Euron steg i den europeiska handeln på torsdagen mot en korg av globala valutor, vilket förlängde sin återhämtning för andra gången i rad från en sexveckorslägsta nivå mot den amerikanska dollarn, med stöd av fortsatta köpköp och minskad efterfrågan på den amerikanska valutan som en säker hamn mitt i optimismen kring ett potentiellt fredsavtal mellan USA och Iran.

Investerare väntar nu på en serie ekonomiska pressmeddelanden senare idag som täcker de viktigaste sektorerna i den europeiska ekonomin för maj, i takt med att marknaderna fortsätter att omvärdera de stigande förväntningarna om att Europeiska centralbanken kan komma att höja räntorna vid sitt möte i juni.

Prisöversikt

• Eurons växelkurs idag: Euron steg med cirka 0,1 % mot den amerikanska dollarn till 1,1635 dollar, från börsens öppningsnivå på 1,1624 dollar, efter att ha nått en intradagslägsta nivå på 1,1616 dollar.

• Euron avslutade onsdagens handelsdag med en uppgång på cirka 0,2 % mot dollarn efter att tidigare ha fallit till en sexveckorslägsta på 1,1583 dollar.

• Förutom fyndköp på lägre nivåer stärktes euron samtidigt som riskaptiten på de globala marknaderna förbättrades efter positiva kommentarer om förhandlingarna mellan USA och Iran.

Amerikansk dollar

US-dollarindexet föll med cirka 0,1 % på torsdagen, vilket förlängde förlusterna för andra sessionen i rad och rörde sig ytterligare bort från en och en halv månads högsta nivåer, vilket återspeglar den amerikanska valutans fortsatta svaghet mot en korg av större och mindre valutor.

Utöver vinsthemtagningar försvagades dollarn i takt med att förhoppningarna ökade om att Washington närmar sig ett avtal med Teheran för att avsluta kriget i Mellanöstern.

Utvecklingen av kriget i Iran

• Trump: USA är i slutskedet av förhandlingarna med Iran.

• Trump sa att han är villig att vänta några dagar till på det ”rätta svaret” gällande ett fredsavtal med Iran.

• Irans utrikesministerium meddelade officiellt att man för närvarande granskar de senaste svaren och förslagen som mottagits från Washington via den pakistanska medlaren.

• Källor: En ny omgång fredssamtal mellan USA och Iran kommer att hållas i Islamabad efter Hajj-säsongen.

• Pakistans arméchef kan komma att besöka Iran på torsdag för att tillkännage avtalets slutgiltiga formulering.

Europeiska räntor

• Källor: Europeiska centralbanken kommer högst sannolikt att höja räntorna i juni på grund av att inflationsförväntningarna rör sig mot ett oönskat scenario.

• Penningmarknaderna prisar för närvarande in mer än 70 % sannolikhet för en höjning av ECB:s ränta med 25 punkter vid junimötet.

• Investerare väntar på en serie ekonomiska rapporter senare idag om de viktigaste sektorerna i den europeiska ekonomin under maj för att kunna omvärdera dessa förväntningar.

Den australiska dollarn försvagades generellt i den asiatiska handeln på torsdagen mot en korg av globala valutor. Den återgick till förluster efter en tillfällig återhämtning mot sin amerikanska motsvarighet och närmade sig en femveckorslägsta nivå efter svag australisk arbetsmarknadsstatistik.

Uppgifterna visade att arbetslösheten stigit till den högsta nivån på fyra och ett halvt år, vilket signalerar att Australiens arbetsmarknad börjar känna av effekterna av Irankriget, en utveckling som kan uppmuntra Reserve Bank of Australia att förbli försiktig och lämna räntorna oförändrade på kort sikt.

Prisöversikt

• Australisk dollarkurs idag: Den australiska dollarn föll med cirka 0,7 % mot den amerikanska dollarn till 0,7100, från dagens öppningsnivå på 0,7149, efter att ha nått en intradagshögsta på 0,7157.

• Den australiska dollarn avslutade onsdagens handel med en uppgång på cirka 0,65 % mot den amerikanska dollarn, vilket är den andra uppgången på tre handelsdagar, som en del av ett försök att återhämta sig från en femveckorslägsta kurs på 70,80 amerikanska cent.

• Förutom fyndpriser på lägre nivåer fick den australiska dollarn även stöd från starka uppgångar i amerikanska aktier på Wall Street.

Australiensisk arbetsmarknad

Siffror som släpptes på torsdagen av Australian Bureau of Statistics visade att nettosysselsättningen minskade med 18 600 jobb i april, vilket markerar Australiens första månatliga jobbförlust sedan november 2025, och är betydligt sämre än marknadens förväntningar på en ökning med 16 700 jobb. I mars hade sysselsättningen ökat med 23 300 jobb efter en upprevidering från en tidigare rapporterad ökning på 17 900.

Regeringsdata visade också att arbetslösheten steg till 4,5 %, den högsta nivån sedan november 2021, över marknadens förväntningar på 4,3 %, jämfört med 4,3 % i mars.

Uppgifterna tyder på att stramningen på Australiens arbetsmarknad minskar, vilket minskar trycket på beslutsfattare vid Reserve Bank of Australia och förstärker förväntningarna om att de australiska räntorna kommer att förbli oförändrade så länge som möjligt i år.

Australiska räntor

• Efter publiceringen av uppgifterna sjönk marknadsprissättningen för en räntehöjning med 25 punkter av Reserve Bank of Australia i juni kraftigt från 25 % till 5 %.

• Investerare väntar nu på ytterligare data om inflation, arbetslöshet och lönetillväxt i Australien för att omvärdera dessa förväntningar.

Åsikter och analyser

Krishna Bhimavarapu, ekonom på State Street Global Advisors, sa: ”Dagens kraftiga ökning av arbetslösheten tyder på att arbetsmarknadsförhållandena kan förändras snabbare än väntat, vilket förstärker Reserve Bank of Australias benägenhet att hålla penningpolitiken oförändrad i juni.”

Harry Murphy Cruise, ekonom vid Oxford Economics Australia, sa att siffrorna sannolikt återspeglar de ekonomiska förhållandena före kriget och noterade att företagens anställningsbeslut vanligtvis halkar efter bredare ekonomiska chocker.

De amerikanska råoljepriserna sjönk under 100 dollar per fat på onsdagen efter att president Donald Trump meddelat att förhandlingarna med Iran har nått sitt slutskede.

Amerikanska terminskontrakt för West Texas Intermediate sjönk med mer än 5 % och stängde på 98,26 dollar per fat, medan de globala referenskontrakten för Brent-råolja också sjönk med mer än 5 % och stängde på 105,02 dollar per fat.

Trump sa tidigare i veckan att han stoppade återupptagandet av militära attacker mot Iran för att ge mer tid för diplomati, efter förfrågningar från allierade i Gulfstaterna. Han berättade senare för reportrar på onsdagen, enligt medierapporter, att den amerikanska administrationen var i "slutskedet" av förhandlingarna med Iran.

Den amerikanske presidenten har upprepade gånger uttryckt optimism om möjligheten att nå en överenskommelse med Iran och få ett snabbt slut på kriget, även om spänningarna upprepade gånger har återuppstått mellan Washington och Teheran efteråt.

Iran och USA har varit i ett dödläge i flera veckor, där Teheran infört restriktioner för sjöfart genom Hormuzsundet i Arabiska viken, medan Washington har fortsatt åtgärder mot iranska hamnar. Hormuzsundet är fortfarande en av världens viktigaste rutter för global olje- och gashandel.

Citibank varnade på tisdagen för att marknaderna underskattar risken för långvariga störningar i oljeförsörjningen genom Hormuzsundet i Arabiska viken, och förutspår att Brent-råoljan kan nå 120 dollar per fat inom kort.

Bankanalytiker sa att de i allt högre grad tror att ”den iranska regimen sannolikt kommer att störa oljeflödena genom Hormuzsundet i Arabiska viken under en tid”.

Konsultföretaget Wood Mackenzie förutspådde också att oljepriserna skulle kunna stiga till 200 dollar per fat i ett extremt scenario där sundet i stort sett förblir stängt fram till slutet av året.

Företaget tillade dock att priserna skulle falla kraftigt om ett snabbt fredsavtal mellan USA och Iran återöppnar Hormuzsundet i Persiska viken senast i juni, vilket potentiellt skulle pressa ner Brent-råoljan till cirka 80 dollar per fat i slutet av 2026.

Protokollet från det senaste mötet med Federal Reserve, som publicerades på onsdagen, visade att de flesta beslutsfattare tror att räntehöjningar kan bli nödvändiga om kriget med Iran fortsätter att underblåsa inflationen.

Även om Federal Open Market Committee återigen behöll sin referensränta inom intervallet 3,5 % till 3,75 %, röstades det för fyra avvikande röster vid mötet, det högsta antalet invändningar sedan 1992, vilket återspeglar djupa splittringar om penningpolitikens framtida inriktning.

Debatten fokuserade starkt på Irankrigets inverkan på priserna och hur det borde forma penningpolitiska beslut. Tjänstemän var också oeniga om hur länge konfliktens inflationseffekter kan bestå och huruvida uttalandet efter mötet borde fortsätta att signalera en tendens till räntesänkningar som det mest troliga nästa steget.

Medan flera deltagare sade att räntesänkningar skulle bli lämpliga när inflationen tydligt återgår mot Feds 2%-mål eller om arbetsmarknaden försvagas, konstaterade protokollet att ”en majoritet av deltagarna ändå betonade att en stramare penningpolitik skulle kunna bli lämplig om inflationen ihållande ligger kvar över 2%.”

Tre av de fyra avvikande rösterna kom från regionala Fed-bankschefer som hävdade att centralbanken borde hålla dörren öppen för ytterligare räntehöjningar mitt i den nuvarande inflationsvågen.

Även om de höll med om att hålla räntorna oförändrade, invände de mot att behålla formuleringen i uttalandet som hänvisade till "ytterligare justeringar" av räntorna, en formulering som i stor utsträckning tolkas som att nästa drag sannolikt skulle vara en räntesänkning.

I protokollet noterades att ”många deltagare föredrog att ta bort formuleringar i uttalandet som antydde en lättnad i förhållande till den sannolika inriktningen av framtida räntebeslut.”

I Federal Reserves terminologi betyder dock ordet ”många” inte nödvändigtvis en majoritet, vilket är anledningen till att formuleringen förblev oförändrad i det officiella uttalandet.

Tjänstemän var i stort sett överens om att konflikten med Iran skulle få "betydande konsekvenser" för Feds ansträngningar att uppnå sitt dubbla mandat om full sysselsättning och prisstabilitet, även om oenigheter kvarstod om hur länge krigets inflationseffekter skulle kunna vara.

I protokollet konstaterades att ”den stora majoriteten av deltagarna angav att risken hade ökat för att inflationen skulle kunna ta längre tid än vad som tidigare förväntats för att återgå till kommitténs 2-procentsmål.”

Kevin Warsh-utmaningen

Mötet ägde rum under ovanliga omständigheter, eftersom det var det sista mötet som leddes av Jerome Powell som ordförande för kommittén. Det sammanföll också med ett intensifierat inflationstryck, till stor del drivet av kriget, tillsammans med andra faktorer som fick beslutsfattarna att förbli försiktiga med penningpolitikens framtida inriktning.

Den tidigare centralbankschefen Kevin Warsh tar över ledarskapet för Federal Reserve efter en lång urvalsprocess som enligt uppgift inkluderade så många som 11 kandidater.

USA:s president Donald Trump valde helt klart Warsh med förväntningen att Fed skulle sänka räntorna.

Marknadsprissättningen tyder dock nu på att nästa drag från Fed är mer sannolikt att bli en räntehöjning, antingen i slutet av 2026 eller början av 2027.

Inflationen hade rört sig mot Feds 2-procentsmål under hela 2025 och in i början av detta år, men kriget förändrade ekvationen då energipriserna steg kraftigt, vilket pressade upp de flesta inflationsindikatorer tillbaka över 3 %.

Centralbankirer brukar granska utbudschocker, såsom stigande oljepriser, utifrån antagandet att de är tillfälliga. Kärninflationen – som exkluderar livsmedel och energi – har dock också fortsatt att stiga.

Goldman Sachs förväntar sig att Feds föredragna inflationsmått visar en årlig tillväxt på 3,3 % i april när statistiken släpps nästa vecka.

Utmaningen för Kevin Warsh blir att övertyga andra beslutsfattare om att produktivitetsökningar drivna av artificiell intelligens-tillämpningar kan skapa deflationseffekter som är tillräckligt starka för att motverka den tillfälliga effekten av högre energikostnader.

En av dessa kollegor kommer att vara Jerome Powell själv, som har beslutat att stanna kvar i Federal Reserves styrelse.

Powell har fortfarande två år kvar av sin mandatperiod i styrelsen och sa i april att han skulle stanna kvar ”under en period som ska bestämmas senare”, och upprepade ett tidigare uttalande om att han skulle stanna ”tills dessa utredningar är helt avslutade”.

Ingen ordförande för Federal Reserve har kvarstått i styrelsen efter att ha avgått som ordförande på nästan 80 år.