Euron sjönk i den europeiska handeln på onsdagen mot en korg av globala valutor och var på väg mot sin första förlust på tre handelsdagar mot den amerikanska dollarn, då dollarn återhämtade sig efter försiktiga kommentarer från Federal Reserves ordförande Jerome Powell.

Efter Europeiska centralbankens senaste möte, som innehöll fler hökaktiga kommentarer än marknaderna hade förväntat sig, har sannolikheten för en räntesänkning i euroområdet före årets slut minskat. För att bekräfta dessa förväntningar väntar investerare på ytterligare bevis om hur penningpolitiska lättnader kommer att utvecklas i euroområdet.

Prisöversikt

• EUR/USD idag: Euron föll med cirka 0,2 % till 1,1795 dollar, från en öppning på 1,1815 dollar, efter att ha nått en högsta nivå på 1,1819 dollar.

• På tisdagen steg euron med 0,1 % mot dollarn, vilket var den andra dagliga uppgången i rad, med stöd av svagare industri- och affärsaktivitet i USA under september.

Amerikansk dollar

Dollarindexet steg med cirka 0,2 % på onsdagen, vilket är på väg mot sin första uppgång på tre sessioner. Detta återspeglar en återhämtning i amerikanska valutor mot både större och mindre konkurrenter.

Denna återhämtning kommer mitt i växande tvivel om de två ytterligare räntesänkningar som förväntas före årets slut, särskilt efter att Powell antagit en försiktig ton gällande ytterligare penningpolitiska lättnader.

Powell uppgav att Fed måste fortsätta att balansera de konkurrerande riskerna med hög inflation och en försvagad arbetsmarknad när den fastställer politiken, och upprepade förra veckans kommentarer. Han beskrev det politiska dilemmat som att vara i en "svår" position.

James Neifton, senior valutahandlare för företag på Convera, kommenterade: ”Powells kommentarer förstärkte Feds försiktiga strategi.” Han tillade: ”Powell erkände avsaknaden av riskfria policyalternativ och varnade för att för tidiga lättnader skulle kunna befästa inflationen, medan överdriven åtstramning i onödan skulle kunna skada sysselsättningsutsikterna.”

Europeiska räntor

• Källor tyder på att ECB:s beslutsfattare inte ser något behov av ytterligare räntesänkningar för att nå inflationsmålet på 2 %, trots att uppdaterade prognoser pekar på lägre räntor under de kommande två åren.

• Källor noterade också att om inte euroområdet drabbas av ytterligare en större ekonomisk chock förväntas lånekostnaderna ligga kvar på nuvarande nivåer under en tid.

• Penningmarknadsprissättningen för en ECB-räntesänkning med 25 punkter i oktober ligger för närvarande stabilt runt 10 %.

• Valutahandlare har minskat sina satsningar på ECB:s lättnader och pekar istället mot slutet av årets räntesänkningscykel.

• För att omvärdera dessa sannolikheter kommer investerare att noggrant följa inkommande europeisk ekonomisk data och kommentarer från ECB-tjänstemän under den kommande perioden.

Den australiska dollarn stärktes generellt i den asiatiska handeln på onsdagen mot en korg av globala valutor och nådde sin högsta nivå på ungefär en vecka gentemot den amerikanska dollarn, efter att het inflationsdata från Australien släppts.

Uppgifterna visade förnyat inflationstryck på beslutsfattarna vid Reserve Bank of Australia, vilket minskade sannolikheten för en räntesänkning vid nästa veckas möte.

Prisöversikt

• AUD/USD idag: Den australiska dollarn steg med 0,4 % till 0,6623, den högsta nivån på ungefär en vecka, upp från handelsdagsöppningen på 0,6597, efter att ha nått en bottennotering på 0,6589.

• Den australiska dollarn avslutade tisdagen oförändrad mot den amerikanska dollarn, efter att ha stigit med 0,1 % föregående dag, en återhämtning från en tvåveckorslägsta på 0,6575.

Australiensisk inflation

Australiens statistikbyrå rapporterade på onsdagen att det totala konsumentprisindexet steg med 3,0 % jämfört med föregående år i augusti, den snabbaste takten sedan juli 2024, över marknadsprognoserna på 2,9 %, jämfört med 2,8 % i juli.

Siffrorna bekräftar att inflationen har accelererat tillbaka ut ur RBA:s medellångsiktiga målband på 2–3 %, vilket minskar sannolikheten för ytterligare en räntesänkning i år.

Synpunkter och analyser

• Tony Sycamore, IG Markets: ”Dagens inflationsuppdatering tyder på att RBA kommer att bibehålla en försiktig inställning till sin lättnadscykel. September är inte aktuell, men november är fortfarande aktuellt.”

• Russel Chesler, VanEck: ”Den senaste tidens uppgång i inflationen, i kombination med fortsatt stark arbetsmarknad, förstärker vår uppfattning att ytterligare en räntesänkning är osannolik före november.”

Australiska räntor

• Efter inflationsdata sjönk marknadsprissättningen för en räntesänkning med 25 punkter av RBA i september från 25 % till endast 5 %.

• RBA-chefen Michele Bullock sade på måndagen att den australiska ekonomin är i god form, med en förväntad inflation som återgår till mitten av målintervallet på 2–3 % och en arbetsmarknad nära full sysselsättning.

Den australiska statistikbyrån rapporterade på onsdagen att det årliga konsumentprisindexet steg med 3,0 % i augusti, den snabbaste takten sedan juli 2024. Detta översteg både marknadens förväntningar på en ökning på 2,9 % och den tidigare avläsningen på 2,8 %.

Uppgifterna visar på ett accelererande inflationstryck på beslutsfattare vid Reserve Bank of Australia, vilket minskar sannolikheten för en räntesänkning nästa vecka.

•Denna rapport anses vara positiv för den australiska dollarn.

Guldpriset steg på tisdagen till en ny rekordnivå, med stöd av en svagare amerikansk dollar mot de flesta större valutor och marknader som utvärderade kommentarer från Federal Reserves ordförande Jerome Powell.

I sitt tal vid Providence Chamber of Commerce i Rhode Island konstaterade Powell att den amerikanska ekonomin står inför risker från både stigande inflation och en försvagad arbetsmarknad.

Powell tillade att nuvarande räntor ”är lämpliga” för att hantera båda hoten och noterade att han inte ser ett akut behov av aggressiva eller snabba sänkningar. Han kommenterade: ”De stigande riskerna för sysselsättningen har förskjutit riskbalansen för att uppnå våra mål. Denna penningpolitiska inriktning, som jag fortfarande anser vara måttligt restriktiv, ger oss goda förutsättningar att reagera på eventuella ekonomiska utvecklingar.”

Han förklarade vidare att tillgångspriserna, inklusive amerikanska aktier, är "ganska förhöjda" enligt många mått, men avfärdade detta som en aktuell risk för den finansiella stabiliteten.

Samtidigt föll den amerikanska dollarn med 0,1 % till 97,2 poäng klockan 19:33 GMT, efter att ha nått en högsta nivå på 97,4 och en lägsta nivå på 97,2.

På handelssidan steg spotguldpriset med 1 % till 3 811,80 dollar per uns klockan 19:33 GMT.