Nickelpriserna föll under handeln på fredagen mitt i fortsatt oro för störningar i metallförsörjningen i Mellanöstern på grund av det eskalerande kriget mellan USA och Iran.

Nickelpriserna kan stiga ytterligare under innevarande år då den globala marknaden kan komma att drabbas av ett utbudsunderskott, efter produktionsrestriktioner som införts av Indonesien – världens största producent – enligt Macquarie Group.

I december 2025 tillkännagav den indonesiska regeringen strängare kvoter och striktare regleringar av nickelleveranser för att hantera det globala överskottet och stödja priserna som varit under press. Sedan dess har nickelpriserna och relaterade produkter som nickeltackjärn, nickelsulfat och nickelmalm stigit.

Med ett fortsatt minskat globalt utbud förväntar sig Macquaries strateger, ledda av Jim Lennon, att nickelpriserna kommer att fortsätta stiga på grund av högre priser på slutprodukter och ökande produktionskostnader. Banken noterade att ökningen av den lokala premien för nickelmalm i Indonesien ledde till en ökning med nästan 3 000 dollar i nickeltackjärnspriserna, vilket stödde vinsterna på London Metal Exchange.

Bankanalytiker tror att nickel som handlas på London Metal Exchange kan hitta stöd mellan 17 000 och 18 000 dollar per ton, ett intervall nära den nivå som metallen handlas på för närvarande.

Risker för produktionsnedgång

Den australiska banken indikerade också att nickelpriserna kan stiga ytterligare, eftersom produktionen kanske inte ökar i år på grund av indonesiska restriktioner, vilket kan driva den globala marknaden in i ett utbudsunderskott jämfört med tidigare förväntningar om ett överskott på cirka 90 000 ton.

Japanska Sumitomo Metal Mining hade tidigare förväntat sig att det globala nickelöverskottet skulle nå 256 000 ton år 2026.

Brist på limonitmalm och kollapsen av en gruvavfallsdamm i Morowali-regionen i Indonesien påverkade också negativt produktionen av MHP (blandad hydroxidfällning) som utvinns ur lateritmalmer.

Banken tillade att eventuella långvariga störningar i svavelleveranserna från Mellanöstern också skulle kunna påverka framtida produktionsplaner, tillsammans med möjligheten till förseningar i vissa expansionsprojekt för ny produktionskapacitet.

Under januari och februari visar uppskattningar att produktionen av nickeltackjärn minskade med cirka 10 % jämfört med föregående år, delvis på grund av lägre malmkvalitet och även på grund av att vissa ugnar konverterades för att producera nickelskärsten, vilket ger högre avkastning jämfört med NPI.

I handeln föll spotkontrakten för nickel med 2,1 % till 17 100 dollar per ton klockan 17:14 GMT.

Bitcoin steg på fredagen, fortsatte sina senaste vinster och registrerade sin högsta nivå på en vecka, med stöd av förhoppningar om mer stödjande reglering av kryptovalutasektorn i USA, vilket hjälpte marknaderna att komma förbi den pågående oron kring kriget mellan USA, Israel och Iran.

Världens största kryptovaluta steg med cirka 3 % till 71 529,7 dollar klockan 01:49 Eastern Time (05:49 GMT) och är på väg mot veckovisa vinster, medan den senaste tidens pausen i stigande oljepriser bidrog till att ge visst stöd till marknaderna.

Bitcoin förväntas notera veckovisa vinster på cirka 6,5 %, vilket överträffar de flesta högrisktillgångar trots trycket från kriget med Iran.

Vinsterna inom kryptovalutor kom främst efter att den amerikanska finansinspektionen Securities and Exchange Commission och Commodity Futures Trading Commission på onsdagen meddelade att de skulle samarbeta för att etablera ett mer omfattande regelverk för de amerikanska marknaderna.

Enligt avtalet angav de två myndigheterna att de skulle arbeta tillsammans för att presentera en federal policy som inkluderar ett "lämpligt regelverk för kryptotillgångar och framväxande teknologier". Initiativet kallas "Joint Coordination Initiative" och syftar till att upprätta formella protokoll för datadelning, effektivisera rapporteringskrav och avsluta separata regleringsförfaranden relaterade till kryptovalutor mellan de två myndigheterna.

Även om avtalet inte är juridiskt bindande har det ökat optimismen kring möjligheten att etablera ett tydligare regelverk för sektorn för digitala tillgångar. Detta överensstämmer med USA:s president Donald Trumps löften att skapa större klarhet i regelverket för branschen efter att ha utsett kryptovänligt ledarskap vid båda myndigheterna.

Krigsoro tynger riskaptiten

Trots uppgången verkar Bitcoins vinster fortfarande bräckliga, särskilt efter att valutan upplevde kraftig volatilitet efter en serie plötsliga marknadskollapser i slutet av 2025.

Riskaptiten på de globala marknaderna var också fortsatt svag, med aktiemarknaderna som utsattes för hårt säljtryck på grund av investerarnas oro över konsekvenserna av kriget mellan USA, Israel och Iran.

Krigets inflationseffekter är en av de största oron, eftersom fortsatta störningar på oljemarknaderna kan driva upp råoljepriserna och stödja en stigande global inflation. Detta kan få stora centralbanker att anta en stramare penningpolitik, ett scenario som vanligtvis inte gynnar kryptovalutor och spekulativa tillgångar.

Altcoins stiger tillsammans med Bitcoin

Andra kryptovalutor steg också vid sidan av Bitcoin. Ethereum, världens näst största kryptovaluta, klättrade med 3,9 % till 2 109,48 dollar, medan Ripple steg med cirka 3,6 % till 1,4218 dollar.

Oljepriserna föll på fredagen efter att en indisk oljetanker passerade genom Hormuzsundet och då USA vidtog åtgärder för att lindra oron för utbudet. Priserna är dock fortsatt på väg mot veckovisa uppgångar då störningar kopplade till konflikten i Mellanöstern kvarstår.

Terminspriserna på Brent-råolja för leverans i maj sjönk med 92 cent, eller 0,9 %, till 99,54 dollar per fat klockan 12:34 GMT, men är på väg mot en veckovis uppgång på cirka 8 %. Amerikansk West Texas Intermediate-råolja för leverans i april sjönk med 1,64 dollar, eller 1,7 %, till 94,09 dollar per fat, och priserna förväntas stiga med cirka 4 % under veckan.

En indisk regeringstjänsteman uppgav att en indiskflaggad oljetanker lämnade den östra sidan av Hormuzsundet med en last bensin på väg till Afrika. Analytiker varnade dock för att passagen av vissa leveranser inte betyder att sjövägen har öppnats helt igen.

Tamas Varga, oljeanalytiker på mäklarfirman PVM Oil Associates, sa att en del olja passerar genom sundet men det betyder inte att det kommer att öppnas helt igen, och tillade att den nuvarande prisnedgången kan vara tillfällig.

I ett försök att minska trycket på marknaderna utfärdade USA en 30-dagarslicens som tillåter länder att köpa rysk olja och oljeprodukter som strandsatts till sjöss. USA:s finansminister Scott Bessent sa att åtgärden syftar till att stabilisera de globala energimarknaderna som påverkats av kriget mellan USA, Israel och Iran.

Enligt Kirill Dmitriev, den ryske presidentens sändebud, kan beslutet innebära runt 100 miljoner fat rysk olja, vilket ungefär motsvarar en dags global oljeproduktion.

Bjarne Schieldrop, chefsanalytiker för råvaror på Skandinaviska Enskilda Banken, sa att rysk olja redan var på väg till köpare, men beslutet bidrar till att minska vissa marknadshinder. Han tillade att den största oron för marknaderna är möjligheten att kriget kan vara längre, särskilt om oljeinfrastrukturen drabbas av stora skador som kan leda till ett permanent utbudsbortfall.

Tillkännagivandet gällande rysk olja kom dagen efter att det amerikanska energidepartementet meddelat att Washington skulle frigöra 172 miljoner fat från sin strategiska petroleumreserv i ett försök att begränsa de stigande priserna. Åtgärden samordnades med Internationella energiorganet (IAEA), som godkände frigörandet av rekordmängden 400 miljoner fat från strategiska reserver.

Det tillfälliga lugn som tillkännagivandet skapade avtog dock snabbt i takt med att spänningarna eskalerade i Mellanöstern, enligt Tony Sycamore, marknadsanalytiker på IG Group.

Irans nye högsta ledare ayatolla Mojtaba Khamenei bekräftade att Iran kommer att fortsätta strida och hålla Hormuzsundet stängt som ett påtryckningsmedel mot USA och Israel. Irakiska säkerhetstjänstemän rapporterade också att två bränsletankfartyg i irakiskt vatten attackerades av iranska sprängämnesfyllda båtar, medan irakiska myndigheter tillkännagav ett fullständigt stopp för oljehamnarnas verksamhet.

USA:s president Donald Trump hade sagt att USA skulle kunna göra betydande vinster på högre oljepriser till följd av kriget med Iran, men betonade att det fortfarande är högsta prioritet att förhindra att Iran får tag på kärnvapen.

Råoljepriserna steg med mer än 9 % på torsdagen och nådde sina högsta nivåer sedan augusti 2022.

Goldman Sachs förväntar sig att Brent-råolja i genomsnitt kommer att kosta mer än 100 dollar per fat i mars och 85 dollar i april, då energimarknaderna fortfarande är volatila på grund av kriget med Iran, skador på energiinfrastrukturen i Mellanöstern och störningar i navigeringen i Hormuzsundet.

Analytiker tror att Brent-råolja har starkare stöd jämfört med West Texas Intermediate eftersom Europa är mer exponerat för energisäkerhetsrisker, medan USA kan mildra dessa risker tack vare sin inhemska produktion, enligt Imreel Jamil, analytiker på London Stock Exchange Group.

Som ett tecken på att störningarna kan vara längre, berättade källor för Reuters att Iran har placerat ut cirka 12 sjöminor i sundet, vilket kan komplicera återöppningen av den viktiga sjövägen.

I samma sammanhang sade USA:s finansminister Scott Bessent i en intervju med Sky News att den amerikanska flottan kan komma att eskortera fartyg genom Hormuzsundet, eventuellt som en del av en internationell koalition, när det blir militärt genomförbart.

Den amerikanska dollarn är på väg mot sin andra raka veckovisa uppgång på fredagen då investerare vänder sig till säkra tillgångar mitt i det eskalerande kriget i Mellanöstern, medan energikänsliga valutor som euron och yenen föll till sina lägsta nivåer på flera månader.

Den kraftiga och långvariga stigningen i oljepriserna förväntas avsevärt påverka ekonomierna i Japan och euroområdet, som båda är starkt beroende av import av råolja, medan USA fortfarande är relativt mindre påverkat eftersom det har varit en nettoexportör av olja i nästan ett decennium.

Samtidigt uttrycker ekonomer försiktighet kring att strama åt penningpolitiken i dessa ekonomier, eftersom deras stora beroende av bränsleimport innebär att stigande energikostnader kan tynga den ekonomiska tillväxten.

Euron föll till sin svagaste nivå sedan augusti, medan Japan varnade för att man är redo att vidta åtgärder för att skydda sin valuta efter att yenen fallit till en 20-månaderslägsta nivå.

I takt med att oljepriserna stiger har USA tillåtit försäljning av vissa ryska oljeprodukter som varit under sanktioner på grund av kriget i Ukraina. Samtidigt har Iran intensifierat attackerna mot olje- och transportanläggningar i hela Mellanöstern, medan den nye högsta ledaren ayatolla Mojtaba Khamenei lovade att hålla sjövägen genom Hormuzsundet stängd.

Volkmar Baur, valutastrateg på Commerzbank, sade att de senaste uttalandena från den amerikanska administrationen om möjligheten till ett snabbt slut på kriget nu verkar mer likna försök att pressa ner oljepriserna igen, och tillade att marknaderna reagerar allt mindre på sådana signaler.

Marknaderna har också ökat satsningarna på en stramare penningpolitik på båda sidor av Atlanten, och högre oljepriser förväntas intensifiera inflationstrycket.

Terminspriserna på Brentråolja steg på fredagen då USA försökte lugna oron kring utbudet genom att utfärda en 30-dagarslicens som tillåter länder att köpa rysk olja och oljeprodukter som strandsatts till sjöss. Tidigare i veckan godkände Internationella energiorganet (IMA) frigörandet av rekordmängden 400 miljoner fat från strategiska reserver.

Vissa analytiker tror dock att nödåtgärder för att hantera störningar i utbudet skulle kunna skicka en subtil negativ signal till marknaderna, vilket tyder på att globala ledare ser lite utrymme för en snabb nedtrappning.

Dollarindexet, som mäter den amerikanska valutans utveckling mot en korg av större valutor, steg till sin högsta nivå sedan den 28 november, med stöd av dess attraktivitet som en säker tillflyktsort och av att USA är en nettoexportör av energi. Indexet steg med 0,51 % till 100,22 och är på väg mot en veckovis uppgång på cirka 1,4 %.

Euron på sju och en halv månads lägsta nivå

Euron föll till 1,1438 dollar, den lägsta nivån sedan augusti, ned 0,62 %. Investerare väntar på Europeiska centralbankens penningpolitiska möte nästa vecka, medan handlare satsar på att högre oljepriser kan få banken att höja räntorna senare i år.

Ekonomer tror att en långvarig stängning av Hormuzsundet skulle vara nödvändig för att motivera en åtstramning av penningpolitiken från Europeiska centralbanken för att bekämpa inflationen.

Analytiker på Citi sa dock att två försiktighetsåtgärder för räntan inte kan uteslutas, även om deras basscenario fortfarande är att politiken kommer att förbli oförändrad på grund av den rådande osäkerheten.

Dollarn steg också till sin högsta nivå sedan januari mot den schweiziska francen på 0,7894.

Yenen närmar sig interventionszonen

Yenen föll till 159,69 mot dollarn, den svagaste nivån sedan juli 2024. Japans finansminister Satsuki Katayama sa att landet är redo att vidta nödvändiga åtgärder för att hantera valutarörelser som påverkar människors liv, och tillade att Japan har nära kontakt med amerikanska myndigheter angående valutamarknadsfrågor.

Yenens svaghet mot 160-nivån mot dollarn i januari fick USA att genomföra så kallade räntekontroller, vilka ofta föregår marknadsinterventioner, vilket bidrog till att stödja den japanska valutan vid den tidpunkten. Vissa analytiker tror dock att den senaste tidens tvekan från tjänstemän att verbalt stödja yenen kan driva ner den till 165 mot dollarn.

Chris Turner, chef för valutastrategi på ING, sa att en potentiell gemensam intervention med den amerikanska centralbanken Federal Reserve skulle kunna vara mer effektiv och hållbar, men noterade att huvudproblemet är att dollar/yen-paret inte kommer att minska hållbart om inte energipriserna faller.

Den australiska dollarn föll också med 0,70 % till 0,7027 dollar.