Amerikanska aktieindex sjönk under torsdagens handel mitt i oro kring krigets inverkan på energipriserna och den potentiella återkomsten av inflationstrycket i USA.
Richmonds centralbankschef Tom Barkin sade att stigande oljepriser på grund av kriget i Mellanöstern skulle kunna intensifiera inflationstrycket, men Feds bedömning av krisen kommer att bero på omfattningen av dess inverkan på den amerikanska ekonomin.
Janet Yellen, tidigare ordförande för Federal Reserve, varnade också för att kriget mot Iran skulle kunna komplicera Feds uppgift under den kommande perioden.
Med den fortsatta militära konflikten mellan USA och Iran och den efterföljande stängningen av Hormuzsundet har olje- och naturgaspriserna skjutit i höjden, tillsammans med sjöförsäkringar och fraktkostnader.
Vita huset uppgav dock genom tjänstemän att den amerikanske presidenten Donald Trumps administration överväger en plan att sätta in den amerikanska flottan för att säkra oljetankfartyg som passerar genom Hormuzsundet.
I handeln föll Dow Jones Industrial Average med 1,7 % (cirka 790 poäng) till 47 949 klockan 16:57 GMT. Det bredare S&P 500-indexet sjönk med 0,6 % (cirka 44 poäng) till 6 825, medan Nasdaq Composite sjönk med 0,3 % (cirka 70 poäng) till 22 737.