Den japanska yenen stärktes mot en korg av större och mindre valutor under den asiatiska handeln på onsdagen, vilket förlängde uppgångarna mot den amerikanska dollarn för andra gången i rad, då dollarn mattades av efter svagare än väntad inflationsstatistik från USA.

De globala oljepriserna ligger fortfarande nära de högsta nivåerna på en månad på grund av pågående störningar i utbudet genom Hormuzsundet, vilket förnyar oron över det stigande inflationstrycket på Bank of Japan och förstärker förväntningarna om ytterligare räntehöjningar.

Priset

• Den amerikanska dollarn föll med cirka 0,2 % mot den japanska yenen till 161,96 yen, efter att ha öppnat på 162,24 yen och nått en intradagshögsta på 162,26 yen.

• Yenen stängde på tisdagen upp 0,1 % mot den amerikanska dollarn, vilket var den tredje dagliga uppgången under de senaste fyra handelsdagarna, med stöd av svagare inflationsdata från USA.

Amerikansk dollar

US-dollarindexet föll med 0,15 % på onsdagen, vilket förlängde förlusterna för andra handelsdag i rad då dollarn försvagades mot en korg av globala valutor.

Inflationssiffrorna för juni var lägre än förväntningarna, drivet av lägre energipriser, vilket signalerar ett minskat inflationstryck på Federal Reserves beslutsfattare.

Avkastningen på amerikanska statsobligationer minskade i takt med att förväntningarna på kortsiktiga höjningar av räntan hos Federal Reserve minskade, medan investerare väntar på ytterligare ekonomisk data och kommentarer från Fed-tjänstemän för tydligare vägledning om penningpolitikens framtida inriktning.

Globala oljepriser

Oljepriserna steg med mer än 0,5 % på onsdagen, vilket är en fortsatt uppgång för tredje handelsdag i rad och närmar sig den högsta nivån på en månad som nåddes på tisdagen, då militära sammandrabbningar mellan USA och Iran fortsatte runt Hormuzsundet.

Utvecklingen av Irankonflikten

• USA började officiellt upprätthålla sin marinblockad av iranska hamnar och övervaka fartyg som anländer till och från landet.

• Amerikanska styrkor genomförde nya attacker riktade mot iranska missilsystem och luftförsvarspositioner nära Hormuzsundet i en ytterligare eskalering av konflikten.

• Iran aviserade nya drönarattacker mot USA-kopplade mål och militärbaser i hela regionen samtidigt som de upprätthöll en höjd militär beredskap.

• Iranska myndigheter sade att Washington har fel om de tror att dessa åtgärder kommer att tvinga Teheran tillbaka till förhandlingsbordet.

• USA:s president Donald Trump utfärdade en offentlig varning till Teheran och hotade att förstöra alla kraftverk och viktiga broar över Iran "nästa vecka" om inte landet går med på att omedelbart återuppta förhandlingarna.

Japanska räntor

• Mitt i högre globala oljepriser har marknadsprissättningen för en räntehöjning med 25 punkter från Bank of Japan vid julimötet stigit till över 30 %.

• Prissättningen för en räntehöjning med 25 punkter vid oktobermötet har stigit till över 85 %.

• Investerare väntar nu på ytterligare japansk inflations-, sysselsättnings- och lönestatistik för att ytterligare förfina förväntningarna på Bank of Japans penningpolitik.

Oljepriserna steg på tisdagen efter att USA inlett nya flyganfall mot Iran inför återinförandet av en sjöblockad, medan president Donald Trump övergav sitt förslag att anfalla fartyg som passerar Hormuzsundet i utbyte mot amerikanskt militärt skydd.

Amerikansk West Texas Intermediate (WTI) råolja steg med 1,5 % till 79,34 dollar per fat, medan den globala Brent-råoljan steg med 1,72 % till 84,73 dollar per fat.

I ett inlägg på sociala medier meddelade US Central Command (CENTCOM) att amerikanska styrkor hade genomfört nya flyganfall mot mål i Iran, samtidigt som Washington förberedde sig för att återinföra en sjöblockad av iranska hamnar och kustområden med början klockan 16:00 Eastern Time.

Samtidigt backade Trump från sin plan att införa en transitavgift på 20 % på gods som passerar genom Hormuzsundet under amerikanskt militärt beskydd och sa att Gulfländerna istället skulle kompensera USA genom ökade investeringar i den amerikanska ekonomin.

Presidentens omvändning följde på starkt motstånd från den globala sjöfartsnäringen, medan Internationella sjöfartsorganisationen (IMO) sade att obligatoriska transitavgifter i sundet skulle bryta mot internationell rätt.

Eskalerande Hormuz-konfrontation och attacker mot oljetankfartyg

Iran har i åratal försökt införa transitavgifter för säker passage genom Hormuzsundet, men USA har konsekvent motsatt sig sådana avgifter. Enligt det tillfälliga avtalet som undertecknades mellan Washington och Teheran den 17 juni gick Iran med på att inte ta ut transitavgifter under en period av 60 dagar.

Under handeln handlades amerikansk råolja kortvarigt över 80 dollar per fat, då konfrontationen mellan USA och Iran om kontrollen över Hormuzsundet fortsatte.

CENTCOM meddelade att amerikanska styrkor attackerade mål längs Irans kustlinje på måndagskvällen för tredje natten i rad, som en del av operationer som syftar till att försämra Teherans förmåga att attackera kommersiell sjöfart.

Irans Islamiska revolutionsgarde (IRGC) uppgav samtidigt att de hade attackerat två supertankers som passerade Hormuzsundet efter att de stängt av sina identifieringssystem.

Abu Dhabi National Oil Company (ADNOC) rapporterade också att två av deras tankfartyg träffades av projektiler när de passerade genom sundet, vilket lämnade en sjöman död och flera andra skadade.

Företag som spårar fartyg rapporterade en kraftig minskning av fartygstrafiken genom Hormuzsundet sedan striderna återupptogs förra veckan efter iranska attacker mot flera oljetankfartyg.

Trots fientligheterna berättade det amerikanska energidepartementet för CNBC att cirka 8,5 miljoner fat olja passerade genom Hormuzsundet på söndagen.

Innan USA och Israel inledde attacker mot Iran den 28 februari flödade ungefär en femtedel av världens oljeförsörjning genom Hormuzsundet. Sjöfartstrafiken minskade kraftigt efter att Iran började attackera fartyg i vattenvägen i början av mars, innan den gradvis återhämtade sig efter det tillfälliga avtal som nåddes mellan Washington och Teheran.

Venezuelas olje- och gasindustri har gått in i en ny fas. Efter omfattande reformer inom kolvätesektorn och den geopolitiska utveckling som uppstod i början av 2026 är den centrala frågan inte längre om industrin kan öppnas upp för investeringar igen, utan om landet kan uppnå en verklig och hållbar återhämtning i produktionen.

Medan Venezuelas enorma oljeresurser aldrig har ifrågasatts, ligger den största utmaningen nu i att omsätta politisk momentum och regelreformer till varaktig operativ tillväxt.

Rystad Energy förväntar sig att Venezuelas råoljeproduktion kommer att öka med cirka 17 %, eller cirka 194 000 fat per dag, mellan fjärde kvartalet 2025 och fjärde kvartalet 2028. Merparten av den ökningen förväntas komma från fält som redan är i produktion snarare än från större nya upptäckter, vilket betonar att det operativa genomförandet, snarare än resurstillgång, kommer att avgöra återhämtningstakten.

Tung och extra tung råolja förväntas driva produktionstillväxten under de kommande åren. Uppskattningar tyder på att cirka 75 % av Venezuelas produktion fram till 2028 kommer att komma från tung råolja, extra tung råolja och bitumen, medan Orinoco-oljebältet kommer att stå för ungefär 60 % av den totala produktionen.

Med tanke på denna produktionsmix kommer det att vara viktigare att säkra en tillförlitlig tillgång på utspädningsmedel, utföra brunnsunderhåll, borra utvecklingsbrunnar och hantera mogna fält än att lägga till nya reserver under de kommande åren.

Internationella oljebolag leder återhämtningen, men försiktigt

Rystad Energy förväntar sig att internationella oljebolag kommer att bidra med cirka två tredjedelar av den beräknade ökningen av Venezuelas produktion fram till 2028.

Chevron förväntas leda återhämtningen, följt av Repsol, Eni, Maha Energy och Maurel & Prom.

Merparten av tillväxten kommer sannolikt att komma från att utöka produktionen vid befintliga joint ventures, med stöd av förnyade investeringar efter regelreformer och sanktionslättnader, snarare än från att utveckla helt nya fält.

Chevron har en särskilt strategisk position efter att portföljförändringar ökat dess exponering mot Orinoco Oil Belt. Framtida produktionstillväxt förväntas bero på att förbättra prestandan hos befintliga fält, borra utvecklingsbrunnar och gradvis utveckla Ayacucho 8-projektet.

Samtidigt fortsätter Eni och Repsol att spela en central roll i Venezuelas olje- och naturgassektorer genom tillgångar som Cardón IV-blocket och det gigantiska gasfältet Perla.

Trots förbättringen i investeringsmiljön förblir det internationella deltagandet selektivt, eftersom företag balanserar möjligheterna som Venezuelas stora resurser erbjuder mot finanspolitisk osäkerhet, operativ komplexitet och långsiktiga investeringsrisker.

Operativt genomförande, inte resurser, är den verkliga utmaningen

Även om statliga reformer har förbättrat branschens investeringsattraktionskraft har de inte eliminerat de operativa flaskhalsar som har begränsat produktionen i åratal.

Hållbar produktionstillväxt kommer att kräva en pålitlig tillgång på utspädningsmedel, en snabbare borrningstakt, omfattande program för brunnsunderhåll, uppgraderingar av infrastrukturen och en betydande ökning av antalet aktiva borriggar.

Dessa krav representerar den kritiska länken mellan Venezuelas enorma geologiska potential och den faktiska produktionen på marken.

Den finanspolitiska och skattemässiga ramens konkurrenskraft är också fortfarande central för investeringsbeslut. Internationella oljebolag har indikerat att nya kapitalåtaganden kommer att vara beroende av ytterligare förbättringar av den finanspolitiska ordningen, särskilt royalty- och skattesatser, för att sänka projektutvecklingskostnaderna och förbättra den ekonomiska avkastningen.

Oljefältsservicesektorn framstår som det största hindret för branschens återhämtning. Venezuelas oljeministerium har identifierat behovet av att driva 93 borriggar till 2028, vilket kräver en betydande ökning från nuvarande nivåer.

Att uppnå det målet kommer att kräva en etappvis plan som innefattar återaktivering av inhemska borriggar, renovering av ledig utrustning och slutligen import av ytterligare riggar från globala marknader.

Detta skapar en stor möjlighet för borrentreprenörer och leverantörer av oljefältstjänster, men det illustrerar också omfattningen av den operativa utmaningen. Företag måste väga kostnader för transport av utrustning, kontraktens längd och riskerna med att verka i Venezuela innan de investerar i nytt kapital.

Medan lokala företag redan har börjat återaktivera delar av sina flottor, är internationella företag fortfarande mer försiktiga och väntar på ytterligare bevis på att de senaste reformerna kommer att skapa en stabil driftsmiljö som kan attrahera långsiktiga investeringar.

I detta sammanhang kan återuppbyggnaden av den operativa kapaciteten bli lika viktigt som att attrahera investeringar i prospektering och produktion.

Rapporten sade att kolvätelagen från 2026 representerar en av de mest betydande strukturreformerna av Venezuelas oljeindustri på årtionden, och utökar möjligheterna för den privata sektorns deltagande och ger större flexibilitet inom det finanspolitiska ramverket.

Lagstiftningsreformer ensamma kommer dock inte att räcka för att återställa produktionen. Venezuelas förmåga att uppnå hållbar tillväxt kommer att bero på implementeringshastigheten, finanspolitikens stabilitet, fortsatta sanktionslättnader och industrins förmåga att återuppbygga sin operativa infrastruktur.

Rapporten drog slutsatsen att framtiden för Venezuelas oljesektor kommer att avgöras mindre av storleken på dess enorma reserver än av dess förmåga att genomföra borrplaner, uppgradera infrastruktur, stärka oljefältstjänster och skapa en stabil investeringsmiljö. Dessa faktorer kommer i slutändan att forma landets produktionsbana under resten av decenniet.

Wall Streets huvudindex steg på tisdagen efter att svagare än väntat inflationsdata från USA ökat förhoppningarna om att Federal Reserve kan anta en mindre hökaktig hållning till räntorna. Starka kvartalsresultat från stora amerikanska banker gav också ytterligare stöd när andra kvartalets resultatsäsong inleddes.

De amerikanska konsumentpriserna steg med 3,5 % jämfört med föregående år i juni, vilket är lägre än den ökning på 3,8 % som förväntades av ekonomer som Reuters undersökt.

Efter att data publicerades sänkte handlare kraftigt sina förväntningar på en penningpolitisk åtstramning på kort sikt, där sannolikheten för en räntehöjning med 25 punkter vid Federal Reserves nästa möte sjönk till 15 % från 35 % före rapporten.

Skyler Weinand, investeringschef på Regan Capital, sa att uppgifterna tyder på att inflationsökningen som drivs av konflikten med Iran börjar avta. Han varnade dock för att förbättringen kan visa sig vara tillfällig med tanke på den förnyade eskaleringen de senaste dagarna.

Han tillade att en svagare inflation sannolikt kommer att uppmuntra Federal Reserve att lämna räntorna oförändrade för tillfället och minska sannolikheten för ytterligare en räntehöjning. Trots detta noterade han att Federal Reserves ordförande Kevin Warsh har bibehållit en konsekvent hökaktig ton sedan han tillträdde.

I sitt förberedda vittnesmål inför kongressen, den första av två utfrågningar denna vecka, bekräftade Warsh att det fortfarande är hans högsta prioritet att återföra inflationen till Federal Reserves 2%-mål.

Starka bankvinster uppvägde kraftig IBM-försäljning

Företagens vinster stod i centrum när andra kvartalets rapporteringssäsong började.

IBM-aktierna rasade med cirka 24 % efter att mjukvaru- och konsultföretaget utfärdade en omsättningsprognos för andra kvartalet som inte levde upp till marknadens förväntningar. Om aktien stänger med mer än 22,9 % skulle det markera den största nedgången på en dag sedan Black Monday-kraschen 1987.

Svagheten spred sig över hela mjukvarusektorn, där Oracle föll med 1,7 %, ServiceNow tappade 5,6 % och Accenture sjönk med 2,8 %.

Samtidigt bidrog starka vinster från stora amerikanska banker till att lyfta den bredare marknaden. Goldman Sachs steg med 6,5 % efter att ha redovisat vinster för andra kvartalet som överträffade analytikernas förväntningar, med stöd av en återhämtning i affärsverksamheten och ökad marknadsvolatilitet till följd av konflikten i Mellanöstern, vilket drev intäkterna från aktiehandel till rekordnivåer.

JPMorgan Chase steg med 1,8 %, medan Citigroup steg med 1,5 % efter att båda bankerna rapporterat högre vinster för andra kvartalet.

Bank of America steg med 1,4 % efter att ha rapporterat vinster över förväntan, medan Wells Fargo sjönk med 0,3 %.

Finanssektorn S&P 500 steg med 0,3 %, medan nio av indexets elva sektorer handlades högre.

Investerare följer noga företagsvinsterna för tidiga tecken på den amerikanska ekonomins styrka under vad som kan visa sig bli en avgörande resultatsäsong för att förlänga den uppgång som har lyft S&P 500 med ungefär 10 % sedan årets början.

Klockan 9:52 ET hade Dow Jones Industrial Average stigit med 76,77 poäng, eller 0,16 %, till 52 580,94. S&P 500 steg med 23,46 poäng, eller 0,32 %, till 7 539,07, medan Nasdaq Composite steg med 155,24 poäng, eller 0,60 %, till 26 028,42.

Nasdaq återhämtade sig en del av måndagens nedgång på 1,6 %, medan halvledaraktierna stabiliserades efter stora förluster under föregående session, med Philadelphia Semiconductor Index (SOX) som steg med 3,1 %.

Geopolitiska spänningar låg fortsatt på investerares radar efter att USA och Iran utväxlat attacker i Gulfen, vilket pressade oljeterminspriserna till sina högsta nivåer på fyra veckor.

Marknadsbredden var positiv, med aktier som steg i förhållandet 2,31:1 på New York-börsen och 1,61:1 på Nasdaq, vilket motsvarar en större andel aktier som gick upp i förhållandet 2,31:1 på New York-börsen och 1,61:1 på Nasdaq.