Den amerikanska dollarn faller före statistik och mötet mellan Trump och Putin

Den amerikanska dollarn föll på fredagen då investerare förblev försiktiga med ränteförväntningarna inför publiceringen av importprisdata, efter att nya siffror tydde på att inflationen kan accelerera under de kommande månaderna.

Den japanska yenen överträffade euron och det brittiska pundet efter att oväntat stark tillväxtstatistik från Japan visade att exportvolymerna förblev stabila trots de nya amerikanska tullarna.

Uppmärksamheten riktas mot ett möte senare på fredag i Alaska mellan USA:s president Donald Trump och hans ryske motsvarighet Vladimir Putin, mitt i tvivel om möjligheten att nå ett eldupphöravtal i Ukraina.

Amerikanska importprisdata kommer att få mer uppmärksamhet än vanligt efter att torsdagens data visade en kraftig och oväntad ökning av producentpriserna förra månaden, vilket hade drivit upp dollarn.

Om importpriserna fortsätter att stiga kan det tyda på att amerikanska företag bär hela bördan av tullarna, vilket ger dem två alternativ: att föra över kostnaderna på konsumenterna – vilket potentiellt driver på inflationen – eller att minska sina vinstmarginaler.

Finansmarknaderna prisar in en 95% sannolikhet för en amerikansk räntesänkning med 25 punkter i september. Innan torsdagens data hade marknaderna redan prisat in en sådan sänkning och en 5% sannolikhet för en större sänkning med 50 punkter.

Marknaderna väntar också på nästa veckas Jackson Hole-symposium för tydligare signaler om Feds nästa drag, eftersom tecken på svaghet på den amerikanska arbetsmarknaden, i kombination med inflationstryck från handelstullar, kan utgöra ett dilemma för räntebanan.

Yenen steg med 0,4 % mot dollarn till 147,20 yen, vilket stöds av data som visar att den japanska ekonomin växte snabbare än väntat under andra kvartalet.

Uttalanden tidigare i veckan av den amerikanske finansministern Scott Bessent – som sade att Bank of Japan kan ligga "efter" i hanteringen av inflationsriskerna – hjälpte också yenen.

Jane Foley, chef för valutastrategi på Rabobank, sa: ”Även om chefen för Bank of Japan, Kazuo Ueda, kan komma att avfärda Bessents uttalanden, vill de japanska myndigheterna inte att yenens växelkurs ska bli ett större problem för Trump-administrationen än den redan är.”

Euron steg med 0,25 % mot dollarn till 1,1675 dollar, och de flesta analytiker förväntar sig att den gemensamma europeiska valutan kommer att gynnas av ett eventuellt eldupphöravtal i Ukraina.

Francesco Pesole, valutastrateg på ING, sa: ”Mötet mellan Trump och Putin och eventuell större klarhet om konfliktens framtida förlopp i Ukraina har långsiktiga konsekvenser för euron än för dollarn”, och tillade: ”Det finns en chans att idag kan vara det första steget mot en nedtrappning, och marknaderna kan röra sig försiktigt nu.”

Det brittiska pundet steg med 0,20 % mot dollarn till 1,3553 dollar, medan den australiska dollarn steg med 0,2 % till 0,6508 dollar.

Den kinesiska yuanen backade från en tvåveckors högsta nivå då stämningen försvagades på grund av svagare ekonomisk data än väntat.

På kryptovalutamarknaderna steg både Bitcoin och Ethereum efter att ha fallit med cirka 4 % vardera på torsdagen. Bitcoin hade nått en rekordnivå tidigare på torsdagen mitt i skiftande förväntningar om amerikanska räntesänkningar.