Dollarn steg mot euron och det brittiska pundet på måndagen, inför ett förväntat möte mellan USA:s president Donald Trump och hans ukrainska och europeiska motsvarigheter, samtidigt som uppmärksamheten också riktades mot Federal Reserves Jackson Hole-symposium, i jakt på signaler om penningpolitiken.

Euron föll med 0,2 % mot dollarn till 1,1683 dollar, medan det brittiska pundet sjönk med 0,1 % till 1,3546 dollar.

Att Federal Reserve minskade sina satsningar på räntesänkningar nästa månad bidrog till att stödja den amerikanska valutan, mitt i relativt begränsade rörelser på valutamarknaderna på måndagen. Penningmarknaderna prisar nu in en 85 % chans att Fed kommer att sänka räntorna med en kvarts procentenhet nästa månad, efter att handlare minskat sina satsningar på säkerheten om en ny sänkning, efter data som inkluderade en ökning av amerikanska grossistpriser förra månaden och en stark ökning av detaljhandelsförsäljningen för juli.

Federal Reserves ordförande Jerome Powell är planerad att tala om de ekonomiska utsikterna och det penningpolitiska ramverket vid symposiet i Jackson Hole, som är planerat mellan 21 och 23 augusti.

Lee Hardman, senior valutaanalytiker på MUFG Bank, sa att den amerikanska centralbanken sannolikt kommer att sänka räntorna även i september, men det är osannolikt att Fed-ordföranden kommer att ge en tydlig signal om det denna vecka. Han tillade: ”Det är förmodligen fortfarande för tidigt för dem (Fed) att ha fullt förtroende för möjligheten att sänka räntorna igen.”

Den mest framträdande händelsen för investerare på måndagen var Vita husets möte mellan Trump och Ukrainas president Volodymyr Zelenskyj, med deltagande av några europeiska ledare, medan Washington pressade Kiev att acceptera ett snabbt fredsavtal för att avsluta det blodigaste kriget i Europa på 80 år.

Trump hade träffat sin ryske motsvarighet Vladimir Putin på fredagen, och de var överens om behovet av att arbeta för ett fredsavtal utan att nå ett vapenvila.

Analytiker på ING Bank sade i en analysrapport att ”finansmarknaderna fortfarande handlas som om det finns – en ännu odefinierad väg – som kan leda till fred.” I rapporten tillades: ”Med ökningen av högrisktillgångar och nedgången i energipriser förväntar vi oss att dollarn kommer att förbli under viss press, med dollarberoende investerare som fortsätter att pumpa in pengar.”

En högt uppsatt tjänsteman i Trumps utrikespolitiska team antydde på söndagen att presidenten kan komma att erbjuda Ukraina ett skydd liknande det som Nato ger, medan Ryssland är öppet för denna idé.

På andra valutamarknader steg dollarn med 0,1 % mot den japanska yenen till 147,38, medan den schweiziska francen föll med 0,1 % till 0,8069.

Den japanska regeringen ignorerade på fredagen sällsynta och uppriktiga kommentarer från USA:s finansminister Scott Bessent, som sa att Bank of Japan "ligger efter i utvecklingen" i sin politik, i ett uttalande som ansågs utgöra påtryckningar på den japanska centralbanken att höja räntorna.

Den australiska dollarn steg med 0,1 % till 0,6515 dollar, medan den nyzeeländska dollarn klättrade med 0,3 % till 0,5941 dollar efter att ha fallit med 0,5 % förra veckan.

På kryptovalutamarknaden avbröt Bitcoin sin starka uppgång och backade från en rekordnivå, då den föll med 2 % till 115 362,46 dollar. På liknande sätt föll Ether med 4,3 % till 4 275,85 dollar, efter att förra veckan nått sina högsta nivåer på ungefär fyra år.

Guldpriserna steg på den europeiska marknaden på måndagen och låg kvar över den tvåveckorslägsta nivån som tidigare noterats i den asiatiska handeln, med köpaktivitet som återhämtat sig från låga nivåer inför samtalen mellan USA och Ukraina för att avsluta kriget som pågått i Östeuropa i mer än tre år.

Återhämtningen av ädelmetallen "guld" begränsas av den amerikanska dollarns uppgång på valutamarknaden, eftersom marknaderna väntar på ytterligare bevis på huruvida Federal Reserve kommer att sänka räntorna i september.

Prisöversikt

• Guldpriserna idag: Guldpriset steg med cirka 0,7 % till 3 358,46 dollar, från öppningsnivån på 3 336,08 dollar, och noterades som lägst till 3 323,64 dollar, den lägsta nivån sedan 1 augusti.

• Vid fredagens avveckling steg guldpriserna med mindre än 0,1 %, den tredje uppgången på fyra dagar, med stöd av nedgången i den amerikanska dollarn.

• Guldpriset sjönk med 1,8 % förra veckan, vilket var den första nedgången på tre veckor, efter att starka amerikanska producentpriser och detaljhandelsförsäljningssiffror släpptes.

USA-Ukraina-samtal

Huvudevenemanget för investerare på måndag är ett möte mellan Trump och Zelenskyj, tillsammans med några europeiska ledare, då Washington pressar Ukraina att acceptera ett snabbt fredsavtal för att avsluta det dödligaste kriget i Europa på 80 år.

Trump förlitar sig på Zelenskyj för att nå en överenskommelse efter sitt möte med Rysslands president Vladimir Putin i Alaska, där han verkade mer samstämd med Moskva i att söka ett fredsavtal snarare än först ett vapenvila.

Källor med kännedom om Moskvas tänkande sade att Ryssland skulle ge upp små delar av ockuperat ukrainskt territorium, medan Kiev skulle överge stora delar av sina östra länder som Moskva inte har kontrollerat, enligt fredsförslag som diskuterades av Putin och Trump under deras toppmöte i Alaska.

Amerikansk dollar

Indexet för den amerikanska dollarn steg med mer än 0,2 % på måndagen och började återhämta sig från en tvåveckorslägsta nivå, vilket återspeglar en återhämtning av den amerikanska valutan mot en korg av stora och mindre konkurrenter.

Amerikanska räntor

• Efter starka amerikanska producentpriser och detaljhandelsförsäljningsdata, och enligt CME:s FedWatch-verktyg: sannolikheten för en räntesänkning med 25 punkter vid septembermötet minskade från 99 % till 85 %, medan sannolikheten för oförändrad förändring ökade från 1 % till 15 %.

• Sannolikheten för en räntesänkning med 25 baspunkter i oktober minskade från 99 % till 93 %, medan sannolikheten för oförändrad ränta ökade från 1 % till 7 %.

• Förväntningarna om en räntesänkning med 50 punkter vid antingen september- eller oktobermötena har helt försvunnit.

• Alberto Musalem, ordförande för Federal Reserve Bank of St. Louis, sade att en räntesänkning med en halv procentenhet i september är oberättigad, dagen efter att finansminister Scott Bessent antydde att det var möjligt.

• För att omvärdera dessa sannolikheter följer investerare noga amerikansk ekonomisk data och kommentarer från tjänstemän vid Federal Reserve.

Guldutsikter

Tim Waterer, chefsanalytiker på KCM Trade, sa: Guldpriset var i en defensiv position i början av dagen men lyckades vända kursen då köpare dök upp runt 3 330 dollar som ett investeringsalternativ. Avkastningen på amerikanska statsobligationer gav upp en del av fredagens uppgångar, vilket också bidrog till att minska pressen på guldpriserna.

Waterer tillade: Vi ser för närvarande begränsade rörelser i båda riktningarna inför vad som kan bli avgörande möten i Vita huset denna vecka med Zelenskyj som återvänder till Washington.

SPDR-fonden

Guldinnehaven i SPDR Gold Trust, världens största guldbaserade ETF, steg med cirka 4,01 ton på fredagen, vilket bringar det totala innehavet till 965,37 ton, den högsta nivån sedan 9 september 2022.

Euron steg på den europeiska marknaden på måndagen mot en korg av globala valutor och bibehöll sina uppgångar för andra dagen i rad mot den amerikanska dollarn och närmade sig en tvåveckors högsta nivå, inför ett viktigt möte mellan USA:s president Donald Trump och hans ukrainska motsvarighet Volodymyr Zelenskiy.

Oddsen för en europeisk räntesänkning i september har minskat på grund av det ihållande inflationstrycket som för närvarande tynger penningpolitiska beslutsfattare vid Europeiska centralbanken. För att omvärdera dessa odds väntar investerare på publicering av mer ekonomisk data från euroområdet.

Prisöversikt

• Dagens eurokurs: euron steg mot dollarn med 0,1 % till (1,1715 USD), från fredagens stängningskurs på (1,1703 USD), och noterade en lägsta kurs på (1,1693 USD).

• Euron avslutade fredagens handel med en uppgång på cirka 0,5 % mot dollarn och återupptog därmed de vinster som hade stannat upp dagen innan på grund av korrigeringar och vinsthemtagningar från tvåveckors högsta nivå på 1,1730 dollar.

• Euron steg med 0,55 % mot dollarn förra veckan, vilket är den andra raka veckovisa uppgången. Detta berodde på avtagande förväntningar om en europeisk räntesänkning jämfört med stigande förväntningar om en amerikansk räntesänkning.

Trump-Zelenskij-mötet

Måndagens viktigaste händelse för investerare är ett möte mellan Trump och Zelenskij, tillsammans med några europeiska ledare, samtidigt som Washington pressar Ukraina att acceptera ett snabbt fredsavtal för att avsluta det blodigaste kriget i Europa på 80 år.

Trump förlitar sig på Zelenskyj för att nå en överenskommelse efter sitt möte med Rysslands president Vladimir Putin i Alaska, där han verkade mer samstämd med Moskva i att sträva efter ett fredsavtal snarare än först ett vapenvila.

Europeiska räntor

• Nyligen genomförd inflationsstatistik för euroområdet visade ihållande press på penningpolitiska beslutsfattare vid Europeiska centralbanken.

• Enligt vissa Reuterskällor förespråkade en klar majoritet vid ECB:s senaste möte att räntorna skulle hållas oförändrade i september, för andra mötet i rad.

• Penningmarknadens prissättning för en potentiell räntesänkning med 25 punkter från ECB i september är för närvarande stabil under 30 %.

• För att omvärdera dessa odds väntar investerare under den kommande perioden på ytterligare ekonomisk data från Europa, tillsammans med kommentarer från ECB-tjänstemän.

Den japanska yenen sjönk på de asiatiska marknaderna på måndagen i början av veckans handel mot en korg av större och mindre valutor, och rörde sig in i negativt territorium mot den amerikanska dollarn och backade från sin treveckorshögsta nivå, då den japanska regeringen ignorerade amerikanska påtryckningar på Bank of Japan att höja räntorna.

Med oddsen för en räntehöjning med 25 punkter från Bank of Japan i september fortfarande oklara, väntar marknaderna på ytterligare bevis för att klargöra vägen för en normalisering av den japanska penningpolitiken under resten av året.

Prisöversikt

• Dagens växelkurs för den japanska yenen: dollarn steg mot yenen med cirka 0,3 % till (147,58¥), från dagens öppningskurs på (147,15¥), och noterade en lägsta kurs på (147,08¥).

• Yenen avslutade fredagens handelsdag högre med cirka 0,45 % mot dollarn, vilket är den tredje uppgången på fyra dagar och närmar sig en treveckors högsta nivå på 146,21 yen, med stöd av starka data om den japanska ekonomiska tillväxten under andra kvartalet i år.

• Yenen noterade en veckovis uppgång på 0,4 % mot dollarn förra veckan, den tredje veckovisa uppgången den senaste månaden, drivet av stigande förväntningar om en amerikansk räntesänkning i september.

Amerikanskt tryck

Den japanska regeringen ignorerade sent förra veckan sällsynta och direkta kommentarer från den amerikanske finansministern Scott Bessent, som sa att Bank of Japan "släpar efter" i sin penningpolitik – uttalanden som till synes syftar till att pressa centralbanken att höja räntorna.

Japanska räntor

• Marknaden prisar för närvarande in en sannolikhet på cirka 40 % för att Bank of Japan kommer att höja räntorna med 25 punkter vid sitt septembermöte.

• För att omvärdera dessa odds väntar investerare på ytterligare data om inflation, arbetslöshet och löner i Japan.

• Protokoll från penningpolitiska mötet i juni visade att vissa styrelseledamöter i Bank of Japan sa att centralbanken skulle överväga att återuppta räntehöjningarna om handelsspänningarna lättade.