Guldpriset faller till sexveckorslägsta nivå på förväntningarna kring amerikanska räntor

Guldpriserna föll i den europeiska handeln på måndagen och återupptog förluster som tillfälligt stoppades på fredagen och nådde sin lägsta nivå på sex veckor, pressade av en starkare amerikansk dollar och stigande amerikanska statsobligationsräntor inför Federal Reserves policymöte.

Marknaderna prisar för närvarande in en 86% sannolikhet att den amerikanska centralbanken kommer att höja räntorna med 25 punkter denna vecka för att motverka det ökande inflationstrycket i USA.

Priset

• Guldpriserna föll med cirka 1,1 % till 4 280,60 dollar, den lägsta nivån sedan 7 augusti, från ett öppningspris på 4 349,00 dollar, medan det högsta priset nådde 4 355,45 dollar.

• Vid fredagens avveckling steg guldpriserna med 0,75 % i en kort återhämtning efter att ha minskat med cirka 1,9 % föregående dag.

• Guldpriset tappade 1,85 % förra veckan, vilket är den tredje raka veckans nedgång, pressat av amerikanska ränteförväntningar.

Amerikansk dollar

US-dollarindexet steg med 0,5 % på måndagen och nådde en tvåveckors högsta nivå på 99,59 poäng, vilket återspeglar bredare vinster för den amerikanska valutan mot en korg av globala valutor.

Som det är allmänt känt gör en starkare amerikansk valuta guldtackor denominerade i dollar mindre attraktiva för köpare som innehar andra valutor.

Dollarns uppgång kommer mitt i ökad efterfrågan på den amerikanska valutan som ett föredraget investeringsalternativ i takt med att geopolitiska spänningar eskalerar i Mellanöstern, samt fortsatta uppgångar i amerikanska statsobligationsräntor.

Avkastning på amerikanska statsobligationer

Avkastningen på den 10-åriga amerikanska statsobligationen steg med 0,3 % idag, vilket fortsatte sin uppgång för sjätte sessionen i rad och närmade sig en treårshögsta nära 5 %-tröskeln, vilket gav ytterligare stöd för den amerikanska dollarn.

Globala oljepriser

Oljepriserna steg med mer än 3 % på måndagen och närmade sig sina högsta nivåer på fyra månader efter att en ny Houthi-attack riktade sig mot oljeanläggningar i Saudiarabien, vilket förnyade oron över säkerheten i den globala oljeförsörjningen.

Federal Reserve

Federal Reserve inleder sitt penningpolitiska möte på tisdag, och beslutet väntas komma på onsdag. Förväntningarna talar starkt för en räntehöjning med 25 punkter, vilket skulle vara den första höjningen av de amerikanska räntorna sedan juli 2023, medan investerare också kommer att leta efter ytterligare ledtrådar om inflationens utveckling och räntebanornas utveckling under den kommande perioden.

Amerikanska räntor

• Data som publicerades förra veckan visade att konsumentpriserna i USA ökade i augusti, medan ett viktigt mått på kärninflationen noterade sin största ökning på fyra månader.

• Enligt CME FedWatch Tool minskade sannolikheten för att Federal Reserve lämnar räntorna oförändrade vid sitt septembermöte från 28 % till 14 %, medan sannolikheten för en räntehöjning med 25 punkter ökade från 72 % till 86 %.

• Sannolikheten för att Federal Reserve lämnar räntorna oförändrade vid decembermötet minskade från 6 % till 2 %, medan sannolikheten för en höjning med 25 punkter ökade från 94 % till 98 %.

Guldutsikter

”Guldpriset finner inte särskilt gynnsamma förhållanden. Stigande energipriser och växande ränteförväntningar inför mötena med Federal Reserve och Bank of Japan skapar en tydlig motvind för guld på grund av deras inverkan på avkastningen”, säger Tim Waterer, chefsanalytiker på KCM Trade.

"Samtidigt kommer eventuella prisnedgångar sannolikt att locka köpare som söker en garderob mot osäkerhet, med tanke på den ihållande geopolitiska volatiliteten och bristen på tydlighet kring den framtida ränteutvecklingen", tillade Waterer.

SPDR-fonden

Guldinnehaven hos SPDR Gold Trust, världens största guldbaserade börshandlade fond, minskade med cirka 2,84 ton på fredagen, vilket markerar en andra daglig nedgång i rad och sänker det totala innehavet till 1 047,43 ton, den lägsta nivån sedan 1 september.