Den amerikanska dollarn noterade små uppgångar mot både euron och den japanska yenen, men låg kvar nära de lägsta nivåerna som noterades på fredagen, efter att svaga amerikanska arbetsmarknadsdata ökat satsningarna på räntesänkningar från Federal Reserve och utlöst en kraftig utförsäljning av den amerikanska valutan.

Goldman Sachs förväntar sig att Federal Reserve kommer att genomföra tre på varandra följande räntesänkningar på 25 punkter med början i september, med möjlighet till en sänkning på 50 punkter om nästa jobbrapport visar en ytterligare ökning av arbetslösheten.

Företaget anser också att Europeiska centralbanken (ECB) redan har avslutat sin penningpolitiska lättnadscykel.

Samtidigt höjde ekonomer sina tillväxtprognoser för euroområdet och Japan efter vad som beskrevs som måttliga handelsavtal, samtidigt som de bekräftade att fredagens amerikanska sysselsättningsrapport visade att den amerikanska ekonomin närmar sig en recession.

På andra ställen sa analytiker att avskedandet av direktören för Bureau of Labor Statistics (BLS) på fredagen och avgången från Federal Reserve-chefen Adriana Kugler skulle kunna få Federal Open Market Committee (FOMC) att inta en mer självsäker hållning för att försvara sitt oberoende. De noterade att Kuglers ersättare bara skulle ha en röst i kommittén.

Euron sjönk senast 0,12 % till 1,15592 dollar, efter att ha nått 1,15855 dollar på fredagen.

US-dollarindexet – som mäter dollarns utveckling mot sex större valutor – låg på 98,816, efter att tidigare ha nått en veckas lägsta nivå på 98,609.

Thierry Wizman, global ränte- och valutastrateg på Macquarie Group, uttalade: ”Handlare har sannolikt dragit slutsatsen att jobbrapporten gav president Donald Trump ytterligare rättfärdigande för att 'avskeda' Jerome Powell.”

Han tillade: ”Eller åtminstone mer stöd för att utse någon strukturellt mer duvaktig som Fed-ordförande”, och noterade att den senaste tidens sysselsättningsdata har förändrat marknadens syn på styrräntemålet om ett år.

Räntesänkningar

Finansmarknaderna indikerar nu en 92 % sannolikhet att Federal Reserve kommer att sänka räntorna vid sitt kommande septembermöte, upp från 63 % för en vecka sedan. Marknaderna prisar också in totalt 130 räntesänkningar fram till oktober 2026, en ökning med 30 räntepunkter från förväntningarna före fredagens jobbstatistik.

Den japanska yenen föll med 0,14 % till 147,3 yen per dollar, efter att protokollet från Bank of Japans penningpolitiska möte i juni visade att vissa styrelseledamöter sa att centralbanken kan komma att ompröva räntehöjningar om handelsspänningarna minskar.

Fokus ligger fortsatt på handelsrelaterad osäkerhet, efter de nya tullar som Trump införde förra veckan på import från dussintals länder, vilket har väckt oro kring den globala ekonomins hälsa.

Den schweiziska francen fortsatte sina förluster för andra dagen i rad och föll med 0,1 % till 0,8089 mot dollarn, efter att ha minskat med 0,5 % under föregående handelsdag. Den är dock fortfarande starkare än nivåerna före fredagens data, då den handlades runt 0,8128.

Schweiz försöker presentera ett "mer attraktivt erbjudande" i sina handelssamtal med Washington, i syfte att undvika en amerikansk tull på 39 % på sin export – ett drag som hotar landets exportberoende ekonomi.

På andra valutamarknader sjönk den australiska dollarn med 0,05 % till 0,6464 dollar, medan den nyzeeländska dollarn sjönk med 0,1 % till 0,5898 dollar.

Guldpriserna sjönk på de europeiska marknaderna på tisdagen för första gången på fyra sessioner, efter att ha backat från en tvåveckors högsta nivå på grund av aktiv korrigering och vinsthemtagningar, och rörde sig in i negativt territorium under press från en återhämtning av den amerikanska dollarn.

Efter att sannolikheten för en räntesänkning från Federal Reserve i september ökade, väntar investerare nu på flera ekonomiska datapubliceringar och kommentarer från penningpolitiska beslutsfattare för att få ytterligare insikt i den sannolika utvecklingen av amerikanska räntor under resten av året.

Priset

• Guldpriserna idag: Guldpriset föll med 0,25 % till 3 365,79 dollar, en minskning från öppningsnivån på 3 373,71 dollar, efter att ha noterat en handelshögsta på 3 382,49 dollar.

• Vid måndagens avveckling steg guldpriserna med 0,35 %, vilket var den tredje dagliga uppgången i rad, och nådde en tvåveckors högsta nivå på 3 385,43 dollar per uns, med stöd av fallande amerikanska avkastningar.

Den amerikanska dollarn

US-dollarindexet steg med 0,35 % på tisdagen och fortsatte därmed sina uppgångar för andra handelsdag i rad. Det fortsatte att återhämta sig från en tvåveckorslägsta nivå på 98,59 poäng, vilket återspeglar den amerikanska dollarns fortsatta styrka mot en korg av globala valutor.

Förutom att köpa från lägre nivåer stöds dollarns återhämtning också av en paus i nedgången av 10-åriga amerikanska statsobligationsräntor, medan marknaderna väntar på mer bevis på Federal Reserves räntebana.

Amerikanska räntor

• San Franciscos president för Federal Reserve, Mary Daly, uttalade på måndagen att det, med tanke på ökande tecken på svaghet på den amerikanska arbetsmarknaden och avsaknaden av alla tecken på ihållande tulldriven inflation, är tiden inne att sänka räntorna.

• Efter hennes uttalanden visade CME Groups FedWatch-verktyg att sannolikheten för en räntesänkning med 25 baspunkter vid septembermötet ökade från 75 % till 88 %, medan sannolikheten för oförändrad ränta minskade från 25 % till 12 %.

• Sannolikheten för en räntesänkning med 25 baspunkter i oktober ökade också från 95 % till 97 %, medan chansen för oförändrad ränta minskade från 5 % till 3 %.

• Valutahandlare har höjt sina förväntningar på Fed-räntesänkningar i år efter den dystra sysselsättningsstatistiken och förutspår nu cirka 63 punkter för lättnader i december, upp från tidigare 35 punkter.

• För att omvärdera dessa förväntningar väntar investerare på viktig data senare idag om den amerikanska tjänstesektorns utveckling i slutet av juli.

Guldutsikter

• Kelvin Wong, marknadsanalytiker för Asien-Stillahavsområdet på OANDA, sa: ”Det kortsiktiga positiva momentumet har förbättrats… Kärnberättelsen som stöder guldpriserna är att Federal Reserve fortfarande verkar vara positionerad för att faktiskt sänka räntorna i september.”

• Wong tillade: ”Jag förväntar mig fortfarande inte att guldpriset kommer att stiga kraftigt över 3 450 dollar per uns om det inte finns en tydlig katalysator som driver upp priserna till den nivån.”

SPDR-fonden

Innehaven av guld hos SPDR Gold Trust, världens största guldbaserade ETF, ökade med cirka 1,72 ton på måndagen, vilket bringar den totala mängden till 954,8 ton – en återhämtning från 953,08 ton, den lägsta nivån sedan den 21 juli.

Euron sjönk på de europeiska marknaderna på tisdagen mot en korg av globala valutor. Den utökade sina förluster mot den amerikanska dollarn för andra dagen i rad och rörde sig bort från en tvåveckors högsta nivå, på grund av aktiv korrigering och vinsthemtagningar, samtidigt som den amerikanska dollarn återhämtade sig inför viktig ekonomisk statistik från USA.

Mitt i det djupt rotade inflationstryck som beslutsfattare vid Europeiska centralbanken står inför har sannolikheten för en europeisk räntesänkning i september minskat. För att kunna omvärdera dessa förväntningar väntar investerare på ytterligare ekonomisk data från euroområdet.

Priset

• EUR/USD-växelkurs idag: Euron föll mot dollarn med 0,15 % till 1,1554 dollar, en minskning från dagens öppningskurs på 1,1568 dollar. Den högsta noterade nivån var 1,1588 dollar.

• Euron avslutade måndagens handel med en nedgång på 0,15 % mot dollarn, vilket är den första nedgången på tre dagar, efter att tidigare ha nått en tvåveckors högsta på 1,1597 dollar.

Den amerikanska dollarn

US-dollarindexet steg med 0,15 % på tisdagen och fortsatte därmed sina uppgångar för andra handelsdag i rad. Valutan fortsatte att återhämta sig från en tvåveckorslägsta nivå på 98,59 poäng, vilket återspeglar den amerikanska dollarns fortsatta styrka mot en korg av globala valutor.

Denna återhämtning kommer före viktig amerikansk ekonomisk statistik som ska släppas senare idag, gällande tjänstesektorns utveckling i juli, vilken ger en stark indikator på takten i den amerikanska ekonomiska aktiviteten under årets tredje kvartal.

Europeiska räntor

• Konsumentprisindexet i Europa steg med 2,0 % i juli, vilket var högre än marknadens förväntningar på en ökning på 1,9 % och i linje med den tidigare avläsningen på en ökning på 2,0 %.

• Dessa siffror indikerar ett ihållande inflationstryck på beslutsfattarna vid Europeiska centralbanken.

• Enligt Reuters källor uttryckte en klar majoritet vid det senaste ECB-mötet en preferens för att hålla räntorna oförändrade i september – för andra mötet i rad.

• Marknadsprissättningen för en räntesänkning med 25 baspunkter från Europeiska centralbanken i september ligger för närvarande under 30 %.

• För att omvärdera dessa förväntningar kommer investerare noggrant att följa kommande ekonomiska data från Europa, utöver uttalanden från ECB-tjänstemän.

Den japanska yenen steg på de asiatiska marknaderna på tisdagen mot en korg av större och mindre valutor och fortsatte sina uppgångar mot den amerikanska dollarn för tredje dagen i rad och noterade sin högsta nivå på två veckor, efter att protokollet från Bank of Japans möte indikerade en återupptagning av normaliseringen av penningpolitiken före årets slut.

För att kunna justera förväntningarna gällande Bank of Japans potentiella räntehöjning på 25 räntepunkter vid det kommande septembermötet väntar investerare på publicering av ytterligare viktig data om utvecklingen i världens fjärde största ekonomi.

Priset

• USD/JPY-växelkurs idag: Dollarn sjönk mot yenen med 0,3 % till ¥146,62, den lägsta nivån sedan 24 juli, från öppningspriset på ¥147,08. Den högsta nivån som registrerats var ¥147,15.

• Yenen steg med 0,2 % mot dollarn vid måndagens avveckling, vilket är den andra dagliga uppgången i rad, mitt i en nedgång i avkastningen på 10-åriga amerikanska statsobligationer.

Japanska räntor

• Protokollet från penningpolitiska mötet i juni visade att vissa ledamöter i Bank of Japans styrelse uppgav att centralbanken skulle överväga att återuppta räntehöjningar om handelsspänningarna lättar.

• Efter förra veckans möte bekräftade Bank of Japan att den skulle höja räntorna om de ekonomiska och prismässiga förhållandena överensstämmer med förväntningarna.

• Kazuo Ueda, chef för Bank of Japan, uppgav att det nyligen ingångna handelsavtalet mellan USA och Japan representerar ett betydande positivt steg mot att förbättra den ekonomiska stabiliteten genom att minska den osäkerhet som länge har tyngt framtidsutsikterna.

• Marknadsprissättningen för Bank of Japans höjning av räntorna med 25 punkter vid septembermötet ligger för närvarande över 50 %.

• För att kunna omvärdera dessa förväntningar väntar investerare på mer data om inflation, arbetslöshet och lönenivåer i Japan.

Amerikanska obligationsräntor

Avkastningen på 10-åriga amerikanska statsobligationer sjönk med 0,2 % på tisdagen, vilket fördjupade förlusterna för tredje handelsdag i rad och nådde en tremånaderslägsta på 4,186 %, vilket sätter press nedåt på den amerikanska dollarkursen.

Denna utveckling på den amerikanska obligationsmarknaden följer den amerikanska arbetsmarknadsrapporten som släpptes på fredagen, vilken avslöjade tydliga svagheter på arbetsmarknaden, vilket fick handlare att förvänta sig att Federal Reserve kommer att genomföra minst två räntesänkningar före årets slut.

Goldman Sachs förväntar sig att Federal Reserve kommer att genomföra tre på varandra följande sänkningar med 25 räntepunkter med början i september, med möjlighet till en sänkning med 50 räntepunkter om arbetslösheten stiger ytterligare i nästa rapport.

Dessutom har president Donald Trumps avskedande av en högt uppsatt amerikansk statistiktjänsteman och Federal Reserve-ledamoten Adriana Kuglers avgång ökat marknadens oro över stabiliteten i världens största ekonomi.