Yenen svävar nära fyraveckorslägsta nivå i takt med att inflationstrycket minskar

Den japanska yenen sjönk i den asiatiska handeln på fredagen mot en korg av större och mindre valutor, och återupptog förluster som tillfälligt stoppades igår mot den amerikanska dollarn och rörde sig tillbaka mot sin lägsta nivå på fyra veckor. Valutan är också på väg att redovisa en månatlig förlust i maj, tyngd av högre amerikanska statsobligationsräntor.

Yenens nedgång kommer i takt med en förnyad uppgång för den amerikanska dollarn då marknaderna väntar på slutgiltigt godkännande från USA:s president Donald Trump för det preliminära fredsavtalet mellan Washington och Teheran. Den japanska valutan står också inför ytterligare press efter att data visade en avmattning av Tokyos kärninflation under maj.

Prisöversikt

• Japansk yenkurs idag: Dollarn steg mot yenen med 0,1 % till 159,36 yen, från dagens öppningsnivå på 159,23 yen, och noterades som lägst 159,16 yen.

• Yenen avslutade torsdagens handel med en uppgång på cirka 0,2 % mot dollarn, den första uppgången på de senaste tre handelsdagarna, efter att tidigare ha nått en fyraveckorslägsta nivå på 159,65 yen.

• Förutom att köpa aktivitet från lägre nivåer gynnades yenen av rapporter om ett preliminärt fredsavtal mellan USA och Iran.

Månatlig prestation

• Under majhandeln, som officiellt avslutas med dagens avveckling, är den japanska yenen för närvarande ned cirka 1,8 % mot den amerikanska dollarn, på väg mot sin tredje månatliga förlust under de senaste fyra månaderna.

• Den månatliga nedgången återspeglar investerarnas preferens för den amerikanska dollarn som ett säkrare investeringsalternativ mitt i följderna av kriget i Iran och de fortsatta spänningarna mellan USA och Iran.

• Det kommer också i samband med att avkastningen på den 10-åriga amerikanska statsobligationen har stigit till sin högsta nivå på ett år på grund av ökande inflationstryck på Federal Reserve.

Amerikansk dollar

Dollarindexet steg med 0,1 % på fredagen och återupptog därmed uppgångarna som pausade under föregående session och rör sig mot en sjuveckors högsta nivå, vilket återspeglar den amerikanska valutans förnyade styrka mot en korg av globala valutor.

Uppgången kommer samtidigt som efterfrågan på den amerikanska dollarn som en säker hamn återvänder mitt i fortsatt osäkerhet kring det preliminära fredsavtalet mellan USA och Iran, som fortfarande väntar på slutgiltigt godkännande från president Donald Trump.

Senaste utvecklingen i Irankriget

• USA och Iran har nått en överenskommelse, men den kräver fortfarande Trumps slutgiltiga godkännande.

• Avtalet omfattar en 60 dagar lång vapenvila, upphävande av restriktionerna för navigering genom Hormuzsundet och ytterligare kärnvapenförhandlingar.

• USA:s president Donald Trump begärde några dagar för att överväga det slutgiltiga avtalet.

• Irans statliga nyhetsbyrå uppgav att avtalet ännu inte är slutfört.

• USA varnade Oman för att bli inblandad i transitavgifter genom Hormuzsundet.

Tokyos kärninflation

Data som släpptes i Japan idag visade att Tokyos kärnkonsumentprisindex steg med 1,3 % i maj, den långsammaste takten sedan mars 2022, under marknadens förväntningar på 1,5 % och en minskning från 1,5 % i april.

Svagare inflationssiffror än väntat i Japan tyder på att pristrycket på beslutsfattare inom Bank of Japan minskar, vilket minskar sannolikheten för ytterligare räntehöjningar i Japan i år.

Japanska räntor

• Efter publiceringen av data minskade marknadsprissättningen för en räntehöjning med en kvarts procentenhet från Bank of Japans junimöte från 65 % till 60 %.

• Investerare väntar på ytterligare data om inflation, arbetslöshet och lönetillväxt i Japan för att kunna omvärdera dessa förväntningar.

Gränsen på 160 yen

Japanska myndigheter övervakar noggrant den lokala valutans rörelser, särskilt i takt med att yenen försvagas mot den kritiska nivån på 160 yen per dollar, vilket länge har setts som en tröskel som kan utlösa förnyade interventioner på valutamarknaden.

Reuterskällor rapporterade tidigare att Tokyo intervenerade flera gånger i slutet av april och början av maj för att stoppa yenens nedgång, även om valutans återhämtning visade sig vara kortvarig. Vid den tidpunkten nådde växelkursen 159,25 yen per dollar, den svagaste nivån sedan den 30 april.

Utsikter för den japanska yenen

• Tony Sycamore, marknadsanalytiker på IG, sa att tidigare interventioner från Bank of Japan gav beslutsfattarna viss lättnad, men frågor kvarstår gällande dess långsiktiga effektivitet.

• Sycamore tillade: ”Den viktigaste frågan är om den interventionen var värd besväret för vad som i huvudsak bara var en tillfällig respit på en månad. Dessutom, kommer myndigheterna att ha kapacitet att ge liknande stöd om nivån på 160 yen överskrids igen under kommande sessioner?”