Wall Street faller då teknikaktier säljer ner mitt i farhågor om en mer hökaktig Fed

Nasdaq Composite och S&P 500 föll till sina lägsta nivåer på mer än en vecka på tisdagen, tyngda av kraftiga förluster i halvledaraktier då investerare förberedde sig på en mer hökaktig Federal Reserve och ökad granskning av skuldfinansierade utgifter för infrastruktur för artificiell intelligens.

Om utförsäljningen fortsätter kan Nasdaq 100 förlora mer än 1 biljon dollar i marknadsvärde.

Nvidia-aktier föll med 3 %, medan Alphabet sjönk med 1,2 %. Chiptillverkare drabbades särskilt hårt, där Intel, Marvell Technology och Advanced Micro Devices föll mellan 6,2 % och 8,7 %.

Minneschipstillverkarna Micron Technology och SanDisk, två av de bäst presterande aktierna i S&P 500 i år, rasade med 12 % respektive 13 %.

Philadelphia Semiconductor Index föll med 7,3 %, medan S&P 500 Information Technology Index föll med 3,2 %.

AI-aktier pressade av utgifts- och skuldproblem

Den senaste utförsäljningen följde på en svag handel för stora teknikaktier, driven av oro över massiva investeringar i infrastruktur för artificiell intelligens från stora teknikföretag, särskilt eftersom värderingarna fortfarande är höga.

"AI-handeln har blivit en av de mest välbesökta positionerna på de globala marknaderna, och när alla äger samma aktier blir utgångsdörren väldigt trång väldigt snabbt", säger Nigel Green, VD för deVere Group.

Klockan 9:35 ET var Dow Jones Industrial Average ned 395,32 poäng, eller 0,76 %, till 51 317,39.

S&P 500 föll 114,96 poäng, eller 1,54 %, till 7 357,83, medan Nasdaq Composite sjönk 533,73 poäng, eller 2,04 %, till 25 632,87.

Det räntekänsliga Russell 2000-indexet sjönk med 1,7 %, medan CBOE Volatility Index (VIX), ofta kallat Wall Streets rädslomätare, steg till sin högsta nivå på mer än en vecka och steg 2,92 poäng till 20,13.

Investerare roterar in i defensiva sektorer i takt med att SpaceX minskar

Endast fyra av de elva största S&P 500-sektorerna handlades högre, med konsumtionsvaror som tyngst, upp 1,2 %.

I takt med att högt värderade teknikaktier kom under press, vände investerare sig i allt högre grad till andra delar av marknaden.

Tidigare nedgångna mjukvaruaktier redovisade vinster, där ServiceNow och Atlassian steg med 2,5 % vardera, medan Adobe steg med 1,4 % och Salesforce lade till med 1,2 %.

Samtidigt föll Elon Musks SpaceX med 4,8 %, vilket förlängde en nedgång som har raderat mer än 600 miljarder dollar i marknadsvärde under de senaste tre handelssessionerna.

SpaceX, som började handlas tidigare denna månad, anslöt sig nyligen till listan över stora företag som vänder sig till obligationsmarknaden för att skaffa kapital.

"Även om SpaceX ännu inte är en del av Nasdaq-indexen, har deras inträde på obligationsmarknaden för att finansiera stora utgifter för artificiell intelligens och infrastruktur återuppväckt oro kring huruvida stora teknikföretag överinvesterar inom dessa områden och blir alltmer beroende av skulder", säger Ipek Ozkardeskaya, senior marknadsanalytiker på Swissquote Bank.

Räntehöjningssatsningar tynger marknaderna inför inflationsdata

Enligt LSEG-data har handlare ökat sina satsningar på att Federal Reserve kan komma med en andra räntehöjning i december, jämfört med förväntningarna om endast en höjning med 25 baspunkter för två veckor sedan.

Dessa förväntningar har stärkts i takt med att marknaderna prisar in en mer hökaktig penningpolitik under den nye ordföranden för Federal Reserve, Kevin Warsh.

Trots den senaste nedgången är S&P 500 fortfarande på väg mot sin starkaste kvartalsvinst på sex år, med stöd av vapenvilan i Mellanöstern och starkare företagsvinster än väntat. Oro kring överansträngda värderingar av AI-relaterade aktier har dock återuppstått.

Investerare väntar nu på Micron Technologys resultatrapport på onsdag, vilken kan ge viktiga ledtrådar om utsikterna för minneschip och den bredare AI-sektorn efter årets kraftfulla uppgång.

Marknaderna följer också noga torsdagens publicering av prisindexet för personliga konsumtionsutgifter (PCE), Federal Reserves föredragna inflationsmått.

Sett till marknaden översteg fallande aktier uppgångsaktier med 2,12 mot 1 på New York-börsen och med 1,65 mot 1 på Nasdaq.

S&P 500 noterade två nya 52-veckorshögsta och tre nya bottennivåer, medan Nasdaq Composite registrerade 19 nya toppar och 95 nya bottennivåer.