Guldpriserna sjönk på den europeiska marknaden på måndagen och fortsatte sina nedgångar för andra dagen i rad under press från stigande globala oljepriser, vilket ger näring åt inflationsoro och förväntningar om högre räntor.

Detta sker mitt i väntan på uppdateringar gällande fredsförhandlingarna mellan USA och Iran, särskilt eftersom marknaden väntar på Irans hållning efter USA:s svar på ett iranskt förslag som framförts via pakistanska medlare.

Prisöversikt

* Guldpriser idag: Guldpriserna sjönk med 0,9 % till (4 573,85 USD) från en öppningsnivå på (4 614,10 USD), vilket var en högsta notering på (4 629,43 USD).

* Vid fredagens stängning sjönk guldpriset med 0,2 %, vilket är den fjärde nedgången på fem dagar på grund av stigande globala oljepriser.

* Förra veckan sjönk guldpriset med mer än 2 %, vilket var den andra raka veckans nedgång på grund av inflationsoro och risken för globala räntehöjningar.

Globala oljepriser

Oljepriserna steg på de globala marknaderna på måndagen med mer än 1% och återupptog sin uppgång nära flerveckorshögsta nivåer mitt i farhågor om eskalerande spänningar mellan USA och Iran över Hormuzsundet.

USA:s president Donald Trump meddelade att Washington på måndagsmorgonen kommer att inleda ansträngningar för att befria fartyg som strandsatts i Hormuzsundet som en humanitär gest för att bistå neutrala nationer i det amerikansk-israeliska kriget mot Iran.

Officiella iranska medier rapporterade att USA via Pakistan framfört sitt svar på ett iranskt förslag i 14 punkter. Teheran vill få ett slut på den amerikanska blockaden och ett uppskjutande av kärnvapenförhandlingarna, medan Washington insisterar på att prioritera ett kärnvapenavtal.

Federal Reserve och amerikanska räntor

* Federal Reserve lämnade räntorna oförändrade förra veckan för tredje mötet i rad.

* FOMC röstade med 8 mot 4 röster för att bibehålla styrräntan i intervallet 3,50 % till 3,75 %, den lägsta nivån sedan september 2022.

* Omröstningen mötte den största oenigheten inom Federal Reserve sedan 1992, eftersom vissa medlemmar inte längre ser ett behov av att den amerikanska centralbanken lutar åt penningpolitiska lättnader.

* Fed-ordföranden Jerome Powell medgav att konflikten i Mellanöstern har skapat "nytt inflationstryck" som man inte tidigare beaktat.

* Minneapolis centralbankschef Neel Kashkari uppgav att ju längre kriget med Iran fortsätter, desto större är riskerna för hög inflation och ekonomisk skada, vilket begränsar centralbankens förmåga att ge vägledning om räntepolitiken i nuläget.

* Chicagos Fed-chef Austan Goolsbee sade på lördagen, efter "dåliga" prisdata den senaste tiden, att försiktighet måste iakttas med räntesänkningar tills inflationen börjar minska.

* Enligt CME:s FedWatch-verktyg låg marknadsprissättningen för sannolikheten att hålla de amerikanska räntorna oförändrade i juni på 95 %, med 5 % sannolikhet för en sänkning med 25 baspunkter.

* För att förfina dessa sannolikheter följer investerare noggrant kommande amerikansk ekonomisk statistik och kommentarer från tjänstemän vid Federal Reserve.

Prognos för guldprestanda

Tim Waterer, chefsanalytiker på KCM Trade, sa: "Guld lider fortfarande av de kvarvarande effekterna av Federal Reserves hökaktiga uttalanden förra veckan, särskilt de framträdande avvikande rösterna mot ytterligare penningpolitiska lättnader."

Waterer tillade: "Vi förväntar oss att guld kommer att handlas i ett intervall mellan 4 400 och 5 500 dollar vid årets slut. Att nå den övre delen av detta intervall skulle kräva en varaktig nedtrappning av spänningarna i Mellanöstern och en kylning av inflationstrycket, medan ihållande höga oljepriser kommer att hålla metallen i den nedre halvan av intervallet."

SPDR-fonden

Guldinnehaven hos SPDR Gold Trust, världens största guldbaserade börshandlade fond, förblev oförändrade på fredagen. Totalen ligger kvar på 1 035,77 ton, den lägsta nivån sedan 16 oktober 2025.

Euron steg på den europeiska marknaden på måndagen mot en korg av globala valutor och återupptog vinsterna som kort pausade på fredagen mot den amerikanska dollarn. Valutan närmar sig en flerveckors högstanivå och gynnas av en avmattning av dollarn då investerare utvärderar utvecklingen i fredssamtalen mellan USA och Iran.

ECB:s ordförande Christine Lagarde uppgav förra veckan att möjligheten att höja räntorna diskuterades utförligt under det senaste mötet, och noterade att det kommande mötet i juni kommer att vara "lämplig tidpunkt" att omvärdera penningpolitikens inriktning.

Prisöversikt

* Eurons växelkurs idag: Euron steg mot dollarn med cirka 0,25 % till (1,1747 USD), upp från fredagens stängningskurs på (1,1719 USD), och noterade en lägsta kurs på (1,1720 USD).

Euron avslutade fredagens handel med en minskning på 0,1 % mot dollarn på grund av korrigeringar och vinsthemtagningar, efter att ha nått en nästan tvåveckors högsta kurs på 1,1785 dollar tidigare under sessionen.

Den amerikanska dollarn

Dollarindexet föll med mer än 0,2 % på måndagen och återupptog förlusterna som pausade på fredagen. Denna nedgång återspeglar en tillbakagång för den amerikanska valutan mot en korg av större och mindre valutor.

Nedgången kommer samtidigt som efterfrågan på dollarn i säkra hamnar avtar medan marknaderna utvärderar de senaste intensiva samtalen mellan USA och Iran. Officiella iranska medier rapporterade att USA via Pakistan framfört sitt svar på ett iranskt förslag i 14 punkter. Teheran vill få ett slut på den amerikanska blockaden och en uppskjutning av kärnvapenförhandlingarna, medan Washington fortfarande insisterar på att prioritera ett kärnvapenavtal.

President Donald Trump uppgav att Washington på måndagsmorgonen kommer att inleda ansträngningar för att befria fartyg som strandsatts i Hormuzsundet som en humanitär gest för att hjälpa neutrala nationer som drabbats av det amerikansk-israeliska kriget med Iran.

Europeiska räntor

* I linje med förväntningarna behöll ECB sina styrräntor oförändrade förra veckan på 2,15 % – den lägsta nivån sedan oktober 2022 – vilket markerar det sjunde mötet i rad utan någon förändring.

President Lagarde noterade att ECB-rådet enhälligt beslutat att hålla räntan uppe, trots en lång diskussion om "möjligheten att höja räntan", och bekräftade att juni kommer att vara "lämplig tid" att ompröva penningpolitiken.

* Efter mötet steg penningmarknadens prissättning för en räntehöjning med 25 punkter från ECB i juni från 35 % till 55 %.

* Investerare väntar nu på ytterligare ekonomisk statistik från euroområdet gällande inflation, arbetslöshet och löner för att ytterligare förfina dessa ränteförväntningar.

Den japanska yenen steg på den asiatiska marknaden på måndagen mot en korg av större och mindre valutor och återupptog vinster som kort hade uppehållit sig under föregående session mot den amerikanska dollarn. Valutan närmade sig en tvåmånaders högsta nivå mitt i växande spekulationer om en intervention från Bank of Japan på valutamarknaden, vilket kapitaliserade på lägre likviditet under Japans gyllene vecka.

I takt med att inflationstrycket på BoJ:s penningpolitiska beslutsfattare avtar har sannolikheten för en japansk räntehöjning i juni minskat, eftersom marknaden väntar på mer data om utvecklingen i världens fjärde största ekonomi.

Prisöversikt

* Japansk yenkurs idag: Dollarn föll mot yenen med cirka 0,7 % till (156,95¥), från fredagens stängningskurs på (157,02¥), efter att ha noterat en handelshögsta på (157,25¥).

* Yenen avslutade fredagens handel med en nedgång på cirka 0,3 % mot dollarn på grund av korrigeringar och vinsthemtagningar, efter att ha nått en tvåmånaders högsta nivå på 155,49 yen tidigare under handelsdagen.

* Förra veckan steg yenen med cirka 1,45 % mot dollarn, vilket är den fjärde veckovisa uppgången på fem veckor och den största veckovisa uppgången sedan slutet av februari, drivet av BoJ:s intervention på valutamarknaden.

Japanska monetära myndigheter

Tjänstemän i Tokyo har avstått från att bekräfta om de faktiskt har intervenerat på valutamarknaden för att stödja den lokala valutan. Källor berättade dock för Reuters att japanska monetära myndigheter faktiskt har genomfört köp av yen för första gången på två år.

Japans högsta valutadiplomat, Atsushi Mimura, uppgav på fredagen att spekulationerna fortfarande är utbredda och utfärdade en uttrycklig varning om att Tokyo är redo att återvända till marknaderna bara timmar efter att ha intervenerat för att stödja den kämpande yenen.

På en fråga om möjligheten av Tokyos intervention på valutamarknaden sa Mimura till reportrar: "Jag kommer inte att kommentera vad vi kommer att göra i framtiden. Men jag försäkrar er att Golden Week-helgen i Japan bara har börjat."

Åsikter och analyser

* Mahjabeen Zaman, chef för valutaforskning på ANZ Bank i Sydney, uppgav: "Det primära fokuset kommer att ligga på huruvida ytterligare interventioner kommer att ske, särskilt med tanke på att Japan är stängt för Golden Week-helgen, vilket leder till lägre likviditet under denna period."

* Zaman tillade: "Ännu viktigare är huruvida USA kommer att ansluta sig till Japans ansträngningar att stödja yenen. Om yenens svaghet kvarstår kan man hävda att chanserna för bilateral intervention kommer att öka."

Japanska räntor

* Data från förra veckan visade att kärninflationen i Tokyo avtog, i motsats till marknadens förväntningar för april.

* Efter den informationen sjönk marknadsprissättningen för sannolikheten för att BoJ höjer räntorna med en kvarts procentenhet vid junimötet från 75 % till 65 %.

* För att omvärdera dessa sannolikheter väntar investerare på ytterligare data om inflation, arbetslöshet och lönenivåer i Japan.

* BoJ-chefen Kazuo Ueda uppgav förra veckan att det inte finns något omedelbart behov av att höja räntorna.

* BoJ lämnade räntorna oförändrade förra veckan för tredje mötet i rad och varnade för eskalerande inflationstryck på grund av konsekvenserna av kriget med Iran och höga energipriser.

* Omröstningen om att bibehålla räntan godkändes med 6 ledamöter för och 3 ledamöter som krävde en höjning med 25 punkter till intervallet 1,0 %.

Oljepriserna sjönk på fredagen efter att Iran skickat ett uppdaterat fredsförslag till medlare i Pakistan, vilket återupplivade hoppet om en potentiell uppgörelse med USA.

Amerikanska råoljeterminer föll med mer än 3 % och nådde 101,57 dollar per fat klockan 14:10 ET, medan den globala Brent-råoljan sjönk med cirka 2 % och stannade på 107,98 dollar per fat.

Pakistanska tjänstemän bekräftade för MS Now att medlarna hade mottagit ett uppdaterat förslag från Iran för att avsluta kriget, och noterade att dokumentet hade levererats till USA. President Donald Trump uppgav dock senare att han inte var nöjd med det iranska erbjudandet.

"Iran vill göra en överenskommelse, men jag är inte nöjd med den", sa Trump till reportrar i Vita huset och tillade: "Iran vill ha en överenskommelse eftersom de i praktiken inte längre har någon militär."

60-dagarskrigets maktdeadline

President Trump står inför en tidsfrist på 60 dagar enligt krigsmaktsresolutionen gällande militära operationer i konflikten med Iran. Enligt lagen från 1973 måste en president dra tillbaka styrkor inom 60 dagar efter att ha meddelat kongressen om deras utplacering, såvida inte lagstiftarna godkänner fortsatta militära operationer – vilket ännu inte har skett.

Trump-administrationen hävdade på fredagen att vapenvilan som slöts för tre veckor sedan i praktiken "avslutade" fientligheterna, enligt MS Now. Denna tolkning skulle kunna göra det möjligt för Vita huset att undvika att söka kongressens godkännande för att fortsätta kriget.

En tjänsteman inom regeringen uppgav att avsaknaden av direkta sammandrabbningar mellan amerikanska och iranska styrkor sedan vapenvilan började den 7 april innebär att 60-dagarsklockan inte längre gäller. "I enlighet med krigsmaktsresolutionen har fientligheterna som började lördagen den 28 februari upphört", sa tjänstemannen.

Detta argument framfördes först av försvarsminister Pete Hegseth under en utfrågning i representanthusets försvarsutskott på torsdagen, där han uppgav att vapenvilan i praktiken stoppade kriget.

Bakgrund och pågående spänningar

* Tidslinje: USA och Israel inledde attacker mot Iran den 28 februari. Trump meddelade officiellt kongressen den 2 mars, vilket utlöste 60-dagarsfristen med en deadline den 1 maj.

* Förlängningar: Trump kan begära en förlängning på 30 dagar enligt lagen, men lagstiftarna anger att han ännu inte har gjort det.

* Blockaden: Trots vapenvilan eskalerade Trump hoten på onsdagen och lovade att upprätthålla den amerikanska marinblockaden tills Teheran går med på ett nytt kärnvapenavtal.

* Dödläge i Hormuzsundet: Teheran har vägrat att öppna Hormuzsundet igen om inte USA häver blockaden av iranska hamnar.

Medan vapenvilan gäller för tillfället rapporterade Axios att US Central Command har utvecklat planer för "korta och kraftfulla attacker" för att bryta det diplomatiska dödläget. Omvänt hotade en högt uppsatt tjänsteman vid revolutionsgardet med "långa och smärtsamma attacker" mot amerikanska positioner om Washington återupptar sina attacker, enligt rapporter från iranska medier och Reuters.