Yenen förlänger förlusterna under japanska myndigheters tillsyn

Den japanska yenen sjönk på den asiatiska marknaden på fredagen mot en korg av större och mindre valutor och fortsatte sina förluster för femte dagen i rad mot den amerikanska dollarn. Yenen handlas nära en tvåveckorslägsta och är på väg mot sin första veckovisa förlust på en månad under de japanska myndigheternas vaksamma öga, då finansministern förnyade varningar mot spekulation på valutamarknaden.

Investerare är fortsatt fokuserade på att köpa amerikanska dollar som det föredragna alternativa investeringsalternativet mitt i eskalerande spänningar mellan USA och Iran i Hormuzsundet, där båda sidor har utbytt kontroll över fartyg och oljetankfartyg.

Data som släpptes idag i Tokyo visade en ökning av Japans kärninflation för mars; denna ökning var dock inte tillräcklig för att öka sannolikheten för att Bank of Japan (BoE) höjer räntorna nästa vecka.

Prisöversikt

- Japansk yenkurs idag: Dollarn steg mot yenen med cirka 0,15 % till (159,84¥), från dagens öppningskurs på (159,64¥), efter att ha noterat en lägsta kurs på (159,60¥).

- Yenen avslutade torsdagens handel med en nedgång på 0,15 % mot dollarn, vilket är den fjärde dagliga nedgången i rad på grund av eskalerande spänningar mellan USA och Iran.

Veckovis handel

Under hela veckans handel, som officiellt avslutas med prisavvecklingar idag, har den japanska yenen fallit med cirka 0,8 % mot den amerikanska dollarn hittills, och är positionerad för att ådra sig sin första veckovisa förlust på en månad.

Japanska myndigheter

Japans finansminister Satsuki Katayama bekräftade sin muntliga varning på fredagen angående interventioner på valutamarknaden och noterade att myndigheterna är kapabla att vidta "beslutsamma" åtgärder för att motverka spekulation. Detta följde på hennes uttalande igår att Japan har "full frihet" att intervenera, och hävdade att tidigare interventioner var effektiva.

Medan myndigheterna fortsätter att bekämpa yenens svaghet, uppgav Akihiko Yoko, chefsanalytiker på MUFG Bank, att det är svårt att föreställa sig ett scenario där yenen faller kraftigt under 160-nivån mot dollarn på kort sikt.

Den amerikanska dollarn

Dollarindexet steg med mer än 0,1 % på fredagen, vilket förlängde uppgångarna för fjärde handelsdag i rad och återspeglade den fortsatta uppgången för den amerikanska valutan.

Denna uppgång kommer samtidigt som investerare prioriterar den amerikanska dollarn som en säker hamn, med tanke på att USA och Iran fortfarande är oeniga om vapenvilan, blockaden, kärnkraftsfrågor och kontrollen över sundet. Dessa tvister håller den strategiska vattenvägen i praktiken stängd, vilket hotar en energisektorchock som kan skada de globala ekonomierna.

Skye Masters, chef för marknadsundersökningar på National Australia Bank, noterade: "Trots Trumps förlängning av vapenvilan är spänningarna fortfarande höga med Irans vägran att öppna Hormuzsundet igen och den fortsatta amerikanska marinblockaden, vilket ökar risken för långvariga leveransavbrott."

Uppdateringar om det iranska kriget

- Trump: Teheran vill göra en överenskommelse, men dess ledarskap är i kaos.

- Trump: Vi har ingen brådska med en överenskommelse, men om Iran inte vill ha en, "kommer jag att avsluta den militärt."

– Irans president Masoud Pezeshkian beskrev den amerikanska blockaden och hoten som "största hindren" för genuina förhandlingar.

Pakistan fortsätter sina ansträngningar att återuppliva fredssamtalen mellan USA och Iran i Islamabad.

- Iran beslagtog ett nytt fartyg i Hormuzsundet och utmanade därmed USA:s marina överlägsenhet.

Globala oljepriser

De globala oljepriserna steg med mer än 0,5 % på fredagen och bibehöll uppgångarna för femte dagen i rad. Priserna handlas nära tvåveckors högsta nivåer på grund av växande rädsla för störningar i energiförsörjningen då Hormuzsundet fortfarande är stängt för tankfartyg. De stigande oljepriserna väcker förnyad oro över en accelererande inflation, vilket kan få centralbankerna att höja räntorna inom kort.

Kärninflation

Data som släpptes idag i Tokyo visade att Japans kärnkonsumentprisindex (KPI) steg med 1,8 % i mars, vilket är högre än marknadens förväntningar på 1,7 % och en ökning från 1,6 % i februari. Dessa siffror indikerar ett växande inflationstryck på BoJ:s beslutsfattare, vilket potentiellt ökar chanserna för japanska räntehöjningar senare i år.

Japanska räntor

- Reuters rapporterade att BoJ sannolikt kommer att avstå från att höja räntorna nästa vecka, då de avtagande utsikterna för ett snarligt slut på Mellanösternkriget gör de ekonomiska och prismässiga utsikterna mycket osäkra.

Guvernör Kazuo Ueda har nyligen avstått från att utlova en räntehöjning i april på grund av krigets inverkan på de ekonomiska prognoserna.

- Marknadsprissättningen för en höjning med 25 baspunkter i april ligger kvar på cirka 10 %.

Förväntningar på den japanska yenens utveckling

Suzuki från Matsui Securities uppgav att intervention från japanska myndigheter är osannolik om inte dollarn/yenen-växelkursen överstiger den högsta nivån från april 2024 på 161,95. Han tillade att även om yenens svaghet accelererar efter nästa veckas BoJ-möte, kommer centralbanken sannolikt att börja med muntliga uttalanden innan den tillgriper faktisk intervention.