.

På onsdagen påverkades amerikanska risktillgångar. Guld – traditionellt sett som en säker hamn under ekonomisk eller geopolitisk oro – steg till sin 39:e rekordnivå i år. Europeiska aktier steg i middagshandeln efter en dämpad öppning, medan asiatiska aktier levererade en blandad utveckling. På de globala obligationsmarknaderna avtog aktiviteten efter att europeiska statsobligationsräntor steg tidigt under handelssessionen, medan den 10-åriga amerikanska statsobligationsräntan sjönk med 4 punkter efter ett överraskande fall i den privata lönesiffran.

Oro över "amerikansk dysfunktion" driver investerare mot alternativ

Luke Bartholomew, biträdande chefekonom på abrdn, sade att nedstängningen ökar oron kring amerikanska institutioners trovärdighet, finanspolitisk stabilitet och politisk "dysfunktion".

I ett uttalande till CNBC:s Squawk Box Europe noterade han: ”Det som slår mig är hur mycket politiskt kapital Trump-administrationen verkar villig att spendera i ett försök att ’reformera’, om man så vill, Federal Reserve och utöva inflytande.”

Han tillade: ”Fed är ytterst hörnstenen på de globala kapitalmarknaderna. Det sätter hela den långsiktiga avkastningskurvan under press, och jag förväntar mig att detta fortsätter. Med det sagt skulle jag bli förvånad om marknaderna inte så småningom tittade igenom den.”

Neil Birrell, IT-chef på det brittiska företaget Premier Miton, sade att en långvarig nedstängning skulle kunna påverka risksentimentet på de globala marknaderna negativt.

"Med obligationsmarknaderna som reagerar på alltför stora statliga lånebehov, snäva kreditspreadar och aktier med överbelastade värderingar är det ingen överraskning att investerare väljer säkra tillgångar när de drabbas av en negativ chock som en nedstängning i USA", förklarade han.

Han tillade: ”Investerare har varit självbelåtna med de risker vi står inför, och negativa överraskningar kommer att utlösa reaktioner. Alla former av diversifiering ser nu attraktiva ut – inklusive silver, kryptovalutor och potentiellt andra råvaror.”

Påverkan på valutahandel

Joe Brusuelas, chefekonom på RSM US, noterade att den mest omedelbara effekten av nedstängningen kan vara ökat tryck på den amerikanska dollarn eller inflytande på Feds räntebeslut i oktober.

Han skrev i ett mejl till CNBC på onsdagen: ”I de flesta fall leder nedstängningar av den amerikanska regeringen till en blygsam våg av spekulativt beteende bland globala investerare kring räntor och valutor. Denna version av Amerikas finanspolitiska drama är inget undantag.”

”För att det ska bli en mer betydande inverkan på de globala marknaderna måste nedstängningen vara hela månaden och närma sig rekordet från 2018–2019. Om det händer skulle det sannolikt påverka Feds policybeslut senare denna månad, vilket i sin tur skulle påverka globala kapitalflöden, räntor och valutakurser.”

Han varnade också för att omfattande federala uppsägningar ”ytterligare skulle kunna pressa ner dollarn, vilket skulle leda till kapitalflöden till euron och yenen”.

Brusuelas tillade att sådana uppsägningar indirekt skulle kunna skada den europeiska industrin:

”Efterfrågan på europeiska exportvaror, såsom bilar, skulle minska avsevärt, vilket skulle öka pressen på Tysklands industrisektor.”

UBS: Investerare bör "se bortom rädslan för nedstängning"

Den schweiziska banken UBS sade dock i ett meddelande på tisdagen att de inte ser nedstängningen som en större marknadsrisk, samtidigt som de erkänner att det inte är en välkommen utveckling för globala investerare.

UBS-analytiker skrev: ”Tidigare nedstängningar har endast haft begränsade effekter på marknaderna. Historiskt sett orsakade de mindre och kortvarig volatilitet i aktier och obligationer, eftersom investerare förstår att den ekonomiska effekten tenderar att vara liten och tillfällig… Auktioner och betalningar av statsobligationer kommer att fortsätta som normalt, och även om börsintroduktionsaktivitet och vissa regleringsfunktioner kan pausa, ser vi inte dessa som en systemrisk för marknadsstabiliteten.”

De tillade att eventuella tillfälliga förseningar i ekonomisk data ”inte kommer att spåra ur Feds pågående lättnader.”

”Nedstängningen kommer att stoppa insamlingen och publiceringen av de flesta statliga uppgifter och kommer att påverka revideringar av tidigare arbetsmarknadssiffror, som nyligen har fått ökad betydelse… Det innebär att Fed kan behöva fatta beslut i oktober utan uppdaterad arbetsmarknadsstatistik, men vi tror inte att det kommer att förhindra ytterligare en sänkning med 25 baspunkter.”

Enligt CME:s FedWatch-verktyg prisar penningmarknaderna starkt in en räntesänkning med 25 punkter vid Feds möte den 29 oktober.

UBS avslutade: ”Vi råder investerare att se bortom oro kring nedstängningar och fokusera på andra marknadsdrivande faktorer – fortsatta lättnader från Fed, starka företagsvinster, AI-investeringar och deras växande avkastning.”

Kopparpriserna noterade en liten ökning på onsdagen, med stöd av pågående leveransstörningar från stora gruvor och en svagare dollar, i samband med att den amerikanska regeringen stängde ner den.

Tremånaderskontraktet för koppar på London Metal Exchange steg med 0,4 % till 10 307 dollar per ton i den officiella handeln. Samtidigt är de kinesiska marknaderna, världens största konsument av metaller, stängda från 1 till 8 oktober på grund av nationaldagen.

Sucden Financial noterade i ett PM att frånvaron av kinesiska deltagare ”skulle kunna leda till ökad volatilitet under de kommande dagarna, med en uppåtgående tendens i marknadens aptit”.

Företaget tillade att förra veckans force majeure-deklaration från Freeport-McMoRan vid Grasberggruvan i Indonesien gav gnistan att bryta sig ur ett snävt handelsintervall. En större uppåtgående rörelse kommer dock sannolikt att möta starkt motstånd nära 10 500 dollar per ton.

I en ytterligare utveckling som skulle kunna förvärra Grasbergs påverkan avvisade arbetsledarnas fackförening vid Antofagastas koppargruva Los Pelambres i Chile ett nytt kontraktserbjudande, vilket banar väg för en potentiell strejk, enligt en facklig ledare på tisdagen.

Chile, världens största kopparproducent, såg en produktionsminskning med 9,9 % jämfört med föregående år i augusti, vilket är den kraftigaste nedgången på över två år, efter en incident vid Codelcos flaggskeppsgruva i slutet av juli.

Basmetaller fick också ytterligare stöd från den svagare dollarn, som föll till sin lägsta nivå på en vecka mot större valutor på onsdagen efter att den amerikanska regeringens nedstängning skakade om marknaderna. En svagare dollar gör metaller mer attraktiva för innehavare av andra valutor.

När det gäller andra basmetaller steg aluminium med 0,3 % till 2 687,50 dollar per ton, zink steg med 0,2 % till 2 966,50 dollar och bly ökade med 0,3 % till 1 994,50 dollar. Nickel sjönk med 0,5 % till 15 160 dollar, medan tenn steg med 1,5 % till 35 950 dollar efter att tidigare ha nått 36 090 dollar, den högsta nivån sedan 4 april.