Den japanska yenen steg i den asiatiska handeln på måndagen i början av veckan mot en korg av större och mindre valutor, och rörde sig in i positivt territorium gentemot den amerikanska dollarn mitt i stark efterfrågan på säkra tillflyktsorter, driven av oro över den globala finansiella stabiliteten.

Bank of Japan möts senare i veckan för att diskutera lämplig penningpolitik för världens fjärde största ekonomi, och förväntningarna är att räntorna kommer att hållas oförändrade för femte mötet i rad.

Prisöversikt

• USD/JPY idag: dollarn föll med cirka 0,2 % mot yenen till ¥147,39 från öppningsnivån på ¥147,65, efter att ha nått en högsta nivå på ¥147,77.

• Yenen avslutade fredagen med en nedgång på cirka 0,3 % mot dollarn, den andra nedgången på tre dagar, pressad av svaga utsikter för en japansk räntehöjning.

• Under den senaste veckan tappade yenen 0,2 % mot dollarn, vilket är den tredje raka veckans nedgång, mitt i den ökande politiska osäkerheten i Japan efter premiärminister Ishibas avgång.

Finansiella problem

Fitchs nedgradering av Frankrikes kreditbetyg till den lägsta någonsin på fredagen väckte bred oro på de globala finansmarknaderna. Förlusten av AA--status för eurozonens näst största ekonomi ses som ett oroande tecken på Europas bräckliga finanspolitiska situation.

Nedgraderingen återspeglar en blandning av inrikespolitiska spänningar och stigande offentlig skuld, vilket ökar trycket på de europeiska obligationsmarknaderna och ökar investerarnas rädsla för smittospridning till andra ekonomier i blocket.

Handlare har nyligen dumpat långfristiga statsobligationer i Europa, Storbritannien och USA mitt i förnyad oro över stigande skuldsättningsnivåer i större ekonomier. Denna förändring har väckt marknadsoro för att regeringar världen över kan förlora kontrollen över budgetunderskott, vilket hotar högre lånekostnader och ökat tryck på den globala finansiella stabiliteten.

Japans bank

• Bank of Japan möts på torsdag för att granska politiken, och beslut väntas fattas på fredag.

• Marknadsprissättningen för en räntehöjning med 25 baspunkter vid detta möte ligger för närvarande nära 20 %.

• Med förväntningarna som starkt lutar mot oförändrade räntor för femte mötet i rad, kommer fokus att ligga på guvernör Kazuo Uedas kommentarer om de politiska utsikterna.

Yenutsikter

Analytiker på MUFG skrev att yenens utveckling förblir svag på kort sikt, tyngd av Japans politiska osäkerhet efter Ishibas avgång.

De tillade att BOJ kommer att behöva signalera möjligheten till en räntehöjning snart – kanske så tidigt som nästa månad – för att hjälpa till att vända yenens försvagning.

Kopparpriserna föll på fredagen då dollarn stärktes mot de flesta större valutor, tillsammans med oro över kinesisk efterfrågan och stigande lagerhållning.

Yangshan-kopparpremien steg med 1,8 % till 58 dollar per ton, den högsta nivån på tre månader.

Den kinesiska yuanen nådde en veckas högsta nivå mot den amerikanska dollarn, vilket gör dollardenominerade metaller mer attraktiva för kinesiska köpare.

Samtidigt nådde Kinas import av obearbetad koppar 425 000 ton i augusti, en minskning från juli men högre än ett år tidigare. Importen av kopparkoncentrat steg till 2,76 miljoner ton, den högsta nivån på fyra månader.

Analytiker på ANZ Bank sade i en anteckning: ”Fallande smältavgifter har inte lyckats dämpa Kinas aptit på kopparkoncentrat. Gynnsamma importparitetsfaktorer och förväntningar om svagare inhemsk produktion kommer sannolikt att hålla importen av raffinerad koppar stark i september.”

På handelssidan avtog den totala kinesiska exporttillväxten i augusti till den svagaste takten på sex månader, medan importen ökade med 1,3 %, jämfört med 4,1 % tillväxt föregående månad.

Registrerade kopparlager på London Metal Exchange uppgick till 155 825 ton, med utflöden på 2 125 ton på flera platser, tillsammans med en ny annullering på 8 500 ton i Sydkorea, enligt daglig börsdata.

Separat steg den amerikanska dollarns index med 0,2 % till 97,7 poäng klockan 16:24 GMT, efter att ha nått en högsta nivå på 97,8 och en lägsta nivå på 97,4.

I den amerikanska handeln sjönk kopparterminerna för leverans i december med 0,2 % till 4,65 dollar per pund per 16:31 GMT.

Silverpriserna steg på den europeiska marknaden på fredagen och fortsatte uppgångarna för tredje dagen i rad. De översteg den psykologiska gränsen på 42 dollar per uns för första gången sedan 2011, vilket markerar en ny 14-årshögsta nivå och är på väg mot en fjärde raka veckovis uppgång.

En rad svaga data om den amerikanska arbetsmarknaden, tillsammans med måttliga amerikanska inflationssiffror, ökade förväntningarna om att Federal Reserve kommer att sänka räntorna med 25 punkter nästa vecka.

Prisöversikt

• Silverpriserna idag: Silver steg med 2,2 % till 42,47 dollar, den högsta nivån sedan september 2011, från öppningsnivån på 41,57 dollar, med en lägsta nivå på 41,40 dollar.

• Vid torsdagens avveckling steg silverpriset med 1,0 % i sin andra dagliga uppgång i rad, med stöd av nedgångar i dollarn och amerikanska avkastningar.

Veckovis handel

Under denna vecka, som officiellt avslutas vid dagens uppgörelse, har silverpriset stigit med cirka 3,5 % hittills, och är på väg mot sin fjärde raka veckovisa uppgång.

Dessa veckovisa vinster tillskrivs stark efterfrågan på ädelmetaller som en säker hamn, mitt i växande oro över stigande globala skuldsättningsnivåer och eskalerande geopolitiska spänningar i Mellanöstern och Östeuropa.

Amerikanska räntor

• Antalet veckovisa arbetslöshetsansökningar ökade förra veckan, vilket bekräftar en betydande försvagning av arbetsmarknaden. Detta följde på förra fredagens amerikanska sysselsättningsrapport, som indikerade att jobbtillväxten nästan stannade av i augusti tillsammans med en högre arbetslöshet.

• Enligt CME:s FedWatch-verktyg är sannolikheten för en sänkning av räntan med 25 baspunkter vid septembermötet för närvarande 100 %, medan chansen för en sänkning med 50 baspunkter är 7,5 %.

• Sannolikheten för en räntesänkning med 25 baspunkter i oktober är också fullt inprisad till 100 %, med chansen för en sänkning med 50 baspunkter stabil på 6 %.

• Federal Reserve möts nästa vecka för att diskutera penningpolitiska justeringar i linje med den amerikanska ekonomiska utvecklingen, med en sänkning av räntan med 25 punkter som allmänt förväntas.

kinesisk efterfrågan

Industriaktiviteten i Kina överträffade förväntningarna i augusti och noterade den snabbaste tillväxttakten på fem månader, enligt färska uppgifter som publicerades i Peking, vilket är det senaste tecknet på förbättrad ekonomisk aktivitet hos världens största konsument av metaller och råvaror.

Bitcoin steg på fredagen, efter vinster i risktillgångar mitt i pågående satsningar på att Federal Reserve kommer att sänka räntorna nästa vecka.

Vinsterna inom kryptovalutor, särskilt Bitcoin, begränsades dock av växande tvivel om lönsamheten hos företag som innehar massiva Bitcoin-reserver, efter att Strategy (tidigare MicroStrategy – Nasdaq: MSTR) tidigare denna månad avvisades från inkludering i S&P 500-indexet.

Bitcoin fortsatte att handlas inom ett smalt intervall under 120 000 dollar. Världens största kryptovaluta steg med 1,2 % till 115 604,3 dollar vid 01:56 ET (05:56 GMT). Under veckan steg den med 4,9 %, då vissa köpare återvände efter fallet från rekordnivåer i mitten av augusti.

JPMorgan Chase: Avslaget på strategins inkludering är ett slag mot företagens Bitcoin-reserver

JPMorgan sade att S&P 500-kommitténs avslag av strategin representerade ett stort bakslag för tillvägagångssättet för företag som innehar massiva Bitcoin-reserver.

"Detta indikerar att kommittén är oroad över att inkludera företag som MicroStrategy, vilka i praktiken är Bitcoin-investeringsfonder, i indexet", skrev analytiker i en notering denna vecka.

Den kraftiga ökningen av företagets värdering på grund av dess massiva Bitcoin-exponering hade gjort det möjligt att inkludera det i andra index, inklusive Nasdaq 100 och Russell 2000 förra året. Det lockade till fler köp i aktien då indexfonder justerade sina innehav därefter.

Men JPMorgan tillade att trenden kan ha "nått sina gränser" och noterade att avslaget också kom mitt i investerarnas trötthet inom företagens treasury-marknad, vilket väcker ytterligare frågor om hållbarheten i Strategys modell på lång sikt.

Medan företagets aktie överträffade Bitcoin vida under 2024, var det inte fallet under 2025; Strategy-aktierna har stigit med 8,6 % hittills i år, jämfört med en ökning på nästan 24 % för Bitcoin. Företaget är fortfarande världens största institutionella innehavare av Bitcoin, med över 600 000 tokens i sina reserver.

Kryptopriser idag: Breda vinster på Fed-satsningar på räntesänkningar

Bredare kryptovalutor steg på fredagen, med stöd av förnyad riskaptit mitt i satsningar på en räntesänkning från Fed nästa vecka. Altcoins var också på väg mot en stark vecka efter flera veckor med kraftiga förluster.

Satsningar på räntesänkningar fortsatte trots att amerikanska KPI-data visade att inflationen förblev hög i augusti, i och med att president Donald Trumps nya tullar trädde i kraft.

Men veckovisa uppgifter om arbetslöshetsersättningar visade fortsatt svaghet på arbetsmarknaden, vilket ökade förväntningarna om penningpolitiska lättnader från Fed.

Data från CME FedWatch visade att marknaderna prissatte en 94,6 % chans för en sänkning med 25 baspunkter vid Feds möte den 16–17 september, jämfört med en 5,4 % chans för en sänkning med 50 baspunkter.

Räntesänkningar ses vanligtvis som stödjande för risktillgångar som kryptovalutor, eftersom de ökar likviditeten och uppmuntrar till större spekulativa flöden.

Ether, världens näst största kryptovaluta, steg med 2,6 % till 4 552,31 dollar och är upp 6,6 % den här veckan.

XRP klättrade med 2,2 % till 3,0658 dollar, och steg med 8,8 % denna vecka.

Cardano steg med 1,8 % och Solana steg med 6,7 %.

Bland meme-mynt steg Dogecoin med 5 %, medan $TRUMP ökade med cirka 0,9 %.