Guldpriserna steg försiktigt på den europeiska marknaden på tisdagen och stabiliserades inom ett begränsat handelsintervall över den lägsta nivån på två veckor, med stöd av den nuvarande nedgången i amerikanska dollarns nivåer på valutamarknaden.

Denna försiktiga uppgång kommer samtidigt som investerare avstår från att bygga stora köppositioner, medan de väntar på lanseringen av det årliga Jackson Hole Economic Symposium, där ett antal stora centralbankschefer är planerade att tala, ledda av Federal Reserve-ordföranden Jerome Powell.

Prisöversikt

• Guldpriserna idag: Guldpriset steg med cirka 0,3 % till 3 341,87 dollar, från öppningsnivån på 3 332,57 dollar, och noterade en lägsta nivå på 3 326,18 dollar.

• Vid måndagens uppgörelse tappade guldpriset 0,1 % och noterade den lägsta nivån på två veckor på 3 323,64 dollar per uns, pressat av uppgången i den amerikanska dollarn och statsobligationsräntorna.

Amerikansk dollar

Dollarindexet föll på tisdagen med mer än 0,1 %, vilket återspeglar en förnyad nedgång i den amerikanska valutan mot en korg av stora och mindre motsvarigheter, vilket gynnar högre priser på guld och andra metaller denominerade i dollar.

Amerikanska räntor

• Enligt CME:s FedWatch-verktyg: Marknadsprissättningen för en räntesänkning med 25 baspunkter i september är för närvarande stabil på 84 %, medan sannolikheten för att räntorna förblir oförändrade är 16 %.

• Marknadsprissättningen för en räntesänkning med 25 baspunkter i oktober ligger för närvarande stabilt på 92 %, med endast 8 % för oförändrad ränta.

• För att omvärdera dessa förväntningar väntar marknaderna på Fed-ordförande Jerome Powells tal på fredag vid Jackson Hole-symposiet.

Guldutsikter

• Marknadsanalytikern Kyle Rodda på Capital.com sa: ”Guldpriset är fortsatt stabilt och väntar ivrigt på en ny katalysator för en uppåtgående rörelse. Jag tror att den viktigaste händelsen att hålla koll på är Jackson Hole och huruvida Fed kommer att ge försiktig vägledning.”

• Rodda tillade: ”Om ett fredsavtal nås mellan Ukraina och Ryssland – vilket är osannolikt – skulle det vara en mycket negativ överraskning för guldpriserna.”

SPDR-fonden

Guldinnehaven hos SPDR Gold Trust, världens största guldbaserade ETF, förblev oförändrade på måndagen och låg på totalt 965,37 ton, den högsta nivån sedan 9 september 2022.

Euron sjönk på den europeiska marknaden på tisdagen mot en korg av globala valutor, och utökade därmed sina förluster mot den amerikanska dollarn för andra dagen i rad, under negativt tryck från stigande amerikanska statsobligationsräntor, vilket stöder stigande amerikanska valutor på valutamarknaden.

Sannolikheten för en europeisk räntesänkning i september minskade på grund av det djupt rotade inflationstrycket som penningpolitiska beslutsfattare vid Europeiska centralbanken för närvarande står inför, och för att kunna omvärdera dessa förväntningar väntar investerare senare i veckan på kommentarer från ECB:s ordförande Christine Lagarde vid det årliga Jackson Hole Economic Symposium.

Prisöversikt

• Dagens eurokurs: Euron föll mot dollarn med 0,2 % till (1,1639 USD), från öppningskursen på (1,1661 USD), och noterade den högsta nivån på (1,1675 USD).

• Euron avslutade måndagens handel med en minskning på 0,35 % mot dollarn, vilket är den andra dagliga förlusten på tre dagar, på grund av minskade förväntningar om en amerikansk räntesänkning.

Amerikansk dollar

Dollarindexet steg på tisdagen med 0,2 % och bibehöll sina uppgångar för andra handelsdag i rad, vilket återspeglar den fortsatta uppgången i de amerikanska valutanivåerna mot en korg av större och mindre valutor.

Denna uppgång stöds av den nuvarande ökningen av avkastningen på 10-åriga amerikanska statsobligationer, då starka data om producentpriser och detaljhandelsförsäljning i USA minskade sannolikheten för en räntesänkning från Federal Reserve i september.

För att kunna omvärdera dessa förväntningar väntar marknaderna denna vecka på kommentarer från Federal Reserves ordförande Jerome Powell vid det årliga Jackson Hole Economic Symposium.

Europeiska räntor

• De senaste inflationssiffrorna i euroområdet visade att det fortsatta inflationstrycket på Europeiska centralbankens penningpolitiker kvarstår.

• Enligt vissa Reuterskällor uttryckte en klar majoritet vid ECB:s senaste möte en preferens för att hålla räntorna oförändrade i september, för andra mötet i rad.

• Penningmarknadens prissättning av sannolikheten att Europeiska centralbanken sänker de europeiska räntorna med cirka 25 punkter i september ligger för närvarande stabilt under 30 %.

• Och för att kunna omvärdera dessa förväntningar väntar investerare på kommentarer från Europeiska centralbankens ordförande Christine Lagarde vid Jackson Hole Symposium.

Den japanska yenen sjönk på de asiatiska marknaderna på tisdagen mot en korg av större och mindre valutor, vilket fördjupade sina förluster för andra dagen i rad mot den amerikanska dollarn och nådde en tvåveckorslägsta nivå mitt i den fortsatta uppgången i amerikanska 10-åriga statsobligationsräntor.

Med nuvarande svaga förväntningar om att Bank of Japan kommer att höja räntorna med 25 punkter i september, väntar marknaden på ytterligare bevis på vägen mot en normalisering av den japanska penningpolitiken under resten av året.

Prisöversikt

• USD/JPY idag: dollarn steg med cirka 0,2 % mot yenen till ¥148,12, den högsta nivån på en vecka, från öppningsnivån på ¥147,86, efter att ha nått en lägsta nivå på ¥147,62.

• Yenen avslutade måndagens handel med en nedgång på 0,5 % mot dollarn, den största dagliga förlusten sedan den 31 juli, mitt i den senaste utvecklingen på den amerikanska obligationsmarknaden.

Avkastning på amerikanska statsobligationer

Räntan på 10-åriga amerikanska statsobligationer steg med cirka 0,25 % på tisdagen, vilket förlängde uppgången för fjärde sessionen i rad och närmade sig en treveckors högsta nivå på 4,353 %, vilket stöder ytterligare investeringar i den amerikanska dollarn.

Denna utveckling på obligationsmarknaden kom efter starka amerikanska producentpriser och detaljhandelsförsäljningssiffror, vilket minskade sannolikheten för en räntesänkning från Federal Reserve i september.

För att omvärdera dessa förväntningar väntar marknaderna denna vecka på anföranden från Federal Reserves ordförande Jerome Powell vid det årliga Jackson Hole Economic Symposium.

Japanska räntor

• Den nuvarande prissättningen av sannolikheten för att Bank of Japan höjer räntan med 25 punkter vid septembermötet ligger runt 40 %.

• För att kunna omvärdera dessa odds väntar investerare på mer data om inflation, arbetslöshet och lönenivåer i Japan.

• Bank of Japans chef Kazuo Ueda är planerad att tala vid Jackson Hole Symposium, och hans anföranden förväntas ge ytterligare bevis på förloppet för Japans normalisering av penningpolitiken i år.

Oljepriserna steg på måndagen då investerare följde det amerikansk-europeiska toppmötet som fokuserade på att få ett slut på kriget mellan Ryssland och Ukraina.

Marknaderna följer noga mötet mellan USA:s president Donald Trump och Ukrainas president Volodymyr Zelenskyj om att stoppa kriget med Ryssland.

Världen väntar också på ytterligare möten mellan Trump och europeiska ledare för att diskutera sätt att få ett slut på konflikten mellan Ryssland och Ukraina.

Samtidigt stoppades ryska oljeleveranser genom Druzhba-pipelinen till Ungern och Slovakien efter att en del av nätverket utsattes för en ukrainsk attack.

På handelsfronten steg Brent-råoljans terminskontrakt för leverans i oktober med 1,1 % eller 75 cent till 66,60 dollar per fat.

Amerikanska Nymex-råoljaterminer för leverans i september ökade med 1 % eller 62 cent till 63,42 dollar per fat.