Den japanska yenen sjönk i den asiatiska handeln på fredagen mot en korg av större och mindre valutor, och återupptog förluster som tillfälligt stoppades igår mot den amerikanska dollarn och rörde sig tillbaka mot sin lägsta nivå på fyra veckor. Valutan är också på väg att redovisa en månatlig förlust i maj, tyngd av högre amerikanska statsobligationsräntor.

Yenens nedgång kommer i takt med en förnyad uppgång för den amerikanska dollarn då marknaderna väntar på slutgiltigt godkännande från USA:s president Donald Trump för det preliminära fredsavtalet mellan Washington och Teheran. Den japanska valutan står också inför ytterligare press efter att data visade en avmattning av Tokyos kärninflation under maj.

Prisöversikt

• Japansk yenkurs idag: Dollarn steg mot yenen med 0,1 % till 159,36 yen, från dagens öppningsnivå på 159,23 yen, och noterades som lägst 159,16 yen.

• Yenen avslutade torsdagens handel med en uppgång på cirka 0,2 % mot dollarn, den första uppgången på de senaste tre handelsdagarna, efter att tidigare ha nått en fyraveckorslägsta nivå på 159,65 yen.

• Förutom att köpa aktivitet från lägre nivåer gynnades yenen av rapporter om ett preliminärt fredsavtal mellan USA och Iran.

Månatlig prestation

• Under majhandeln, som officiellt avslutas med dagens avveckling, är den japanska yenen för närvarande ned cirka 1,8 % mot den amerikanska dollarn, på väg mot sin tredje månatliga förlust under de senaste fyra månaderna.

• Den månatliga nedgången återspeglar investerarnas preferens för den amerikanska dollarn som ett säkrare investeringsalternativ mitt i följderna av kriget i Iran och de fortsatta spänningarna mellan USA och Iran.

• Det kommer också i samband med att avkastningen på den 10-åriga amerikanska statsobligationen har stigit till sin högsta nivå på ett år på grund av ökande inflationstryck på Federal Reserve.

Amerikansk dollar

Dollarindexet steg med 0,1 % på fredagen och återupptog därmed uppgångarna som pausade under föregående session och rör sig mot en sjuveckors högsta nivå, vilket återspeglar den amerikanska valutans förnyade styrka mot en korg av globala valutor.

Uppgången kommer samtidigt som efterfrågan på den amerikanska dollarn som en säker hamn återvänder mitt i fortsatt osäkerhet kring det preliminära fredsavtalet mellan USA och Iran, som fortfarande väntar på slutgiltigt godkännande från president Donald Trump.

Senaste utvecklingen i Irankriget

• USA och Iran har nått en överenskommelse, men den kräver fortfarande Trumps slutgiltiga godkännande.

• Avtalet omfattar en 60 dagar lång vapenvila, upphävande av restriktionerna för navigering genom Hormuzsundet och ytterligare kärnvapenförhandlingar.

• USA:s president Donald Trump begärde några dagar för att överväga det slutgiltiga avtalet.

• Irans statliga nyhetsbyrå uppgav att avtalet ännu inte är slutfört.

• USA varnade Oman för att bli inblandad i transitavgifter genom Hormuzsundet.

Tokyos kärninflation

Data som släpptes i Japan idag visade att Tokyos kärnkonsumentprisindex steg med 1,3 % i maj, den långsammaste takten sedan mars 2022, under marknadens förväntningar på 1,5 % och en minskning från 1,5 % i april.

Svagare inflationssiffror än väntat i Japan tyder på att pristrycket på beslutsfattare inom Bank of Japan minskar, vilket minskar sannolikheten för ytterligare räntehöjningar i Japan i år.

Japanska räntor

• Efter publiceringen av data minskade marknadsprissättningen för en räntehöjning med en kvarts procentenhet från Bank of Japans junimöte från 65 % till 60 %.

• Investerare väntar på ytterligare data om inflation, arbetslöshet och lönetillväxt i Japan för att kunna omvärdera dessa förväntningar.

Gränsen på 160 yen

Japanska myndigheter övervakar noggrant den lokala valutans rörelser, särskilt i takt med att yenen försvagas mot den kritiska nivån på 160 yen per dollar, vilket länge har setts som en tröskel som kan utlösa förnyade interventioner på valutamarknaden.

Reuterskällor rapporterade tidigare att Tokyo intervenerade flera gånger i slutet av april och början av maj för att stoppa yenens nedgång, även om valutans återhämtning visade sig vara kortvarig. Vid den tidpunkten nådde växelkursen 159,25 yen per dollar, den svagaste nivån sedan den 30 april.

Utsikter för den japanska yenen

• Tony Sycamore, marknadsanalytiker på IG, sa att tidigare interventioner från Bank of Japan gav beslutsfattarna viss lättnad, men frågor kvarstår gällande dess långsiktiga effektivitet.

• Sycamore tillade: ”Den viktigaste frågan är om den interventionen var värd besväret för vad som i huvudsak bara var en tillfällig respit på en månad. Dessutom, kommer myndigheterna att ha kapacitet att ge liknande stöd om nivån på 160 yen överskrids igen under kommande sessioner?”

Den kanadensiska dollarn steg kraftigt mot sin amerikanska motsvarighet på torsdagen och återhämtade sig från en sexveckorslägsta nivå i takt med att optimismen ökade kring möjligheten att nå en överenskommelse om att förlänga vapenvilan i Mellanöstern, vilket ökade investerarnas riskaptit.

Den kanadensiska dollarn, känd som ”loonie”, klättrade med 0,4 % till 1,3780 kanadensiska dollar mot den amerikanska dollarn, motsvarande 72,57 amerikanska cent, och är på väg mot sin största dagliga uppgång sedan den 30 april.

Tidigare under handelssessionen hade den kanadensiska valutan nått sin svagaste nivå sedan den 13 april på 1,3869 kanadensiska dollar per amerikansk dollar.

Åtgärderna kom efter rapporter om att USA och Iran hade nått en överenskommelse om att förlänga vapenvilan, i avvaktan på godkännande från USA:s president Donald Trump, efter att Iran riktat in sig på en amerikansk bas i Kuwait som svar på amerikanska attacker mot vad Washington beskrev som iranska drönaroperationer.

Erik Bregar, chef för riskhantering inom valutahandel och ädelmetaller på Silver Gold Bull, sa att marknaderna hade återgått till tron att en affär var möjlig och tillade: ”Det finns riskaptit överallt, inklusive i den kanadensiska dollarn.”

Amerikanska aktier steg, medan den amerikanska dollarn försvagades mot en korg av större valutor.

Även priserna på amerikanska West Texas Intermediate-råolja steg med 0,4 % till 89,06 dollar per fat, vilket stödde den kanadensiska dollarn eftersom olja är en av Kanadas viktigaste exportprodukter.

I ekonomiska data visade siffror att Kanadas bytesbalansunderskott ökade till 7,18 miljarder kanadensiska dollar under första kvartalet, jämfört med ett reviderat underskott på 1 miljard kanadensiska dollar under fjärde kvartalet förra året.

Ekonomer förväntar sig att BNP-data för första kvartalet, som kommer att publiceras på fredag, visar att den kanadensiska ekonomin expanderade med en årlig takt på 1,5 %.

I en separat händelse inleddes formella förhandlingar mellan USA och Mexiko för att skriva om handelsavtalet mellan USA, Mexiko och Kanada, mitt i USA:s krav på att skärpa regionala ursprungsregler, medan Kanada uteslöts från den pågående samtalsrundan.

Kanadas premiärminister Mark Carney efterlyste ett ”nytt partnerskap” med USA ”för att bidra till att göra Amerika stort igen” under ett tal i New York.

På obligationsmarknaderna sjönk avkastningen på kanadensiska statsobligationer över löptiderna, där 10-årsräntan sjönk med 2,1 baspunkter till 3,444 % efter att tidigare ha nått sin högsta nivå på ungefär en vecka på 3,499 %.

Oljepriserna sjönk på torsdagen och förlorade tidigare vinster, efter att rapporter sa att förhandlare från USA och Iran hade nått en preliminär överenskommelse om att förlänga vapenvilan och inleda samtal om Irans kärnkraftsprogram.

Brentråolja, det globala referenspriset, föll med 58 cent till 93,71 dollar per fat, medan amerikansk West Texas Intermediate-råolja steg med 22 cent till 88,90 dollar per fat.

Enligt amerikanska källor som talat med CNBC nådde förhandlarna ett 60-dagars samförståndsavtal som syftar till att förlänga vapenvilan och inleda förhandlingar om Irans kärnvapenärende, även om USA:s president Donald Trump ännu inte har gett sitt slutgiltiga godkännande.

Priserna hade stigit tidigare under sessionen efter ett utbyte av militära attacker mellan USA och Iran, efter att Irans revolutionsgarde meddelade att de hade attackerat en amerikansk bas tidigt på torsdagen utan att avslöja dess plats.

Samtidigt uppgav USA:s centralkommando att Iran avfyrade ballistiska missiler mot Kuwait, vilka framgångsrikt avlyssnades.

Denna utveckling kom efter att amerikanska styrkor utfört nya attacker inne i Iran riktade mot en militär plats som Washington sa utgjorde ett hot mot amerikanska styrkor och kommersiell sjöfart genom Hormuzsundet, samtidigt som flera iranska drönare också avlyssnades och sköts ner.

Oljepriserna har fallit med mer än 10 % sedan den 18 maj, då Trump meddelade att han hade stoppat en förestående militärattack mot Iran för att ge mer tid för förhandlingar.

USA:s utrikesminister Marco Rubio sade på onsdagen att samtalen med Iran har gjort vissa framsteg och betonade att Trump föredrar en diplomatisk lösning och skulle ge förhandlingarna "alla möjliga chanser att lyckas".

Sedan en bräcklig vapenvila slöts i april har Washington och Teheran förblivit oeniga om framtiden för navigeringen genom Hormuzsundet.

Iransk statlig television rapporterade på onsdagen att Teheran, enligt ett utkast till ett samförståndsavtal med USA, hade gått med på att återställa kommersiell sjötrafik genom Hormuzsundet till nivåerna före kriget, med gemensam förvaltning av vattenvägen mellan Iran och Sultanatet Oman. Vita huset beskrev dock dessa rapporter som "helt påhittade".

Trump betonade senare att ”inget land kommer att kontrollera navigeringen genom sundet”.

I samma sammanhang sa Amos Hochstein, tidigare energirådgivare i den tidigare amerikanske presidenten Joe Bidens administration, att ledare i Mellanöstern nu tror att Iran redan utövar de facto kontroll över Hormuzsundet oavsett något formellt avtal.

Han tillade: ”Oavsett vad som händer kommer iranierna att kontrollera Hormuzsundet under överskådlig framtid.”

Citigroup uppgav i en analys att oljemarknaderna har börjat stabiliseras i takt med att oron för ett fullständigt avbrott i utbudet minskar, samtidigt som tecken på att Washington och Teheran kan närma sig ett möjligt avtal.

Banken varnade dock också för att ihållande högre oljepriser skulle kunna öka det globala inflationstrycket, vilket potentiellt kan driva centralbankerna mot en mer hökaktig penningpolitik för att bekämpa inflation driven av stigande energipriser.

För två veckor sedan besökte USA:s president Donald Trump den kinesiska huvudstaden Peking för ett högnivåtoppmöte med Kinas president Xi Jinping i syfte att minska handelsspänningarna mellan de två länderna, säkra nya affärsavtal och utnyttja kinesiskt diplomatiskt inflytande för att hantera konflikten med Iran.

Trump åtföljdes av en delegation av högt uppsatta amerikanska chefer i ett försök att pressa Kina att öppna sina marknader för amerikanska teknikföretag, och han lyckades säkra flera avtal värda flera miljarder dollar.

Toppmötet resulterade i begränsade taktiska lättnader och en relativ förbättring av de diplomatiska relationerna mellan de två rivalmakterna, där Vita huset uppgav att Xi Jinping fortfarande motsätter sig militariseringen av Hormuzsundet.

Trumps besök blev dock ett klart misslyckande, eftersom samtalen i Peking inte ledde till något formellt avtal eller en långsiktig handelsvapenvila gällande Kinas lättnader på export av sällsynta jordartsmetaller.

Enligt en opinionsartikel som publicerades denna vecka av den amerikanska militärtidningen Stars and Stripes kan Kina ”paralysera den amerikanska drönarflottan med ett enda telefonsamtal”.

I november förra året bekräftade Peking att de breda restriktioner som tidigare införts för export av sällsynta jordartsmetaller fortfarande gäller, inklusive ett fullständigt förbud mot utvinnings- och separationstekniker för sällsynta jordartsmetaller, utöver kvantitativa restriktioner för vissa kritiska mineraler som volfram, vismut och antimon, samt medeltunga och tunga sällsynta jordartsmetaller.

Kina hade tillfälligt upphävt en andra omgång restriktioner som krävde exportlicenser för utländska enheter och produkter som innehöll små mängder kinesiska sällsynta jordartsmetaller i oktober 2025, men bara i ett år.

En analys från BMI Research, en enhet inom Fitch Group, visade att Xi Jinpings team bara lovade att ta itu med oro för den amerikanska leveransbristen utan att erbjuda strukturella förlängningar eller konkreta policyjusteringar under det senaste mötet.

Exporten av tunga sällsynta jordartsmetaller är fortfarande begränsad

Trots den tillfälliga lättnadsperioden är Kinas export av kritiska tunga sällsynta jordartsmetaller fortfarande kraftigt lägre, med dysprosiumexport som för närvarande endast ligger på 41 % av nivåerna före restriktionerna, medan terbiumexporten ligger på 49 % och yttriumexporten på 42 %.

Yttriumpriserna har stigit cirka femton gånger på grund av den allvarliga bristen orsakad av kinesiska restriktioner, vilket har skapat omfattande störningar inom amerikansk flyg- och halvledarindustri, där mineralet används som ett kritiskt värmeskydds- och isoleringsskikt.

Kina tillgodoser cirka 70 % av USA:s yttriumbehov, utöver 100 % av dess behov av terbium, holmium och lutetium.

Washington kämpar för att bygga inhemska alternativ

Kinas nästintill monopolliknande inflytande över sektorn för sällsynta jordartsmetaller har drivit USA och dess västerländska allierade att snarast söka efter alternativa källor.

I juli förra året gick det amerikanska försvarsdepartementet med på att köpa preferensaktier i MP Materials till ett värde av 400 miljoner dollar, vilket gör Pentagon till företagets största aktieägare med en ägarandel på cirka 15 %.

Avtalet inkluderar ett tioårigt köpekontrakt med garanterad minimiprissättning, vilket säkerställer att företagets produktion riktas mot försvars- och kommersiella kunder i USA i syfte att stärka de inhemska leveranskedjornas oberoende.

Företaget använder denna finansiering, tillsammans med 1 miljard dollar i kommersiell skuldfinansiering från JPMorgan Chase och Goldman Sachs, för att bygga ett massivt tillverkningskomplex för sällsynta jordartsmagneter i Texas.

Under samma period undertecknade USA Rare Earth en icke-bindande avsiktsförklaring med det amerikanska handelsdepartementet för att erhålla 1,6 miljarder dollar i statlig finansiering inom ramen för CHIPS and Science Act-programmet.

Finansieringspaketet inkluderar ett garanterat lån värt 1,3 miljarder dollar utöver 277 miljoner dollar i federal finansiering, i utbyte mot att den amerikanska regeringen får en andel på 10 % tillsammans med ytterligare optioner att köpa framtida aktier.

Investeringen syftar till att påskynda gruvdrift, bearbetning och raffinering av tunga sällsynta jordartsmetaller vid Round Top-projektet i Texas, med en kommersiell produktion som förväntas starta år 2028.

ReElement Technologies strävar också efter att stärka sin position inom den framväxande västerländska leveranskedjan för sällsynta jordartsmetaller genom avtal relaterade till bearbetning av tunga mineraler och legeringsproduktion i Nordamerika.

Företaget tecknade långsiktiga leveransavtal med Kanadas Saskatchewan Research Council för att tillhandahålla neodym-praseodym, dysprosium och terbium, utöver att utveckla anläggningar för metall- och legeringsproduktion för försvarsapplikationer i Ohio.

Det undertecknade också avtal om att anskaffa råvaror från projekt på Grönland och i den amerikanska delstaten Montana som en del av en integrerad strategi riktad mot amerikanska försvars- och industrimarknader.

Europa vill minska sitt beroende av Kina

I Europa försöker Europeiska unionen övervinna Kinas dominans över sällsynta jordartsmetaller genom lagen om kritiska råvaror, som sätter gränser för beroendet av ett enskilt land inom leveranskedjorna.

EU investerar kraftigt i utvinning, bearbetning och återvinning inom Europa, samtidigt som man lanserar en lista med strategiska projekt och ingår partnerskap med resursrika västerländska allierade nationer.

Europeiska kommissionen genomför också samordnade försvarsstrategier genom initiativ som ”Resursplanen för EU”, som stöds av finansiering på upp till 3 miljarder euro, och som syftar till att samordna efterfrågan, genomföra stresstester i leveranskedjan och genomföra gemensamma inköp av kritiska mineraler mellan medlemsstaterna.

Europeisk lag kräver också att minst 25 % av EU:s strategiska råvaror ska komma från återvinning senast 2030.

Samtidigt utvecklar europeiska fordons- och teknikföretag produkter som inte är beroende av sällsynta jordartsmetaller, inklusive en övergång till motorer som inte använder permanenta neodymbaserade magneter, såsom induktionsmotorer och synkrona reluktansmotorer, särskilt i elfordon.