Dollarn steg blygsamt mot större valutor på torsdagen, då marknaderna positionerade sig inför centralbanksbeslut i Storbritannien, Europa och Japan.

Pundet fortsatte att vara under press efter ett kraftigt och oväntat fall i brittisk inflationsstatistik, vilket förstärkte förväntningarna om en räntesänkning från Bank of England. Däremot kompenserade den japanska yenen en del av förlusterna från föregående session, med stöd av förväntningar om att Bank of Japan kommer att höja räntorna på fredag till den högsta nivån på tre decennier.

Dollarn ignorerade i stort sett kommentarer från USA:s president Donald Trump, som sa att den nästa ordföranden för Federal Reserve starkt skulle tro på att sänka räntorna.

Dollarindexet, som mäter den amerikanska valutan mot en korg av konkurrenter inklusive yenen och euron, steg med 0,2 % till 98,55 poäng, efter att ha redovisat en liknande uppgång under föregående handelsdag.

Yenen sjönk med 0,1 % till 155,85 yen per dollar, vilket utökar en nedgång på 0,6 % som registrerades på onsdagen.

Euron föll med 0,2 % till 1,1718 dollar, medan pundet sjönk något till 1,3348 dollar, efter ett fall på 0,4 % under föregående handelsdag.

Ränteterminsmarknaderna rörde sig och prissatte med nästan 100 % sannolikhet att Bank of England kommer att sänka räntan med 25 punkter på torsdagen, efter svagare än väntat brittisk inflationsstatistik för november. Däremot förväntas Europeiska centralbanken i allmänhet lämna räntorna oförändrade vid sitt möte på torsdagen, samtidigt som den signalerar begränsad aptit för räntesänkningar på kort sikt.

Mohammad Al-Sarraf, analytiker på Danske Bank, sa: ”Vi förväntar oss inga nya penningpolitiska signaler från ECB, och vi har svårt att föreställa oss att centralbanken höjer räntorna under 2026, eller ens 2027.”

Han tillade: ”En räntesänkning från Bank of England verkar nu dock så gott som säker, och vi kommer sannolikt att se ytterligare försvagning av pundet efter tillkännagivandet.”

Både den svenska och den norska riksbanken behöll sina styrräntor oförändrade på torsdagen, i linje med förväntningarna. Den svenska kronan låg stabilt på 10,899 per euro, medan den norska kronan steg något till 11,955 per euro.

I Asien verkar Bank of Japan vara beredd att höja sin kortfristiga ränta från 0,5 % till 0,75 %, eftersom stigande matkostnader håller inflationen över bankens mål på 2 %.

Enligt Vincent Chung, portföljförvaltare för räntebärande tillgångar på T Rowe Price i Hongkong, kan Bank of Japan komma att höja räntorna två gånger under 2026 i ett försök att hantera de ihållande negativa realräntorna.

Chung sa: ”Det finns vissa förväntningar om att Bank of Japan kanske inte antar en hökaktig ton i sin framåtblickande vägledning, vilket skulle kunna leda till en viss svaghet i yenen, men vi tror att en sådan svaghet skulle vara tillfällig.”

I USA kvarstår osäkerheten kring tidpunkten för Federal Reserves nästa räntesänkning, liksom kring centralbankens förmåga att behålla sitt oberoende, mitt i Trumps uttalanden om en potentiell efterträdare till Fed-ordföranden Jerome Powell, vars mandatperiod slutar i maj.

Federal Reserve-chefen Christopher Waller sade på onsdagen att den amerikanska centralbanken fortfarande har utrymme att sänka räntorna i takt med att tecknen på svag arbetsmarknad ökar. Hans kommentarer stod i kontrast till de från Atlanta Fed-chefen Raphael Bostic, som sade på tisdagen att han inte trodde att förra veckans räntesänkning från Fed var berättigad.

Trump, som har uttryckt en önskan att spela en roll i Federal Reserves beslutsfattande, sa i en sändning i Vita huset att han snart skulle tillkännage sin kandidat till att efterträda Powell.

"Jag kommer snart att tillkännage vår nästa ordförande för Federal Reserve, någon som tror på att sänka räntorna med stora marginaler, och bolånebetalningarna kommer att sjunka ytterligare", sa Trump.

Alla kända kandidater – Vita husets ekonomiska rådgivare Kevin Hassett, den tidigare Fed-chefen Kevin Warsh och Christopher Waller – stöder uppfattningen att räntorna bör vara lägre än nuvarande nivåer, även om ingen har föreslagit att sänka räntorna i den utsträckning som Trump förespråkar.

Guldpriserna sjönk på den europeiska marknaden på torsdagen och rörde sig in i negativt territorium under press från den fortsatta återhämtningen av den amerikanska dollarn mot en korg av stora globala valutor, inför publiceringen av viktiga amerikanska inflationsdata.

Dessa uppgifter förväntas ge starka ledtrådar om Federal Reserves penningpolitik under 2026, särskilt eftersom marknaderna för närvarande prisar in två amerikanska räntesänkningar nästa år.

Prisöversikt

Guldpriser idag: Guldpriserna sjönk med cirka 0,4 % till 4 322,23 dollar, från en öppningsnivå på 4 338,37 dollar, efter att ha noterat en intradagshögsta på 4 343,31 dollar.

Vid onsdagens uppgörelse steg guldpriserna med 0,8 % och återupptog de uppgångar som hade pausat dagen innan mitt i korrigeringar och vinsthemtagningar från en tvåmånaders högsta nivå på 4 353,59 dollar per uns.

Amerikansk dollar

US-dollarindexet steg med 0,2 % på torsdagen och bibehöll därmed uppgångarna för andra handelsdag i rad, vilket återspeglar den fortsatta återhämtningen av den amerikanska valutan mot en korg av globala valutor.

Denna positiva utveckling kommer före centralbanksbeslut i Europa och Storbritannien, där europeiska räntor förväntas förbli oförändrade, medan de brittiska räntorna förväntas sänkas med cirka 25 räntepunkter.

Amerikanska räntor

Federal Reserve-chefen Christopher Waller sade att centralbanken fortfarande har utrymme att sänka räntorna mitt i en avsvalkande arbetsmarknad.

USA:s president Donald Trump sade att den nya ordföranden för Federal Reserve kommer att tro på betydligt lägre räntor.

Efter dessa kommentarer visade CME FedWatch-prissättningen att förväntningarna på att hålla de amerikanska räntorna oförändrade vid mötet i januari 2026 minskade från 80 % till 72 %, medan förväntningarna på en räntesänkning med 25 baspunkter steg från 20 % till 28 %.

Investerare prisar för närvarande in två amerikanska räntesänkningar nästa år, medan Federal Reserves egna prognoser pekar på en enda sänkning med 25 räntepunkter.

Amerikansk inflationsdata

För att omvärdera dessa förväntningar väntar handlare på publiceringen av viktiga amerikanska inflationsdata för november senare idag, vilka förväntas påverka Federal Reserves penningpolitiska utveckling under 2026.

Guldutsikter

Kelvin Wong, marknadsanalytiker för Asien och Stillahavsområdet på OANDA, sa att Wallers kommentarer tyder på att Federal Reserve kan komma att bibehålla den nuvarande räntesänkningscykeln, som för närvarande stöder både guld och silver. Wong tillade att viss vinsthemtagning skulle kunna uppstå på nuvarande nivåer.

SPDR-fonden

Guldinnehaven hos SPDR Gold Trust, världens största guldbaserade ETF, ökade med cirka 0,85 ton på onsdagen, vilket höjde det totala innehavet till 1 052,54 ton.

Det brittiska pundet backade i den europeiska handeln på torsdagen mot en korg av globala valutor. Det utökade sina förluster för andra dagen i rad mot den amerikanska dollarn och rörde sig bort från en tvåmånaders högsta nivå, mitt i fortsatt korrigering och vinsthemtagningar, utöver tryck från den starkare amerikanska valutan inför publiceringen av viktiga amerikanska inflationsdata för november.

Data från den brittiska regeringen visade att den brittiska inflationen sjönk till sin lägsta nivå på åtta månader i november, vilket minskade inflationstrycket på beslutsfattarna i Bank of England. Detta kommer samtidigt som marknaderna väntar på centralbankens beslut senare idag, med fulla förväntningar om en ny sänkning av de brittiska räntorna.

Prisöversikt

• Brittiska pundets växelkurs idag: pundet föll mot dollarn med 0,1 % till 1,3362 dollar, från en öppningsnivå på 1,3376 dollar, och registrerade en högsta nivå på 1,3382 dollar.

• Pundet förlorade 0,35 % mot dollarn på onsdagen, vilket är den första förlusten på tre dagar på grund av korrigering och vinsthemtagningar, efter att dagen innan ha nått en tvåmånaders högsta på 1,3456 dollar.

• Utöver vinsthemtagningar försvagades pundet också efter att brittisk inflationsstatistik publicerades, vilken var mindre aggressiv än marknadens förväntningar.

Amerikansk dollar

Indexet för den amerikanska dollarn steg med 0,1 % på torsdagen och bibehöll sina uppgångar för andra handelsdag i rad, vilket återspeglar en fortsatt återhämtning för den amerikanska valutan mot en korg av globala valutor.

Denna positiva utveckling kommer före centralbanksbeslut i Europa och Storbritannien, där europeiska räntor förväntas förbli oförändrade, medan de brittiska räntorna förväntas sänkas med cirka 25 räntepunkter.

Senare idag kommer viktiga inflationsdata för november i USA att släppas, vilka förväntas ge starka ledtrådar om Federal Reserves räntors utveckling under 2026.

Dollarn välkomnade också uttalanden från USA:s president Donald Trump, som sa att nästa ordförande för Federal Reserve skulle tro på att sänka räntorna "avsevärt".

Inflationen i Storbritannien

Det brittiska statistikbyrån (BSI) meddelade på onsdagen att den totala inflationen i Storbritannien steg med 3,2 % i november jämfört med föregående år, den långsammaste takten sedan mars, vilket är lägre än marknadens förväntningar på en ökning på 3,5 %, jämfört med 3,6 % i oktober.

Kärninflationen steg med 3,2 % i november, vilket också är lägre än marknadens förväntningar på 3,4 %, jämfört med 3,4 % i oktober.

Den kraftiga nedgången i de brittiska priserna minskar inflationstrycket på beslutsfattare i Bank of England och förstärker starkt förväntningarna om fortsatta penningpolitiska lättnader och ytterligare räntesänkningar i Storbritannien.

Räntor i Storbritannien

Efter informationen steg marknadsprissättningen för en räntesänkning med 25 baspunkter av Bank of England vid dagens möte från 90 % till 100 %.

Bank of England

Bank of England kommer senare idag att avsluta sitt sista penningpolitiska möte för 2025, där de brittiska räntorna förväntas sänkas med cirka 25 punkter till ett intervall på 3,75 %, den lägsta nivån sedan december 2022, vilket markerar den fjärde penningpolitiska lättnaden i Storbritannien i år.

Räntebeslutet, policyuttalandet och omröstningsresultatet från penningpolitiska kommittén kommer att offentliggöras klockan 12:00 GMT.

Bank of Englands chef Andrew Bailey kommer att tala vid en presskonferens klockan 12:30 GMT och kommentera resultatet av penningpolitiska mötet, inflationsutvecklingen och ränteutsikterna.

Utsikter för det brittiska pundet

På Economies.com förväntar vi oss att om Bank of England och Andrew Bailey lämnar mindre aggressiva kommentarer än marknaderna förväntar sig, kommer sannolikheten för flera räntesänkningar i Storbritannien under 2026 att öka, vilket leder till ytterligare nedåtgående tryck på det brittiska pundet.

Den japanska yenen backade i den asiatiska handeln på torsdagen mot en korg av större och mindre valutor och utökade sina förluster för andra dagen i rad mot den amerikanska dollarn. Den rörde sig bort från en tvåveckors högsta nivå mitt i pågående korrigeringar och vinsthemtagningar, utöver trycket från den starkare amerikanska valutan inför publiceringen av viktiga amerikanska inflationsdata för november.

Senare idag inleds det sista penningpolitiska mötet för Bank of Japan för 2025, med beslut som väntas tillkännages på fredag. Marknaderna förväntar sig i allmänhet en höjning av de japanska räntorna med 25 punkter, vilket markerar den andra åtstramningen i år.

Prisöversikt

• Japansk yenkurs idag: dollarn steg mot yenen med 0,1 % till ¥155,81, från en öppningsnivå på ¥155,64, och registrerade en lägsta nivå på ¥155,42.

• Yenen avslutade onsdagens handel med en nedgång på 0,6 % mot dollarn, vilket var den första förlusten på tre dagar, på grund av korrigering och vinsthemtagningar från en tvåveckors högsta nivå på ¥154,39.

Amerikansk dollar

Den amerikanska dollarn steg med 0,1 % på torsdagen och bibehöll sina uppgångar för andra handelsdag i rad, vilket återspeglar den fortsatta återhämtningen av den amerikanska valutan mot en korg av globala valutor.

Denna positiva utveckling kommer före centralbanksbeslut i Europa och Storbritannien, där europeiska räntor förväntas förbli oförändrade, medan de brittiska räntorna förväntas sänkas med cirka 25 räntepunkter.

Senare idag kommer viktiga inflationsdata för november i USA att släppas, vilka förväntas ge starka ledtrådar om Federal Reserves räntors utveckling under 2026.

Dollarn välkomnade också uttalanden från USA:s president Donald Trump, som sa att nästa ordförande för Federal Reserve skulle tro på att sänka räntorna "avsevärt".

Japans bank

Senare idag inleder Bank of Japan sitt penningpolitiska möte för att diskutera lämplig penningpolitik för utvecklingen i världens fjärde största ekonomi, mitt i starka förväntningar om en höjning av räntan med 25 punkter till 0,75 %, den högsta nivån sedan 2008 under den globala finanskrisen.

Marknaderna följer noga vad chef Kazuo Ueda kommer att säga om penningpolitikens inriktning under 2026, i en tid då förväntningarna stiger om att den japanska regeringen kan tillgripa ytterligare expansiva finanspolitiska åtgärder, vilket kommer att komplexisera Bank of Japans policyutsikter.

Japanska räntor

• Efter den senaste tidens inflations- och lönestatistik i Japan har marknadsprissättningen för sannolikheten för en räntehöjning på en kvarts procentenhet vid veckans möte stabiliserats över 90 %.

• Bank of Japans chef Kazuo Ueda gav nyligen mer optimistiska förväntningar för den japanska ekonomin och sa att centralbanken skulle bedöma för- och nackdelarna med att höja räntorna vid sitt kommande penningpolitiska möte.

• Tre regeringstjänstemän uppgav för Reuters att Bank of Japan sannolikt kommer att höja räntorna i december.

Synpunkter och analyser

Analytiker på Société Générale sa att de förväntar sig att Bank of Japan kommer att höja räntan till 1 % senast i juli nästa år, samtidigt som de förväntar sig att banken kommer att genomföra en räntehöjning när den tillkännager sitt policybeslut på fredag.

Thierry Wizman, global chef för valuta- och räntestrategi på Macquarie, sa att Bank of Japans åtgärd kommer som svar på inflationstryck kopplat till en svag yen, samt en ny politisk vilja att ta itu med vad han beskrev som en "levnadskostnadskris" i Japan.

Wizman tillade att de är mer optimistiska när det gäller den japanska yenen än andra valutor, och förväntar sig att dollar/yen-paret kommer att röra sig mot 146 i slutet av 2026.