Wall Street stiger på svagare inflation och starka bankvinster trots IBMs fall

Wall Streets huvudindex steg på tisdagen efter att svagare än väntat inflationsdata från USA ökat förhoppningarna om att Federal Reserve kan anta en mindre hökaktig hållning till räntorna. Starka kvartalsresultat från stora amerikanska banker gav också ytterligare stöd när andra kvartalets resultatsäsong inleddes.

De amerikanska konsumentpriserna steg med 3,5 % jämfört med föregående år i juni, vilket är lägre än den ökning på 3,8 % som förväntades av ekonomer som Reuters undersökt.

Efter att data publicerades sänkte handlare kraftigt sina förväntningar på en penningpolitisk åtstramning på kort sikt, där sannolikheten för en räntehöjning med 25 punkter vid Federal Reserves nästa möte sjönk till 15 % från 35 % före rapporten.

Skyler Weinand, investeringschef på Regan Capital, sa att uppgifterna tyder på att inflationsökningen som drivs av konflikten med Iran börjar avta. Han varnade dock för att förbättringen kan visa sig vara tillfällig med tanke på den förnyade eskaleringen de senaste dagarna.

Han tillade att en svagare inflation sannolikt kommer att uppmuntra Federal Reserve att lämna räntorna oförändrade för tillfället och minska sannolikheten för ytterligare en räntehöjning. Trots detta noterade han att Federal Reserves ordförande Kevin Warsh har bibehållit en konsekvent hökaktig ton sedan han tillträdde.

I sitt förberedda vittnesmål inför kongressen, den första av två utfrågningar denna vecka, bekräftade Warsh att det fortfarande är hans högsta prioritet att återföra inflationen till Federal Reserves 2%-mål.

Starka bankvinster uppvägde kraftig IBM-försäljning

Företagens vinster stod i centrum när andra kvartalets rapporteringssäsong började.

IBM-aktierna rasade med cirka 24 % efter att mjukvaru- och konsultföretaget utfärdade en omsättningsprognos för andra kvartalet som inte levde upp till marknadens förväntningar. Om aktien stänger med mer än 22,9 % skulle det markera den största nedgången på en dag sedan Black Monday-kraschen 1987.

Svagheten spred sig över hela mjukvarusektorn, där Oracle föll med 1,7 %, ServiceNow tappade 5,6 % och Accenture sjönk med 2,8 %.

Samtidigt bidrog starka vinster från stora amerikanska banker till att lyfta den bredare marknaden. Goldman Sachs steg med 6,5 % efter att ha redovisat vinster för andra kvartalet som överträffade analytikernas förväntningar, med stöd av en återhämtning i affärsverksamheten och ökad marknadsvolatilitet till följd av konflikten i Mellanöstern, vilket drev intäkterna från aktiehandel till rekordnivåer.

JPMorgan Chase steg med 1,8 %, medan Citigroup steg med 1,5 % efter att båda bankerna rapporterat högre vinster för andra kvartalet.

Bank of America steg med 1,4 % efter att ha rapporterat vinster över förväntan, medan Wells Fargo sjönk med 0,3 %.

Finanssektorn S&P 500 steg med 0,3 %, medan nio av indexets elva sektorer handlades högre.

Investerare följer noga företagsvinsterna för tidiga tecken på den amerikanska ekonomins styrka under vad som kan visa sig bli en avgörande resultatsäsong för att förlänga den uppgång som har lyft S&P 500 med ungefär 10 % sedan årets början.

Klockan 9:52 ET hade Dow Jones Industrial Average stigit med 76,77 poäng, eller 0,16 %, till 52 580,94. S&P 500 steg med 23,46 poäng, eller 0,32 %, till 7 539,07, medan Nasdaq Composite steg med 155,24 poäng, eller 0,60 %, till 26 028,42.

Nasdaq återhämtade sig en del av måndagens nedgång på 1,6 %, medan halvledaraktierna stabiliserades efter stora förluster under föregående session, med Philadelphia Semiconductor Index (SOX) som steg med 3,1 %.

Geopolitiska spänningar låg fortsatt på investerares radar efter att USA och Iran utväxlat attacker i Gulfen, vilket pressade oljeterminspriserna till sina högsta nivåer på fyra veckor.

Marknadsbredden var positiv, med aktier som steg i förhållandet 2,31:1 på New York-börsen och 1,61:1 på Nasdaq, vilket motsvarar en större andel aktier som gick upp i förhållandet 2,31:1 på New York-börsen och 1,61:1 på Nasdaq.