Euron och pundet stiger kraftigt i takt med att dollarn försvagas inför mellanårsvalet i USA

Euron och det brittiska pundet handlades något högre mot den amerikanska dollarn på tisdagen den 3 november, då investerare positionerade sig inför det amerikanska mellanårsvalet och torsdagens räntebeslut från Bank of England.

Båda europeiska valutorna gynnades av en svagare dollar, även om vinsterna förblev begränsade av osäkerheten kring den amerikanska finanspolitiken och utsikterna för räntorna.

Prisöversikt

Under tisdagens europeiska handelssession handlades EUR/USD runt 1,1190 dollar, en ökning med cirka 0,05 %, medan GBP/USD låg nära 1,3420 dollar och steg med cirka 0,08 %.

EUR/GBP låg kvar nära £0,8340, med pundet som en liten fördel.

Amerikanska val dominerar valutamarknaderna

Amerikanerna gick till valurnorna på tisdagen i kongressvalet som kan avgöra president Donald Trumps förmåga att driva sin ekonomiska agenda framåt.

Investerare utvärderar möjligheten av en delad regering, vilket skulle kunna begränsa de offentliga utgifterna och komplicera framtida skattelagstiftning.

Dollarn har försvagats på senare tid i takt med att fallande oljepriser minskat oron för inflation och statsobligationsräntorna sjunkit.

Bank of Englands beslut närmar sig

Pundet fick fortsatt stöd av förväntningar om att Bank of England kommer att höja sin styrränta med 25 punkter till 4 % på torsdag.

Den brittiska inflationen ligger kvar på en hög nivå på 3,5 %, vilket stärker argumenten för ytterligare åtstramning av penningpolitiken trots tecken på svaghet i den ekonomiska aktiviteten.

Euron väntar på inflationssiffror

Euron fick också stöd av måndagens dollarutförsäljning, även om oro kring den ekonomiska tillväxten och Frankrikes finanspolitiska utsikter begränsade dess uppgång.

Investerare väntar på onsdagens inflationsprognoser för euroområdet för ytterligare indikationer på Europeiska centralbankens politiska inriktning.

Marknadsutsikter

EUR/USD möter omedelbart motstånd runt 1,1220 dollar, följt av 1,1250 dollar, medan stödet ligger nära 1,1165 dollar.

GBP/USD kan testa 1,3450 dollar om köpmomentumet förbättras, med stöd runt 1,3385 dollar.

Valresultat och centralbankernas förväntningar kommer sannolikt att avgöra nästa betydande rörelse i båda valutorna.