Den japanska yenen stärktes generellt i den asiatiska handeln på fredagen mot en korg av större och mindre valutor, och fortsatte sin uppgång mot den amerikanska dollarn för andra gången i rad efter att den japanska regeringen signalerade planer på att uppmuntra pensionsfonder att öka sina innehav av inhemska finansiella tillgångar.

Regeringsdata som släpptes i Tokyo visade också att producentpriserna steg till sin högsta nivå på tre år i juni, det senaste tecknet på förnyat inflationstryck som Bank of Japan står inför, vilket förstärkte förväntningarna om ytterligare en räntehöjning i oktober.

Priset

• Den amerikanska dollarn föll med 0,65 % mot yenen till 161,29, från fredagens öppningsnivå på 162,35, efter att ha nått en intradagshögsta på 162,42.

• Yenen avslutade torsdagens handel med en uppgång på 0,15 % mot dollarn, vilket var den första dagliga uppgången på fem handelsdagar. Den fortsatte att återhämta sig från sina svagaste nivåer på 40 år.

• Förutom att kunna köpa till fyndpris gynnades yenen även av att de militära spänningarna mellan USA och Iran minskade.

Japanska staten och pensionsfonder

Japans finansminister Satsuki Katayama sade på fredagen att regeringen kommer att undersöka sätt att uppmuntra pensionsfonder, inklusive den statliga pensionsinvesteringsfonden (GPIF), att öka sina investeringar i inhemska finansiella tillgångar.

Marknadssyn och analyser

• Fabian Yeap, marknadsanalytiker på IG, sa: "Pensionsfonder är enorma i storlek, så man kan föreställa sig effekten om det sker en strukturell förändring i hur de fördelar sina tillgångar."

• Yeap tillade: "För närvarande är cirka 50 % av deras portföljer allokerade till utländska tillgångar. Varje förändring i den allokeringen skulle säkerligen generera större flöden till inhemska tillgångar. Det skulle stödja yenen samtidigt som det gynnar japanska aktier och obligationer."

• Han noterade också: "Med tanke på att yenen handlas nära sina svagaste nivåer på nästan 40 år mot dollarn och att beslutsfattare har begränsade alternativ för att stödja valutan, skulle en strukturell åtgärd genom att uppmuntra till större investeringar i yen-denominerade tillgångar ge ett starkare och mer hållbart långsiktigt stöd för valutan."

Japanska regeringen och centralbanken

Ekonomiminister Minoru Kiuchi sade på fredagen att regeringen inte kommer att blanda sig i Bank of Japans beslut om räntor och betonade att penningpolitiken fortfarande är centralbankens enda ansvar.

Kiuchi tillade att regeringen reviderar formuleringen av penningpolitiska avsnittet i sin årliga ekonomiska plan för att undvika att tolkas som att den utövar politiska påtryckningar på centralbanken. Den reviderade planen förväntas få formellt regeringsgodkännande nästa vecka.

Japanska producentpriser

Data som släpptes i Tokyo visade att Japans producentprisindex steg med 7,1 % i juni jämfört med föregående år, den snabbaste ökningen sedan mars 2023. Det översteg marknadens förväntningar på en ökning på 6,8 % och accelererade från en ökning på 6,6 % i maj.

Japanska företag har i allt högre grad vältrat över de högre kostnaderna till följd av konflikten i Mellanöstern på konsumenterna, vilket stärker förväntningarna om att Bank of Japan kan höja räntorna ytterligare en gång före årets slut.

Uppgifterna följde på en rapport från Bank of Japan som släpptes på torsdagen, som varnade för att genomslaget av högre insatskostnader accelererar och kan driva upp konsumentinflationen senare i år.

Japanska räntor

• Marknaderna fortsätter att prissätta sannolikheten för en räntehöjning med 25 baspunkter från Bank of Japan vid julimötet till under 25 %.

• Sannolikheten för en räntehöjning med 25 punkter vid oktobermötet har stigit till över 75 %.

• Investerare väntar på ytterligare data om inflation, arbetslöshet och lönetillväxt i Japan för att omvärdera dessa förväntningar.

Nasdaq Composite redovisade starka uppgångar på torsdagen då halvledaraktier ledde en uppgång i amerikanska aktier, vilket övervägde oron över förnyade attackutbyten mellan USA och Iran och de inflationsrisker som härrör från konflikten.

Teheran uppgav att man hade riktat in sig på amerikanska militära anläggningar i Kuwait, Qatar och Bahrain som vedergällning för de amerikanska attackerna mot Iran som utfördes på onsdagen.

Halvledaraktier överskuggar geopolitiska farhågor och lyfter Wall Street

Philadelphia Semiconductor Index (SOX) steg med 3,06 % och fortsatte därmed sin uppgång för andra handelsdag i rad, medan både Dow Jones Industrial Average och S&P 500 också stängde högre.

Micron Technology steg med 4,5 % efter att ha tillkännagivit planer på att investera mer än 250 miljarder dollar i USA fram till 2035 för att möta den växande efterfrågan på minneschip som används i artificiell intelligens-applikationer.

Applied Materials steg med 3,2 %, medan Sandisk steg med 7,6 %.

Aktier relaterade till artificiell intelligens har upplevt ökad volatilitet de senaste veckorna, då investerare ifrågasätter om den uppgång som har drivit Wall Street till rekordnivåer 2026 kan upprätthållas.

”Detta är fortfarande en AI-driven tjurmarknad”, säger Ross Mayfield, investeringsstrategianalytiker på Baird i Louisville, Kentucky. ”Uppgången har börjat breddas till andra sektorer, men det beror på att oljepriser och räntor förblir stabila. Med den senaste upptrappningen i Mellanöstern testas nu det antagandet.”

Meta Platforms avancerade också efter att Reuters rapporterade att företaget planerar att börja tillverka sina egna chips för artificiell intelligens med början i september.

S&P 500 stängde upp 0,81 % till 7 543,66, medan Nasdaq Composite steg 1,30 % till 26 206,89. Dow Jones Industrial Average steg 0,27 % till 52 487,41.

Sju av de elva största S&P 500-sektorerna avslutade högre, ledda av informationsteknologi, som steg 1,65 %, följt av konsumtionssällanköp, upp 1,46 %.

Efter torsdagens uppgångar är S&P 500 nu upp cirka 10 % sedan början av 2026 och ligger mindre än 1 % under sin rekordhöga stängningsnivå den 2 juni.

Investerare förblir försiktiga inför rapportsäsongen och Fed-möten

Med andra kvartalets resultatsäsong i antågande förväntar sig analytiker som tillfrågats av LSEG I/B/E/S att S&P 500-företag kommer att rapportera en årlig vinsttillväxt på 24 %, där teknikföretag står för den största andelen av den ökningen.

Indexet handlas för närvarande till ett pris/vinst-tal på cirka 20, jämfört med cirka 21 för en månad sedan.

På den ekonomiska fronten minskade antalet amerikaner som ansökte om nya arbetslöshetsersättningar förra veckan, vilket tyder på fortsatt motståndskraft på arbetsmarknaden trots långsammare jobbtillväxt i juni.

Federal Reserve lämnade räntorna oförändrade vid sitt junimöte under ordförande Kevin Warsh. Protokoll som publicerades på onsdagen visade dock att ett litet antal beslutsfattare såg argument för att höja lånekostnaderna innan kommittén slutligen gick med på att lämna räntorna oförändrade.

Enligt CME Groups FedWatch-verktyg prisar marknaderna för närvarande in en räntehöjning med 25 punkter till decembermötet.

Bland enskilda aktier föll PepsiCo med 3,3 % trots att de rapporterade kvartalsintäkter som översteg analytikernas förväntningar.

Costco Wholesale sjönk med 4,2 % till den lägsta nivån på sex månader efter att ha rapporterat en långsammare tillväxt i jämförbar försäljning under juni.

Inom S&P 500 var antalet aktier som steg mer än aktierna som gick ner mer med ett förhållande på 1,5 till 1. Den totala handelsvolymen på amerikanska börser nådde cirka 14,7 miljarder aktier, jämfört med genomsnittet på 22,9 miljarder under 20 handelsdagar.

Ripples XRP visade tecken på en blygsam återhämtning och handlades nära 1,10 dollar under torsdagens handel, då osäkerheten fortsatte att tynga kryptovalutamarknaden efter förnyade spänningar i Mellanöstern.

Spänningarna mellan USA och Iran tynger kryptomarknaden trots förbättrad efterfrågan på derivat

Det geopolitiska trycket intensifierades efter att den amerikanska militären sent på onsdagen meddelade att de hade genomfört attacker mot 90 platser längs Irans kust.

Irans revolutionsgarde svarade med att inleda attacker mot amerikanska militärbaser i Kuwait och Bahrain.

Trots eskaleringen uppmanade Qatars premiärminister både Iran och USA att fortsätta den diplomatiska dialogen, enligt Reuters.

Detaljhandelsintresset förbättras måttligt medan institutionella investerare förblir försiktiga

XRP fortsatte att attrahera begränsad efterfrågan från privatkunder på derivatmarknaden, med CoinGlass-data som visade att det öppna intresset för perpetual futures förblev stabilt på cirka 2,14 miljarder XRP på torsdagen.

Uppgifterna visade också att det öppna intresset hade ökat från 2,09 miljarder XRP som registrerades på tisdagen, en trend som skulle kunna stödja den nuvarande återhämtningen om efterfrågan från detaljhandeln fortsätter att stärkas.

Institutionella investerare är dock fortfarande mer försiktiga. Detta återspeglades i spotdata för XRP ETF, som visade nettoutflöden på cirka 7 miljarder dollar på onsdagen efter dämpad aktivitet på måndag och tisdag.

Den nyzeeländska dollarn, känd som kiwi, steg på torsdagen till sin högsta nivå på mer än två veckor efter att stark tillverkningsstatistik förstärkte investerarnas förväntningar om att Nya Zeeland kommer att fortsätta att strama åt penningpolitiken.

Stark industridata och hökaktig centralbankshållning stöder kiwi

Uppgifterna visade att Nya Zeelands tillverkningssektor expanderade förra månaden i sin snabbaste takt på nästan fem år, medan chefen för Nya Zeelands reservbank, Anna Breman, sa att ekonomin växte starkare än väntat efter att centralbanken höjde räntorna denna vecka.

I handeln höll sig NZD/USD nära 0,5730, en ökning med cirka 0,56 %, då den nyzeeländska valutan fortsatte att få stöd från RBNZ beslut, vilket var mer hökaktigt än marknaderna hade förväntat sig.

Som allmänt förväntat höjde centralbanken styrräntan med 25 punkter till 2,5 % vid sitt möte i juli. Ännu viktigare för marknaderna var dock att den signalerade att ytterligare tillbakadragande av penningpolitiska stimulanser kan bli nödvändigt för att säkerställa att inflationen återgår hållbart till målet.

Bankens prognoser visar att inflationen når en topp på 3,9 % under andra kvartalet innan den gradvis minskar mot 2 %, mittpunkten för målintervallet, i mitten av 2027.

DBS noterade att penningpolitiska kommitténs enhälliga röst för räntehöjningen markerade en anmärkningsvärd förändring från majmötet, då åsikterna var delade, och återspeglade centralbankens förnyade engagemang för att bekämpa inflationstrycket.

Svag kinesisk inflation och geopolitiska spänningar begränsar vinsterna

Trots den positiva utvecklingen begränsade den senaste ekonomiska statistiken från Kina den nyzeeländska dollarns vinster, med tanke på att Kina är Nya Zeelands största handelspartner.

Kinas nationella statistikbyrå meddelade att konsumentprisindexet steg med 1 % i juni jämfört med föregående år, en minskning från 1,2 % föregående månad och under marknadens förväntningar på 1,1 %.

På månadsbasis sjönk inflationen med 0,3 %, en större nedgång än väntat, vilket återspeglar fortsatt svagt pristryck i hela den kinesiska ekonomin.

Samtidigt fortsatte den amerikanska dollarn att få stöd från eskalerande geopolitiska spänningar, då relationerna mellan USA och Iran försämrades ytterligare för andra dagen i rad, med nya hot mellan båda sidor.

Den försämrade geopolitiska bakgrunden ökade efterfrågan på säkra tillgångar, vilket kan begränsa ytterligare vinster i NZD/USD på kort sikt.