S&P 500 och Nasdaq går mot kraftiga veckovisa förluster då chipsaktier sjunker

S&P 500 och Nasdaq Composite var på väg mot betydande veckovisa förluster då halvledaraktier hamnade under förnyat säljtryck på fredagen efter ett exceptionellt starkt kvartal, med investerare som ifrågasatte höga värderingar och de långsiktiga konsekvenserna av massiva företagsinvesteringar i artificiell intelligens.

Micron Technology-aktierna föll med 6,2 % efter att ha stigit med mer än 15 % under föregående handelsdag. Andra chiptillverkare, inklusive Advanced Micro Devices och Nvidia, hamnade också under hårt tryck, medan Philadelphia Semiconductor Index sjönk med 4,7 %.

Högpresterande halvledaraktier har haft det svårt denna vecka trots Microns starka vinstresultat, då oron för inflationen återuppstod efter att Apple aviserat prishöjningar för sina iPad- och MacBook-produktlinjer på grund av kraftigt stigande kostnader för minne och lagringschip.

Apple-aktierna sjönk med 0,1 % i den tidiga handeln efter torsdagens nedgång på 6,1 %, deras största endagsfall på mer än ett år efter att företaget tillkännagav prishöjningarna.

”Utförsäljningen av teknikaktier återspeglar förväntningar om högre räntor i framtiden”, säger Peter Cardillo, chefsekonom på Spartan Capital Securities i New York.

"Marknaden gillade inte Apples prishöjningar eftersom de i slutändan kunde leda till högre konsumentpriser", tillade han.

Data som släpptes på torsdagen visade att inflationen i USA steg över 4 % i maj för första gången på tre år, drivet av högre energipriser kopplade till konflikten i Mellanöstern, vilket höll möjligheten till ytterligare räntehöjningar från Federal Reserve öppen.

Även om oljepriserna har fallit kraftigt i takt med att spänningarna i Mellanöstern lättat, har Apples oväntade prissättning återuppväckt oron för inflationen.

”Vi såg en liknande dynamik under pandemin när störningar i leveranskedjan begränsade tillgången till halvledare”, sa Art Hogan, chefsstrateg på B. Riley Wealth.

"Nu ser vi en jämförbar utbudschock, den här gången driven av minnessektorn, vilket skapar en ny källa till inflationstryck."

Teknologisk svaghet tynger stora index

Klockan 9:34 ET föll Dow Jones Industrial Average med 229,49 poäng, eller 0,44 %, till 51 691,13.

S&P 500 sjönk med 60,87 poäng, eller 0,83 %, till 7 296,62, medan Nasdaq Composite sjönk med 336,63 poäng, eller 1,33 %, till 25 021,97.

Riskaptiten inom tekniksektorn skadades också av en rapport som antydde att OpenAI överväger att skjuta upp sin börsintroduktion till nästa år.

Aktierna i Elon Musks SpaceX, som började handlas tidigare denna månad, föll med 1,6 %.

Den senaste tidens marknadsvolatilitet har uppmuntrat investerare att rotera till sektorer som tidigare fått mindre uppmärksamhet men som skulle kunna dra nytta av att minska inflationsoro och förbättrade förväntningar om ekonomisk tillväxt.

Samtidigt hjälpte minskande spänningar i Mellanöstern det stora indexet Dow Jones Industrial Average att nå nya rekordnivåer.

Investerare förberedde sig också på ökade handelsvolymer på fredagen på grund av ombalansering av Russell-indexet, inklusive omklassificeringen av megabolag som Microsoft och det snabba tillägget av SpaceX till Russell 1000-indexet.

Marknaderna väntar på signaler från Fed och viktig ekonomisk data

Ränteoro fortsatte att påverka marknaderna, där handlare prisade in en höjning med 25 räntepunkter och ungefär 27 % sannolikhet för ytterligare höjning före årets slut, enligt uppgifter som sammanställts av Londonbörsen.

Den slutliga juni-rapporten om konsumentförtroendet kommer senare idag, medan investerare också väntar på nästa veckas månatliga sysselsättningsrapport.

I företagsnyheter steg Synaptics aktier med 4,7 % efter att ON Semiconductor gick med på att förvärva företaget i en aktietransaktion värderad till cirka 7 miljarder dollar.

ON Semiconductor-aktierna föll dock med 19 %.

Fallande aktier översteg framåtgående emissioner med ett förhållande på 1,37:1 på New York-börsen och 1,1:1 på Nasdaq.

Inom S&P 500 nådde 12 aktier nya 52-veckorshögsta nivåer medan fyra nådde nya bottennivåer. På Nasdaq nådde 72 aktier nya toppar och 91 registrerade nya bottennivåer.