Guldpriserna föll på den europeiska marknaden på tisdagen för första gången på sex dagar och sjönk från sina högsta nivåer på två månader mitt i aktiv korrigering och vinsthemtagningar, medan förlusterna begränsades av den fortsatta svagheten hos den amerikanska dollarn mot en korg av globala valutor.

Marknaderna väntar senare idag på publicering av viktiga amerikanska arbetsmarknadsdata, särskilt oktober månads jobbrapport, som tidigare försenades på grund av nedstängningen av den amerikanska regeringen. Rapporten förväntas ge starka signaler om den framtida penningpolitiken för Federal Reserve under 2026.

Prisöversikt

• Guldpriserna idag: Guldpriset sjönk med cirka 0,8 % till 4 271,67 dollar, från en öppningsnivå på 4 305,35 dollar, efter att ha noterat en handelshögsta på 4 317,90 dollar.

• Vid måndagens avveckling steg guldpriserna med 0,15 %, vilket är den femte dagliga uppgången i rad, och hade tidigare nått en tvåmånaders högsta nivå på 4 353,59 dollar per uns under fredagens handel.

Den amerikanska dollarn

US-dollarindexet föll med 0,1 % på tisdagen, vilket förlängde sina förluster för andra handelsdag i rad och närmade sig en tvåmånaderslägsta, vilket återspeglar fortsatt svaghet i den amerikanska valutan mot en korg av globala valutor.

Dollarn har fortsatt att vara under press sedan förra veckans möte med Federal Reserve, då resultatet var mindre hökaktigt än marknaderna hade förväntat sig, vilket återupplivade satsningarna på en fortsättning av den federala räntesänkningscykeln under 2026.

Amerikanska räntor

• Enligt CME:s FedWatch-verktyg ligger prissättningen för att hålla de amerikanska räntorna oförändrade vid mötet i januari 2026 för närvarande på 73 %, medan sannolikheten för en räntesänkning med 25 baspunkter är prissatt till 27 %.

• Investerare prisar för närvarande in två amerikanska räntesänkningar under nästa år, medan Federal Reserves prognoser pekar på endast en sänkning med 25 räntepunkter.

• För att omvärdera dessa förväntningar följer investerare noggrant kommande amerikansk ekonomisk statistik, tillsammans med kommentarer från tjänstemän vid Federal Reserve.

• Den amerikanska sysselsättningsrapporten för oktober kommer att publiceras senare idag och förväntas ge starka ledtrådar om tillväxttakten i världens största ekonomi under fjärde kvartalet, som påverkades kraftigt av den längsta nedstängningen av offentliga tjänster i USA:s historia.

Guldutsikter

Tim Waterer, chefsanalytiker på KCM Trade, sa att den amerikanska dollarn fortfarande är svag, vilket bidrar till att hålla guldpriserna i en uppåtgående tendens, eftersom marknaderna tror att Federal Reserve kan underskatta antalet potentiella räntesänkningar nästa år.

Waterer tillade att om arbetsmarknadsdata bekräftar att sysselsättningen fortfarande är en svag punkt, skulle guldpriset kunna gynnas, eftersom detta skulle stärka argumenten för en tidig räntesänkning 2026.

SPDR Gold Trust

Guldinnehaven hos SPDR Gold Trust, världens största guldbaserade ETF, minskade med 1,43 ton på måndagen, vilket bringar det totala innehavet ner till 1 051,69 ton, en minskning från 1 053,12 ton, vilket var den högsta nivån sedan 20 oktober.

Det brittiska pundet föll i den europeiska handeln på tisdagen mot en korg av globala valutor, efter att ha backat från en tvåmånaders högsta nivå mot den amerikanska dollarn, mitt i en relativt aktiv korrigering och vinsthemtagningar, tillsammans med investerares ovilja att bygga nya långa positioner inför viktiga ekonomiska data från Storbritannien.

Dessa uppgifter förväntas spela en avgörande roll för att forma Bank of Englands policybeslut senare i veckan, med nuvarande förväntningar som pekar på en sänkning av de brittiska räntorna med 25 punkter till 3,75 %, den lägsta nivån sedan december 2022, vilket markerar det fjärde steget i penningpolitiska lättnader i år.

Prisöversikt

Brittiskt pundpris idag: Pundet sjönk med mer än 0,1 % mot dollarn till 1,3362 dollar, från en öppningsnivå på 1,3377 dollar, efter att ha noterat en intradagshögsta på 1,3384 dollar.

På måndagen noterade pundet en vinst på mindre än 0,1 % mot dollarn och återupptog sin uppåtgående rörelse som hade pausat på fredagen på grund av korrigering och vinsthemtagningar från en tvåmånaders högsta nivå på 1,3438 dollar.

Räntor i Storbritannien

Marknadsprissättningen för en räntesänkning med 25 baspunkter från Bank of England vid veckans möte ligger kvar på en nivå över 90 %.

Bank of England möts på torsdag för att diskutera lämplig penningpolitik mot bakgrund av den senaste ekonomiska utvecklingen i Storbritannien, särskilt då oron kring den finansiella stabiliteten har minskat efter tillkännagivandet av en relativt måttlig höstbudget.

Omröstningsresultaten från Bank of Englands möte i november, då räntorna lämnades oförändrade, visade en växande benägenhet bland beslutsfattare att genomföra en fjärde lättnad i år.

Uppdaterad policyvägledning och kommentarer från chefen för Bank of England förväntas ge starka signaler om den brittiska räntans utveckling under 2026.

Nyckeldata

För att omvärdera ovanstående förväntningar följer investerare noga publiceringen av mycket viktig ekonomisk statistik från Storbritannien under dagen, inklusive arbetsmarknadsindikatorer, tillsammans med andra avläsningar som täcker utvecklingen för viktiga sektorer i ekonomin.

Utsikter för det brittiska pundet

På Economies.com förväntar vi oss att om brittisk statistik kommer in mindre hökaktig än marknaderna förutser, kommer förväntningarna på en räntesänkning i Storbritannien denna vecka att öka ytterligare, vilket kommer att öka nedåttrycket på det brittiska pundet mot en korg av globala valutor.

Den japanska yenen steg i den asiatiska handeln på tisdagen mot en korg av större och sekundära valutor, och fortsatte sina uppgångar för andra gången i rad mot den amerikanska dollarn och nådde en tvåveckors högsta nivå, understödd av negativt tryck på den amerikanska valutan inför publiceringen av månatliga jobbstatistik i USA.

Yenens uppgång stöds också av ökad efterfrågan inför Bank of Japans möte på torsdag och fredag, då marknaderna i allmänhet förväntar sig en räntehöjning med 25 punkter, vilket markerar det andra steget i penningpolitiken i år.

Prisöversikt

Japansk yenpris idag: Den amerikanska dollarn föll med 0,35 % mot yenen till ¥154,70, den lägsta nivån sedan den 5 december, från en öppningsnivå på ¥155,21, efter att ha noterat en intradagshögsta på ¥155,24.

Yenen avslutade måndagens handel med en uppgång på 0,4 % mot dollarn, vilket är den tredje uppgången på fyra dagarna, mitt i fortsatt avmattning av carry trades i yenen.

Amerikansk dollar

Den amerikanska dollarn föll med cirka 0,1 % på tisdagen, vilket förlängde förlusterna för andra handelsdag i rad och närmade sig en tvåmånaderslägsta, vilket återspeglar den fortsatta svagheten i den amerikanska valutan mot en korg av globala valutor.

Dollarn har fortsatt att vara under press sedan förra veckans Federal Reserve-möte, efter att resultatet var mindre hökaktigt än marknaderna hade förväntat sig, vilket återupplivade satsningarna på en fortsättning på den amerikanska räntesänkningscykeln fram till 2026.

För att omvärdera dessa förväntningar väntar handlare senare idag på publiceringen av den länge försenade amerikanska sysselsättningsrapporten för oktober, vilken hade skjutits upp på grund av den federala regeringens nedstängning.

Japans bank

Bank of Japan möts på torsdag och fredag för att diskutera lämplig penningpolitik för världens fjärde största ekonomi, mitt i starka förväntningar om en höjning av räntan med 25 punkter till 0,75 %, den högsta nivån sedan 2008 under den globala finanskrisen.

Marknaderna följer noga guvernör Kazuo Uedas kommentarer om de politiska utsikterna för 2026, i takt med att förväntningarna ökar om att den japanska regeringen kan komma att fortsätta med finanspolitisk expansion, vilket kommer att öka komplexiteten i den politiska bakgrund som centralbanken står inför.

Japanska räntor

Efter den senaste tidens inflations- och lönestatistik i Japan har marknadsprissättningen för en räntehöjning med 25 punkter vid veckans möte stabiliserats över 90 %.

Bank of Japans chef Kazuo Ueda anslog nyligen en mer optimistisk ton om den japanska ekonomin och sa att centralbanken kommer att bedöma för- och nackdelarna med att höja räntorna vid sitt kommande penningpolitiska möte.

Tre regeringstjänstemän berättade för Reuters att Bank of Japan sannolikt kommer att höja räntorna i december.

Synpunkter och analyser

Analytiker på Société Générale sa att de förväntar sig att Bank of Japan kommer att höja räntan till 1 % senast i juli nästa år, samtidigt som de förväntar sig en räntehöjning när policybeslutet tillkännages på fredag.

De tillade att när räntorna når 1 % kommer Bank of Japan att ge sig in på okänd mark, vilket gör en försiktig åtstramningstakt mer sannolik, med gradvisa höjningar med 25 baspunkter och noggrann övervakning av effekterna på ekonomisk tillväxt och prisnivåer.

Société Générales analytiker förväntar sig också intervall på minst nio månader till ett helt år mellan successiva räntehöjningar.

De flesta kryptovalutor föll i måndagens handel då riskaptiten försvagades och investerare drog sig tillbaka från aktier och bitcoin, inför viktig ekonomisk statistik från USA.

Investerare väntar på publiceringen av amerikanska arbetslöshetssiffror utanför jordbruket för november på tisdag, vilka även kommer att inkludera den fördröjda oktoberrapporten.

Data om konsumentprisinflationen i USA kommer också senare i veckan och förväntas spela en viktig roll i att forma Federal Reserves policyförväntningar.

New Yorks centralbanks ordförande John Williams sade på måndagen att förra veckans räntesänkning av den amerikanska centralbanken har placerat penningpolitiken i en god position för att hantera den kommande perioden, och tillade att han förväntar sig att inflationen kommer att minska i takt med att arbetsmarknaden saktar ner.

Han betonade att det fortfarande är "avgörande viktigt" att få tillbaka inflationen till 2%-målet, förutsatt att det inte skapar otillbörliga risker för arbetsmarknaden.

Krusning

I handeln föll Ripple med 4,6 % till 1,89 dollar kl. 21:42 GMT, enligt CoinMarketCap.