Guldpriserna steg på den europeiska marknaden på måndagen och låg kvar över den tvåveckorslägsta nivån som tidigare noterats i den asiatiska handeln, med köpaktivitet som återhämtat sig från låga nivåer inför samtalen mellan USA och Ukraina för att avsluta kriget som pågått i Östeuropa i mer än tre år.

Återhämtningen av ädelmetallen "guld" begränsas av den amerikanska dollarns uppgång på valutamarknaden, eftersom marknaderna väntar på ytterligare bevis på huruvida Federal Reserve kommer att sänka räntorna i september.

Prisöversikt

• Guldpriserna idag: Guldpriset steg med cirka 0,7 % till 3 358,46 dollar, från öppningsnivån på 3 336,08 dollar, och noterades som lägst till 3 323,64 dollar, den lägsta nivån sedan 1 augusti.

• Vid fredagens avveckling steg guldpriserna med mindre än 0,1 %, den tredje uppgången på fyra dagar, med stöd av nedgången i den amerikanska dollarn.

• Guldpriset sjönk med 1,8 % förra veckan, vilket var den första nedgången på tre veckor, efter att starka amerikanska producentpriser och detaljhandelsförsäljningssiffror släpptes.

USA-Ukraina-samtal

Huvudevenemanget för investerare på måndag är ett möte mellan Trump och Zelenskyj, tillsammans med några europeiska ledare, då Washington pressar Ukraina att acceptera ett snabbt fredsavtal för att avsluta det dödligaste kriget i Europa på 80 år.

Trump förlitar sig på Zelenskyj för att nå en överenskommelse efter sitt möte med Rysslands president Vladimir Putin i Alaska, där han verkade mer samstämd med Moskva i att söka ett fredsavtal snarare än först ett vapenvila.

Källor med kännedom om Moskvas tänkande sade att Ryssland skulle ge upp små delar av ockuperat ukrainskt territorium, medan Kiev skulle överge stora delar av sina östra länder som Moskva inte har kontrollerat, enligt fredsförslag som diskuterades av Putin och Trump under deras toppmöte i Alaska.

Amerikansk dollar

Indexet för den amerikanska dollarn steg med mer än 0,2 % på måndagen och började återhämta sig från en tvåveckorslägsta nivå, vilket återspeglar en återhämtning av den amerikanska valutan mot en korg av stora och mindre konkurrenter.

Amerikanska räntor

• Efter starka amerikanska producentpriser och detaljhandelsförsäljningsdata, och enligt CME:s FedWatch-verktyg: sannolikheten för en räntesänkning med 25 punkter vid septembermötet minskade från 99 % till 85 %, medan sannolikheten för oförändrad förändring ökade från 1 % till 15 %.

• Sannolikheten för en räntesänkning med 25 baspunkter i oktober minskade från 99 % till 93 %, medan sannolikheten för oförändrad ränta ökade från 1 % till 7 %.

• Förväntningarna om en räntesänkning med 50 punkter vid antingen september- eller oktobermötena har helt försvunnit.

• Alberto Musalem, ordförande för Federal Reserve Bank of St. Louis, sade att en räntesänkning med en halv procentenhet i september är oberättigad, dagen efter att finansminister Scott Bessent antydde att det var möjligt.

• För att omvärdera dessa sannolikheter följer investerare noga amerikansk ekonomisk data och kommentarer från tjänstemän vid Federal Reserve.

Guldutsikter

Tim Waterer, chefsanalytiker på KCM Trade, sa: Guldpriset var i en defensiv position i början av dagen men lyckades vända kursen då köpare dök upp runt 3 330 dollar som ett investeringsalternativ. Avkastningen på amerikanska statsobligationer gav upp en del av fredagens uppgångar, vilket också bidrog till att minska pressen på guldpriserna.

Waterer tillade: Vi ser för närvarande begränsade rörelser i båda riktningarna inför vad som kan bli avgörande möten i Vita huset denna vecka med Zelenskyj som återvänder till Washington.

SPDR-fonden

Guldinnehaven i SPDR Gold Trust, världens största guldbaserade ETF, steg med cirka 4,01 ton på fredagen, vilket bringar det totala innehavet till 965,37 ton, den högsta nivån sedan 9 september 2022.

Euron steg på den europeiska marknaden på måndagen mot en korg av globala valutor och bibehöll sina uppgångar för andra dagen i rad mot den amerikanska dollarn och närmade sig en tvåveckors högsta nivå, inför ett viktigt möte mellan USA:s president Donald Trump och hans ukrainska motsvarighet Volodymyr Zelenskiy.

Oddsen för en europeisk räntesänkning i september har minskat på grund av det ihållande inflationstrycket som för närvarande tynger penningpolitiska beslutsfattare vid Europeiska centralbanken. För att omvärdera dessa odds väntar investerare på publicering av mer ekonomisk data från euroområdet.

Prisöversikt

• Dagens eurokurs: euron steg mot dollarn med 0,1 % till (1,1715 USD), från fredagens stängningskurs på (1,1703 USD), och noterade en lägsta kurs på (1,1693 USD).

• Euron avslutade fredagens handel med en uppgång på cirka 0,5 % mot dollarn och återupptog därmed de vinster som hade stannat upp dagen innan på grund av korrigeringar och vinsthemtagningar från tvåveckors högsta nivå på 1,1730 dollar.

• Euron steg med 0,55 % mot dollarn förra veckan, vilket är den andra raka veckovisa uppgången. Detta berodde på avtagande förväntningar om en europeisk räntesänkning jämfört med stigande förväntningar om en amerikansk räntesänkning.

Trump-Zelenskij-mötet

Måndagens viktigaste händelse för investerare är ett möte mellan Trump och Zelenskij, tillsammans med några europeiska ledare, samtidigt som Washington pressar Ukraina att acceptera ett snabbt fredsavtal för att avsluta det blodigaste kriget i Europa på 80 år.

Trump förlitar sig på Zelenskyj för att nå en överenskommelse efter sitt möte med Rysslands president Vladimir Putin i Alaska, där han verkade mer samstämd med Moskva i att sträva efter ett fredsavtal snarare än först ett vapenvila.

Europeiska räntor

• Nyligen genomförd inflationsstatistik för euroområdet visade ihållande press på penningpolitiska beslutsfattare vid Europeiska centralbanken.

• Enligt vissa Reuterskällor förespråkade en klar majoritet vid ECB:s senaste möte att räntorna skulle hållas oförändrade i september, för andra mötet i rad.

• Penningmarknadens prissättning för en potentiell räntesänkning med 25 punkter från ECB i september är för närvarande stabil under 30 %.

• För att omvärdera dessa odds väntar investerare under den kommande perioden på ytterligare ekonomisk data från Europa, tillsammans med kommentarer från ECB-tjänstemän.

Den japanska yenen sjönk på de asiatiska marknaderna på måndagen i början av veckans handel mot en korg av större och mindre valutor, och rörde sig in i negativt territorium mot den amerikanska dollarn och backade från sin treveckorshögsta nivå, då den japanska regeringen ignorerade amerikanska påtryckningar på Bank of Japan att höja räntorna.

Med oddsen för en räntehöjning med 25 punkter från Bank of Japan i september fortfarande oklara, väntar marknaderna på ytterligare bevis för att klargöra vägen för en normalisering av den japanska penningpolitiken under resten av året.

Prisöversikt

• Dagens växelkurs för den japanska yenen: dollarn steg mot yenen med cirka 0,3 % till (147,58¥), från dagens öppningskurs på (147,15¥), och noterade en lägsta kurs på (147,08¥).

• Yenen avslutade fredagens handelsdag högre med cirka 0,45 % mot dollarn, vilket är den tredje uppgången på fyra dagar och närmar sig en treveckors högsta nivå på 146,21 yen, med stöd av starka data om den japanska ekonomiska tillväxten under andra kvartalet i år.

• Yenen noterade en veckovis uppgång på 0,4 % mot dollarn förra veckan, den tredje veckovisa uppgången den senaste månaden, drivet av stigande förväntningar om en amerikansk räntesänkning i september.

Amerikanskt tryck

Den japanska regeringen ignorerade sent förra veckan sällsynta och direkta kommentarer från den amerikanske finansministern Scott Bessent, som sa att Bank of Japan "släpar efter" i sin penningpolitik – uttalanden som till synes syftar till att pressa centralbanken att höja räntorna.

Japanska räntor

• Marknaden prisar för närvarande in en sannolikhet på cirka 40 % för att Bank of Japan kommer att höja räntorna med 25 punkter vid sitt septembermöte.

• För att omvärdera dessa odds väntar investerare på ytterligare data om inflation, arbetslöshet och löner i Japan.

• Protokoll från penningpolitiska mötet i juni visade att vissa styrelseledamöter i Bank of Japan sa att centralbanken skulle överväga att återuppta räntehöjningarna om handelsspänningarna lättade.

Guldpriserna var stabila under fredagens handel då den amerikanska dollarn försvagades mot de flesta större valutor och marknaderna utvärderade den senaste amerikanska inflationsstatistiken.

Siffror som släpptes idag visade att detaljhandelsförsäljningen ökade med 0,5 % jämfört med föregående månad i juli, i linje med förväntningarna, vilket indikerar en motståndskraftig konsumtion i USA trots höga tullar.

En undersökning från University of Michigan visade också att det amerikanska konsumentförtroendet sjönk till 58,6 poäng i augusti från 61,7 i juli, vilket är den första nedgången på fyra månader.

Regeringsdata igår visade att det amerikanska producentprisinflationsindexet ökade med 0,9 % jämfört med föregående månad i juli, vilket överträffade analytikernas prognoser om en ökning på 0,2 %.

Liknande amerikanska uppgifter tidigare i veckan visade att den årliga tillväxttakten för konsumentprisindex låg kvar på 2,7 % i juli, vilket är lägre än förväntningarna på en ökning till 2,8 %.

Kärninflationen – som exkluderar volatila livsmedels- och energipriser – steg till 3,1 % i juli, vilket är över förväntningarna på 3 % och jämfört med 2,9 % i juni.

Enligt FedWatch-verktyget ser investerare nu en 99 % sannolikhet för en räntesänkning med 25 punkter från Federal Reserve i september, jämfört med 94 % igår och 57 % för en månad sedan.

Analytiker ser också en 61% chans för ytterligare en sänkning med 25 baspunkter i oktober, upp från 34% för en månad sedan, tillsammans med en 51% sannolikhet för en liknande sänkning i december jämfört med 25% för en månad sedan.

Samtidigt föll den amerikanska dollarn med 0,4 % till 97,8 klockan 20:02 GMT, efter att ha nått en högsta nivå på 98,2 och en lägsta nivå på 97,7.

Inom råvaruhandeln låg spotguld stadigt på negativt territorium på 3 380,9 dollar per uns vid 20:03 GMT, medan amerikanska guldterminer redovisade veckovisa nedgångar på cirka 3 %.